劉超然

4 月17 日，光伏設(shè)備龍頭邁為股份（300751.SZ）公告，印度信實(shí)工業(yè)擬向公司全資子公司新加坡邁為采購太陽能異質(zhì)結(jié)（HJT）電池生產(chǎn)設(shè)備整線8 條，采購總額超過公司2021 年度營業(yè)收入的50%。次日，邁為股份開盤走高，收盤上漲11.36%。早在去年12 月，邁為股份就與海外客戶REC 集團(tuán)簽訂了400MWHJT 電池整線設(shè)備訂單，首次實(shí)現(xiàn)公司HJT 設(shè)備走出國門。

海外一直是光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)爭奪的重要戰(zhàn)場， 像晶澳科技（002459.SZ）、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688559.SH）等光伏設(shè)備第二梯隊的企業(yè)，主要收入均來自于海外，而且隨著海外光伏設(shè)備需求增長，業(yè)績增速相當(dāng)可觀。

雖然在疫情反復(fù)、局部地緣沖突、全球經(jīng)濟(jì)下行的負(fù)面影響下，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展迎來了很大的阻力，但不可否認(rèn)的是，歷經(jīng)波折的中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈，逐漸走在了國際的前列，并且有崛起的趨勢。

早在8 年前， 我國就已經(jīng)站在全球光伏市場之巔了。彼時中國新增裝機(jī)容量達(dá)到了12GW，同比增長了232%，占全球光伏新增裝機(jī)容量的三分之一，接近歐洲2013 年新增裝機(jī)容量總和。這也代表全球光伏市場重心的轉(zhuǎn)移，從以歐洲為核心區(qū)域逐步轉(zhuǎn)向亞洲，中國超越老牌光伏重地德國，成為全球最大光伏市場。隨后的2015-2018 年，國內(nèi)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，隨著產(chǎn)業(yè)格局的變化，中國逐漸成為全球最大的光伏生產(chǎn)市場，全球光伏產(chǎn)業(yè)制造端各環(huán)節(jié)均開始向中國集中。

據(jù)統(tǒng)計，2020 年中國多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)能分別占全球的69%、93%、77% 和69%。2021 年我國光伏制造端（多晶硅、硅片、電池、組件）產(chǎn)值突破7500 億元，其中硅片、電池片、組件的出口額284.3 億美元，同比增長41% 創(chuàng)歷史新高。

而國內(nèi)光伏新增裝機(jī)達(dá)到54.88GW， 雖不及年初預(yù)期，但仍是歷史新高，超過2017 年的53GW，累計裝機(jī)突破300GW。

當(dāng)前全球光伏能源發(fā)展的主要市場除了亞洲的中國，就是歐洲。歐洲市場是最主要的光伏市場之一，據(jù)統(tǒng)計，2021 年歐洲光伏裝機(jī)接近30GW，占全球光伏裝機(jī)總量的18% 左右，其中歐盟25.9GW，是歐洲光伏的核心。

因此，歐洲也是我國光伏出海的重要方向之一。數(shù)據(jù)顯示，2021 年歐洲是我國光伏產(chǎn)品最主要的出口市場，約占出口總額的39%。

2021 年光伏市場的原材料和運(yùn)費(fèi)價格的上漲實(shí)際上并沒有影響歐盟對光伏項目的實(shí)施，甚至在歐盟提出應(yīng)對氣候變化的一攬子計劃后，激發(fā)了光伏市場需求的潛力。

歐洲各國雖然有光伏產(chǎn)業(yè)鏈，但事實(shí)上大部分還是要依賴于進(jìn)口。由于歐洲對能源進(jìn)口的依賴，為了盡早實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，對光伏裝機(jī)數(shù)有明確的目標(biāo)，歐盟給出的2025 年裝機(jī)規(guī)模下限是達(dá)到50GW，以1.2 左右的容配比來計算，對應(yīng)組件需求在60GW，而按照歐洲本土當(dāng)前的制造能力和開工率預(yù)計2025 年僅能完成20GW左右，也就是說有近68%的需求缺口要通過進(jìn)口滿足。

長期來看，全球轉(zhuǎn)向新能源的腳步是堅定的，不可否認(rèn)光伏作為綠色能源的主角地位，依托國內(nèi)強(qiáng)大的制造能力，“made in China”的光伏設(shè)備出海也是必然趨勢。但是短期受到的阻力也是不容忽視的。

首先是地緣沖突是否會給歐洲帶來能源危機(jī)。

由于俄烏沖突的不斷發(fā)酵，俄羅斯以不再出口能源來反制歐美勢力，使得近期石油、天然氣等化石能源價格走高。而從美國前段時間也在考慮啟用戰(zhàn)略儲備石油的舉動來看，雙方“硬剛”似乎有從短期向中期發(fā)展的跡象。4 月初，也有消息稱德法決策層甚至已經(jīng)在計劃放棄碳中和目標(biāo)，回歸化石能源，大力發(fā)展國內(nèi)的煤炭行業(yè)。要知道，歐洲光伏產(chǎn)業(yè)中，德國的裝機(jī)量在歐洲排在第一位，而法國排在第四位，這兩家如果政策生變，對歐洲市場需求影響不小。

若站在兩個歐美國家的決策層角度來思考，也很容易理解，雖然歐洲率先提出長期碳中和的目標(biāo)，但相比近在眼前的冬天發(fā)電、供暖問題，就很容易作出選擇。事實(shí)上，對于歐洲各國來講，化石能源仍然是核心，其供給情況直接掛鉤本國的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)生活。顯然短期歐洲的首要任務(wù)就是能源安全，在這個冬天來臨之前保證煤炭、天然氣的本國供給。因此可以推測的是，短期在2022 年的裝機(jī)量和增速大概率不及2021 年。

其次，國產(chǎn)光伏設(shè)備出海另一大阻礙就是海運(yùn)。

近期上海疫情復(fù)燃，據(jù)了解，疫情導(dǎo)致上海港和洋山港近三周沒有“動過”，上海港2021 年的吞吐量在4703萬標(biāo)箱，位居全球第一，這樣一個重要的貿(mào)易港口停運(yùn)3 周，損失難以估計。即使當(dāng)前逐漸復(fù)工，但耽擱的時間成本也是不可逆的，難免會影響二季度業(yè)績。雖然上海疫情算是短期不確定因素，但依然是當(dāng)前出口貿(mào)易的一大阻礙。

海運(yùn)運(yùn)費(fèi)方面，目前，歐洲航線和美西航線的指數(shù)呈現(xiàn)回落跡象，但依然居于高位。而當(dāng)前國內(nèi)光伏行業(yè)產(chǎn)能有近70% 出口，比例遠(yuǎn)超化工、汽車、輕工等行業(yè)，依然面臨國際海運(yùn)費(fèi)高企的考驗。

據(jù)海外業(yè)務(wù)收入占比近70% 的晶澳科技2021 年Q3 顯示，公司營業(yè)成本為224.49 億元， 同比增長73.4%，而公司當(dāng)年前三季度的營業(yè)收入增速才56.32%，雖然業(yè)績增長很快，但是成本增長更快，運(yùn)費(fèi)上漲無疑將影響公司盈利水平。