韓盼盼 楊思瑞

（陜西理工大學(xué)，陜西 漢中 723000）

2020年1月31日，渾水公司發(fā)布報(bào)告稱瑞幸咖啡存在財(cái)務(wù)造假行為，致使瑞幸咖啡股價(jià)跳水大跌。瑞幸咖啡作為最快創(chuàng)造世界IPO記錄的企業(yè)，其財(cái)務(wù)舞弊背后所隱藏的商業(yè)倫理道德問(wèn)題值得探討。

一、舞弊三角理論概述

舞弊三角理論作為應(yīng)用最廣泛的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論，最早由史蒂文 阿伯雷齊特（W.Steve Albrecht）提出，他將財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因歸納為壓力、機(jī)會(huì)、自我合理化三個(gè)方面。壓力要素一般是企業(yè)管理者遇到的經(jīng)營(yíng)難題或者行業(yè)困境，主要指經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與資本方面的壓力；機(jī)會(huì)要素通常是由于內(nèi)外部環(huán)境監(jiān)管不力所導(dǎo)致，表現(xiàn)形式可能是企業(yè)內(nèi)部控制缺乏及審計(jì)制度不健全、懲罰機(jī)制缺位、信息不對(duì)稱等；自我合理化要素指舞弊者尋求符合自身性格特點(diǎn)、工作方法、價(jià)值觀的理由，從而將其舞弊行為合理化。另外，經(jīng)過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，不同時(shí)期、不同地區(qū)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的定義不盡相同。本文將財(cái)務(wù)舞弊定義為：企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、事項(xiàng)、附注等重要信息進(jìn)行錯(cuò)報(bào)或篡改，以期誘導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者，進(jìn)而獲取不正當(dāng)利益的行為。

二、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例概況

（一）案例事件過(guò)程回顧

2020年1月31日，知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司公開(kāi)了一位匿名人士對(duì)瑞幸咖啡存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的做空?qǐng)?bào)告。隨后，瑞幸咖啡否認(rèn)渾水所有指控。2020年4月2日，瑞幸咖啡稱其在2019年二、三、四季度進(jìn)行虛假交易，折合人民幣共計(jì)22.46億元，虛增收入21.19億元，虛增成本費(fèi)用12.11億元，虛增利潤(rùn)9.08億元。其中，前首席執(zhí)行官錢治亞等人與若干下屬聯(lián)合參與了這一造假行為。2020年 6月29日，瑞幸咖啡在納斯達(dá)克停牌并進(jìn)行退市備案。2020年9月18日，市場(chǎng)監(jiān)管總局等部門對(duì)瑞幸咖啡案的相關(guān)公司給予處罰，罰款金額共計(jì)6 100萬(wàn)元。

（二）財(cái)務(wù)造假手段分析

1.虛增營(yíng)業(yè)收入。瑞幸咖啡主要通過(guò)銷售量和單價(jià)兩方面造假。一是通過(guò)人為操縱使取餐碼跳號(hào)以虛增門店日均銷售量。瑞幸咖啡曾在2019年第三季度財(cái)報(bào)中聲稱，預(yù)計(jì)其2019年第四季度門店日均銷量將處在483~506份之間。但渾水報(bào)告稱其在2019年第四季度線下跟蹤981家門店，數(shù)據(jù)顯示，每家店每天平均只賣出了263份，銷售數(shù)據(jù)虛增了88%。二是通過(guò)夸大單價(jià)虛增銷售額。瑞幸咖啡2019年第三季度每件商品的凈售價(jià)為11.2元人民幣，但渾水報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示凈售價(jià)只有9.97元人民幣，每件商品的凈售價(jià)至少提高了1.23元人民幣。

2.虛增成本費(fèi)用。瑞幸咖啡通過(guò)虛增廣告支出而增加成本費(fèi)用。2019年第三季度財(cái)報(bào)中瑞幸咖啡廣告費(fèi)用為3.82億元人民幣，但CTR市場(chǎng)研究顯示實(shí)為4 600萬(wàn)元人民幣，僅占廣告費(fèi)用的12%，夸大了3.36億元。

三、基于舞弊三角理論的財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析

（一）壓力要素

1.面臨融資壓力。一方面，瑞幸咖啡自2017年10月31日成立起就采取快速擴(kuò)張模式。截至2019年底，瑞幸咖啡全國(guó)線下門店數(shù)量達(dá)到4 000多家。高額的門店租金、裝修費(fèi)用、薪酬等迫使企業(yè)不得不投入大量資本，一直虧損的瑞幸咖啡只能依靠外部融資彌補(bǔ)資金缺口。另一方面，瑞幸咖啡采取持續(xù)補(bǔ)貼獲取客戶的商業(yè)模式需要大量資金支持，僅依靠補(bǔ)貼和燒錢的模式雖然能在早期擴(kuò)大市場(chǎng)份額，但并不能長(zhǎng)久建立客戶粘性。門店擴(kuò)張和高額補(bǔ)貼都需要大量的資金流支持，瑞幸咖啡只能通過(guò)多輪融資彌補(bǔ)巨額支出，一旦融資中斷，企業(yè)將難以持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)表現(xiàn)與期望不符致使財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。

2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。企業(yè)的發(fā)展與其所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)。目前在咖啡行業(yè)，現(xiàn)磨咖啡具有代表性品牌的有星巴克、瑞幸咖啡、太平洋咖啡、Costa等；即飲咖啡市場(chǎng)的代表品牌有雀巢、UCC、農(nóng)夫山泉炭仌等；而在速溶咖啡市場(chǎng)中，則呈現(xiàn)出現(xiàn)磨咖啡、即飲咖啡和新勢(shì)力品牌共同競(jìng)爭(zhēng)的局面。近年來(lái)，眾多軟飲料品牌和飲用水品牌也都紛紛跨界到咖啡行業(yè)，面臨數(shù)量眾多且具有強(qiáng)大品牌效應(yīng)的咖啡品牌，瑞幸咖啡在口味和品牌上并不占據(jù)足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，面對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加之原本不堪的經(jīng)營(yíng)狀況，瑞幸咖啡走上了舞弊的道路。

（二）機(jī)會(huì)要素

1.海外上市信息高度不對(duì)稱。首先，瑞幸咖啡注冊(cè)地與經(jīng)營(yíng)地不同，雖受美國(guó)證監(jiān)的監(jiān)管，但因地域差異導(dǎo)致的信息不對(duì)稱，使得海外投資者難以了解瑞幸咖啡在中國(guó)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。因此，海外利益相關(guān)者對(duì)其監(jiān)督效果受到空間距離與監(jiān)管成本的影響而大打折扣。其次，各國(guó)文化背景存在差異。美國(guó)作為全球咖啡消耗量最大的國(guó)家，超半數(shù)的美國(guó)人每天至少喝一杯咖啡。在美國(guó)投資者眼里，咖啡是提神醒腦的飲食必需品，加之受瑞幸咖啡粉飾過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，信息不對(duì)稱導(dǎo)致其誤以為瑞幸咖啡的中國(guó)市場(chǎng)前景樂(lè)觀。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡致使內(nèi)控失效。陸正耀與瑞幸咖啡創(chuàng)始人錢治亞共同持有50%左右的股份和超過(guò)50%的投票權(quán)，企業(yè)內(nèi)部股權(quán)高度集中，且大股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，股權(quán)的制約監(jiān)督功能失去作用，致使董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督效果大打折扣，內(nèi)部控制制度失效。此外，面對(duì)渾水的做空?qǐng)?bào)告，瑞幸咖啡否認(rèn)其所披露的問(wèn)題，該反應(yīng)表明企業(yè)高層可能不知情，也可能知曉舞弊行為，一起串通對(duì)外否認(rèn)。無(wú)論真實(shí)情況如何，在此過(guò)程中，內(nèi)控監(jiān)督體系嚴(yán)重缺陷為其進(jìn)行財(cái)務(wù)造假提供機(jī)會(huì)。

3.審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力。審計(jì)機(jī)構(gòu)在渾水發(fā)布做空?qǐng)?bào)告前并沒(méi)有完全揭開(kāi)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的重重迷霧。當(dāng)前，大數(shù)據(jù)正在成為信息時(shí)代的核心戰(zhàn)略資源，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制產(chǎn)生著深刻的影響。四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所都設(shè)有大數(shù)據(jù)風(fēng)控審計(jì)部門，員工大多有計(jì)算機(jī)相關(guān)背景，但安永沒(méi)有通過(guò)ERP系統(tǒng)抓取交易大數(shù)據(jù)分析瑞幸咖啡跳單行為，其未從專業(yè)角度履行該有的義務(wù)，為瑞幸咖啡進(jìn)行財(cái)務(wù)造假提供了機(jī)會(huì)。

（三）自我合理化

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不合理。瑞幸咖啡自成立起就大規(guī)模擴(kuò)張線下門店，錢治亞稱瑞幸咖啡2019年的目標(biāo)是新建2 500家門店，年底總數(shù)超4 500家。而星巴克在中國(guó)20年，門店數(shù)量?jī)H為3 600家。面對(duì)如此激進(jìn)的擴(kuò)張想法，以及持續(xù)燒錢的補(bǔ)貼政策，使得高層為了追求短期利益，維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)，將財(cái)務(wù)造假行為合法化。

2.管理層和會(huì)計(jì)師的一貫作風(fēng)。瑞幸咖啡高管與職員均參與此次財(cái)務(wù)舞弊行為，企業(yè)高管作為團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)路人，其誠(chéng)信意識(shí)和法律觀念淡薄，將其舞弊行為合理化是進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的原因之一。此外，前獨(dú)立董事Sean Shao曾任職的18家公司中有9家虧損超50%，8家瀕臨破產(chǎn)。因此，瑞幸集團(tuán)股東構(gòu)成與高管團(tuán)隊(duì)配備不合理，其一貫作風(fēng)表明自律和道德約束力脆弱，成為其進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的誘因。

四、上市公司商業(yè)倫理與道德風(fēng)險(xiǎn)視角的責(zé)任問(wèn)題

（一）企業(yè)人員失德

上市公司高管常常在利益的誘惑下，利用職權(quán)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，做出違背商業(yè)倫理和規(guī)范損害廣大經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)人等利益方的決策。企業(yè)治理層在財(cái)務(wù)舞弊中扮演著重要角色，據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的有關(guān)財(cái)務(wù)舞弊案受罰高管數(shù)可知，公司高管的失信失德行為是造成上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要原因之一。此外，上市公司福利待遇一般較好，在管理層夸大業(yè)績(jī)指標(biāo)的要求下，許多員工對(duì)經(jīng)濟(jì)利益與政治利益充滿渴望，這些心理需求會(huì)促使其幫助企業(yè)高管進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，從而忽視舞弊行為會(huì)帶來(lái)的危害。

（二）內(nèi)部治理失當(dāng)

目前我國(guó)大部分上市公司的經(jīng)營(yíng)管理理念不科學(xué)、不合理。一些企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與整體目標(biāo)不相符。僅依靠外部融資等舉措進(jìn)行盲目擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)，過(guò)分追求短期利潤(rùn)，不注重創(chuàng)新能力的提高與品牌效應(yīng)的建立，這不僅使企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)降低企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力。瑞幸咖啡在內(nèi)部治理失當(dāng)，集中表現(xiàn)為股權(quán)集中。股權(quán)集中化設(shè)計(jì)導(dǎo)致董事會(huì)等機(jī)構(gòu)未能正常履行監(jiān)督職能，最終導(dǎo)致企業(yè)成為實(shí)際控制人的盈利工具。

（三）外部監(jiān)管不足

一是國(guó)際跨境監(jiān)管體系不完善。一般而言，國(guó)外公司的上市申請(qǐng)比較容易通過(guò)，而中國(guó)對(duì)于上市公司的控制力度更大，這對(duì)資本運(yùn)作不在我國(guó)市場(chǎng)的海外監(jiān)管管轄范圍內(nèi)的企業(yè)而言，存在監(jiān)管漏洞。由于國(guó)內(nèi)外融資方式和稅收信息不對(duì)稱，我國(guó)相關(guān)部門不能完全掌握其真實(shí)收入，對(duì)其公司的財(cái)務(wù)信息了解不全面，因此無(wú)法有效監(jiān)管。二是中介機(jī)構(gòu)責(zé)任疏忽。公司在申請(qǐng)上市過(guò)程中大多需要一些中介機(jī)構(gòu)的幫助，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)上市公司屬于雇傭關(guān)系，無(wú)論是從中介機(jī)構(gòu)的最終目標(biāo)還是上市公司的目的來(lái)看，二者的最終目標(biāo)是一致的，出于對(duì)利益的追逐，中介機(jī)構(gòu)很有可能幫助上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不完善

當(dāng)前，多數(shù)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)不足，忽視大數(shù)據(jù)技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的整合，導(dǎo)致大數(shù)據(jù)技術(shù)在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作中未發(fā)揮出優(yōu)勢(shì)。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的有效展開(kāi)離不開(kāi)專業(yè)的工作人員。然而，多數(shù)企業(yè)缺乏熟悉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作流程與方法的人才，或者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作人員的業(yè)務(wù)水平能力不足，直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作質(zhì)量。瑞幸咖啡自成立以來(lái)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的“造血”功能尚未成熟，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，未能及時(shí)幫助企業(yè)止損，成為其財(cái)務(wù)舞弊的又一個(gè)關(guān)鍵因素。

五、上市公司商業(yè)倫理與道德風(fēng)險(xiǎn)的治理對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員商業(yè)倫理與職業(yè)道德建設(shè)

1.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德建設(shè)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員職業(yè)操守與道德素養(yǎng)的建設(shè)是一個(gè)持久的過(guò)程。一是企業(yè)可通過(guò)開(kāi)展理論知識(shí)學(xué)習(xí)與舞弊案例研究?jī)刹糠謨?nèi)容加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員道德修養(yǎng)，提高其判斷分析的專業(yè)能力。二是制定富含倫理型企業(yè)文化的治理機(jī)制、組織安排及公司制度，給予會(huì)計(jì)人員行為規(guī)范提醒。三是建立獎(jiǎng)懲激勵(lì)機(jī)制。將恪守倫理與職業(yè)道德規(guī)范的人員樹立為企業(yè)模范人物，并給予物質(zhì)與精神獎(jiǎng)勵(lì)。處罰組織中非倫理行為的會(huì)計(jì)人員，以警示其他人員。

2.加強(qiáng)企業(yè)治理層的商業(yè)倫理道德建設(shè)。一是企業(yè)應(yīng)積極開(kāi)展有關(guān)商業(yè)倫理道德的教學(xué)課程，引導(dǎo)高管明白商業(yè)倫理道德對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。二是治理層應(yīng)積極建設(shè)良好有序的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。通過(guò)了解國(guó)家相關(guān)政策及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，適時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針、提升業(yè)務(wù)水平、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提升。經(jīng)濟(jì)有序穩(wěn)定發(fā)展為治理層建立正確的商業(yè)倫理道德提供良好的外部環(huán)境。

3.加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員的商業(yè)倫理道德建設(shè)。首先，要以仁正其心?！叭省辈粌H是處理各方倫理關(guān)系的精神基礎(chǔ)，也是審計(jì)人員必備的精神動(dòng)力。通過(guò)為仁，審計(jì)人員可以修其心，堅(jiān)定維護(hù)真實(shí)、合法、公允的審計(jì)理念，秉持獨(dú)立、客觀、公正的審計(jì)態(tài)度，從而以應(yīng)有的專業(yè)態(tài)度切實(shí)履行該有的義務(wù)。其次，要以智促其行?！爸恰奔疵鞅媸欠牵欠治鰡?wèn)題、解決問(wèn)題的合理保證。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員在審計(jì)過(guò)程應(yīng)堅(jiān)持學(xué)習(xí)理論知識(shí)、積累經(jīng)驗(yàn)，從而形成正確的審計(jì)結(jié)論。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制

1.制定合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)治理的目標(biāo)應(yīng)以公眾利益為導(dǎo)向，只有將企業(yè)、社會(huì)、國(guó)家等各方利益都納入到目標(biāo)管理體系中，且用合理手段使各方取得既定利益，企業(yè)才能在商業(yè)生態(tài)圈中得以長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。此外，企業(yè)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮內(nèi)外部環(huán)境與企業(yè)自身資金狀況，始終以企業(yè)整體可持續(xù)發(fā)展為主，根據(jù)企業(yè)不同發(fā)展階段的財(cái)務(wù)狀況制定或調(diào)整財(cái)務(wù)管理方案。

2.建立企業(yè)內(nèi)部權(quán)力平衡機(jī)制。平衡有效的內(nèi)部權(quán)力機(jī)制不僅能夠促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，也能約束管理層的財(cái)務(wù)舞弊行為。瑞幸咖啡作為一家在海外上市的民營(yíng)企業(yè)，其管理層股權(quán)過(guò)于集中，小股東的權(quán)利很難得到保障。因此，企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，并設(shè)立獨(dú)立董事與職工代表董事以完善董事會(huì)決策機(jī)制，進(jìn)而對(duì)管理層的經(jīng)營(yíng)執(zhí)行權(quán)力進(jìn)行約束。此外，企業(yè)也可設(shè)立監(jiān)事會(huì)、職工代表大會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門等，以對(duì)企業(yè)定期進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督審查的方式，防范企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為。

（三）提高外部監(jiān)管能力

1.建立誠(chéng)信檔案庫(kù)。將存在違法違規(guī)行為的上市公司、管理層、會(huì)計(jì)師等計(jì)入誠(chéng)信檔案，不僅可以為外部投資者提供上市公司誠(chéng)信價(jià)值等級(jí)，也能為其提供有效的投資價(jià)值信息。一是建立全國(guó)統(tǒng)一的誠(chéng)信檔案庫(kù)，歸集所有證監(jiān)會(huì)和交易所的處罰決定及人員的失信行為，實(shí)現(xiàn)信息的共享、互換和互通。二是實(shí)行“一票否決”制度，對(duì)有誠(chéng)信污點(diǎn)的高管人員與會(huì)計(jì)師設(shè)定合理的資本市場(chǎng)進(jìn)入期限，嚴(yán)格執(zhí)行資本市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。被依法追究刑事責(zé)任的會(huì)計(jì)人員，不得再?gòu)氖聲?huì)計(jì)工作。三是建立誠(chéng)信等級(jí)管理制度，規(guī)范企業(yè)及成員信用評(píng)價(jià)、信用信息采集、激勵(lì)懲戒措施等，定期公布上市公司誠(chéng)信評(píng)分結(jié)果。

2.建立跨境監(jiān)管體系。一是加強(qiáng)國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)合作。目前，我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)還不夠，建議完善相關(guān)立法規(guī)定，明確責(zé)任界限，加大對(duì)上市公司違法經(jīng)營(yíng)行為的處罰力度，避免重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管缺位。此外，會(huì)計(jì)監(jiān)管不僅僅是會(huì)計(jì)監(jiān)管部門的事情，除了加強(qiáng)國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)外，還應(yīng)加強(qiáng)與司法部門的溝通，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，提前化解風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管效率。二是建立具有強(qiáng)制性和約束性的國(guó)際會(huì)計(jì)監(jiān)管合作機(jī)制。促進(jìn)各國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作，解決上市公司的跨境會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題。國(guó)際會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)合作監(jiān)管體系是一套專門針對(duì)財(cái)務(wù)規(guī)則和制度的體系。各國(guó)在跨境會(huì)計(jì)監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)以相互認(rèn)可的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，相互協(xié)調(diào)、合作，以實(shí)現(xiàn)共同的監(jiān)管目標(biāo)。

（四）提高上市公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

一是應(yīng)提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)與能力。財(cái)務(wù)人員作為編制財(cái)務(wù)報(bào)表的主要負(fù)責(zé)人，應(yīng)憑借優(yōu)秀的專業(yè)能力與素質(zhì)對(duì)企業(yè)償債、營(yíng)運(yùn)、獲利、發(fā)展能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題以警示高管合理配置企業(yè)資源，從而在事前防范資金風(fēng)險(xiǎn)。二是建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境及時(shí)檢測(cè)，并聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作人員，結(jié)合大數(shù)據(jù)相關(guān)方法，分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策與市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，采用多變量線性模型或者多元回歸模型分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)制定戰(zhàn)略目標(biāo)。