7月15日，醞釀已久的中銀香港(控股)有限公司(2388)招股活動正式展開，在經(jīng)過近兩周的路演后，預(yù)計將于7月25日正式在香港交易所上市。

中銀香港此次招股，預(yù)計發(fā)行25％舊股，每股定價6.93港元至9.5港元。以價格上限計算，集資額最高可達247億港元，這也是繼中石化(386)于2000年10月上市集資266.8億港元以來，香港股市最大的一次集資行動。

據(jù)稱，承銷團曾以7.79港元至11.00港元的招股價測試市場反應(yīng)，但由于當(dāng)前股市形勢不佳，以及投資者關(guān)注其壞賬情況，最后把幅度降低。以最終招股價區(qū)間計算，中銀香港的市盈率為12至16倍，價格股權(quán)比(price/bookvalue)為1.35至1.85倍，低于市場預(yù)期的兩倍。

此次上市的主承銷商為中銀國際、瑞銀華寶和高盛。在引入戰(zhàn)略投資者方面，出乎人們意料的是，中銀香港第一個引入的是香港本地的渣打銀行，該行將購入不超過2.5％的中銀香港股票，約合5000萬美元。不過，香港本地不少財團積極表態(tài)有意入股，其中長江實業(yè)、恒基地產(chǎn)均表示，認購金額將多于渣打銀行的5000萬美元。

中銀香港在港經(jīng)營業(yè)務(wù)已有80多年歷史，也是本港三家發(fā)鈔行之一，現(xiàn)擁有分行343家、自動柜員機434部及其他銀行銷售渠道。

中銀香港是于去年10月整合了其下屬的12家分行后部署上市的，此后不久，中國銀行紐約分行案及內(nèi)地的開平支行案均引起了海內(nèi)外的廣泛關(guān)注，但最終并未延阻其上市決心。中銀香港去年曾表示希望在香港和紐約同步上市，但最終只選擇了香港市場。中國銀行行長劉明康也表示，現(xiàn)階段并無任何具體計劃，主要因為到美國上市還要有一些規(guī)定，現(xiàn)正努力達到有關(guān)要求。

中銀香港預(yù)計今年盈利達62.8億港元，今年上半年已完成目標(biāo)的50％，其中主要原因是呆壞賬撥備大幅下降、重組使成本下降及資產(chǎn)素質(zhì)改善。據(jù)中銀香港總裁劉金寶稱，今年上半年批出的11000筆貸款中，不良貸款比率僅0.06％。今年6月最新的不良貸款比率已降至9.1％，全年收回70億港元壞賬的目標(biāo)，在上半年已完成一半。

中銀香港此次出售的均為舊股，所籌資金主要用于充實中國銀行(中銀香港母行)的資本充足比率及改善資產(chǎn)負債表。分析家認為，中銀香港的上市，是內(nèi)地四大國有商業(yè)銀行上市的前哨。四大國有商業(yè)銀行的高負債一直對其他銀行的改革上市產(chǎn)生持續(xù)影響。