劉怡然

（中色國際氧化鋁開發(fā)有限公司,北京 100005）

1 風險應對的含義

風險應對策略是以企業(yè)戰(zhàn)略為準，指根據(jù)環(huán)境和自身情況，選擇與自身風險承受力匹配的風險管理工具。

2 跨國資源型企業(yè)風險識別

按照風險評估的基本程序開展公司層面風險評估，建立公司層面風險及對策分析程序。確定其公司層面重大風險，并制定重大風險應對策略和解決方案。

資源型跨國公司層面風險評估主要針對戰(zhàn)略、財務、市場、經(jīng)營及法律五個領域進行了風險評估，由公司中高層管理人員共同評估出重大風險并建立相應的控制政策和策略。

資源類跨國企業(yè)五個方面的重大風險分別是：①海外投資風險、②資源情況變化風險、③價格波動風險、④地質(zhì)勘探風險、⑤海外經(jīng)營風險。

3 跨國資源型企業(yè)風險分析及應對策略

3.1 海外投資風險

（1）海外投資風險定義。企業(yè)進行海外投資可能受到當?shù)厣鐣?、政治、?jīng)濟、人文等環(huán)境的制約，同時還可能受到當?shù)卣恼?、國?nèi)配套政策、以及國際化人才儲備等因素的影響?？赡墚a(chǎn)生投資失敗、投資回報低于預期、人員安全等風險，從而導致企業(yè)經(jīng)濟或者聲譽遭到損失。

（2）可能造成的損失或影響。海外投資決策的風險可能造成公司海外投資失敗或投資回報低于預期，形成重大的經(jīng)濟損失，降低公司的整體盈利能力，同時由于海外投資業(yè)務的虧損或大量資金的占用有可能拖累國內(nèi)業(yè)務的開展，從而影響公司整體戰(zhàn)略計劃的實施。

東道主國家的環(huán)境及政策變化導致投資計劃難以實施，國際化經(jīng)營目標難以實現(xiàn)，甚至遭到東道國制裁，造成經(jīng)濟和聲譽上的損失。

（3）可能存在的風險因素。缺乏精通國外政治、經(jīng)濟、法律及海外資本運作的專業(yè)人才，因不了解國際運作規(guī)則，有可能在海外投資過程中難以保障自身利益，受到不公平的待遇。

國外在政治、經(jīng)濟、文化上與我國存在巨大差異，由于對東道國缺乏深刻的了解而造成水土不服，信息不對稱，使投資項目難以開展。

此外匯率波動和人民幣升值也會導致境外項目利潤不穩(wěn)定或利潤空間縮小。

（4）應對的管理策略。加大對擬投資對象國的自然、社會、文化、政治等各方面的調(diào)研與分析力度，盡可能的避免或降低這些不可控因素所造成的損失，甚至在某些情況下選擇放棄投資機會的決策來進行風險規(guī)避。

加強人才建設，做好國際化人才的儲備工作，形成專業(yè)的海外投資及資本運作的人才隊伍，提高海外投資能力。

尋求專業(yè)的中介結構提供技術支持，嚴格挑選有能力的專業(yè)中介機構，提高海外投資的成率。

（5）對應的業(yè)務流程。完善合作框架協(xié)議及投資意向書評審流程、投資項目盡職調(diào)查及立項流程、投資協(xié)議評審流程、投資項目退出流程、可行性研究報告編制及最終評審流程、大型設備技術考察流程、初步設計方案評審流程、投資項目后評價流程、境外支付流程。

3.2 資源情況變化風險

（1）資源情況變化風險定義。礦山品位下降，礦石采選成本加大。

（2）可能造成的損失或影響。資源情況變化風險可能導致礦石選冶難度加大，出礦能力下降，出礦成本提高，公司盈利能力下降，甚至可能形成虧損，投資難以收回，造成重大的經(jīng)濟損失。

（3）可能存在的風險因素。在前期地質(zhì)勘探過程中，信息收集不全面，缺乏相關調(diào)研論證或勘探人員專業(yè)能力不足等因素，在礦床的選擇上出現(xiàn)偏差，造成礦山品位下降。礦產(chǎn)資源量具有可變性，在地質(zhì)參數(shù)、礦床邊界確定、礦床有用組成及品位確定、計算方法等都是一個動態(tài)的概念，存在一定的復雜性和不確定性。開采及選冶的技術條件不成熟或相對落后，造成回收率下降更加深了資源情況變化的風險。

（4）應對的管理策略。嚴格挑選具有一定技術力量和優(yōu)秀團隊的勘探機構，對勘探機構的勘探工作實施適當?shù)谋O(jiān)督和管控，并與勘探機構進行有效溝通和建立良好的合作關系，確?？碧焦ぷ髻|(zhì)量。通過技術引進或科技創(chuàng)新，提高礦床開采和選冶技術，提高對礦床的開發(fā)利用能力，一定程度上降低資源情況變化的風險。

（5）對應的業(yè)務流程。完善項目上報與審批流程、投資項目初篩流程、初評流程，可行性研究報告評審流程，項目后評價，退出評審流程等。

3.3 價格波動風險

（1）價格波動風險定義。受國際政治環(huán)境、金融經(jīng)濟、期貨及供求關系等因素影響，基礎資料價格及能源、金屬等資源產(chǎn)品價格波動頻繁。基礎資料價格的上漲會帶來運輸、基建等成本的增加，煤炭、金屬資源產(chǎn)品價格的下跌造成企業(yè)銷售利潤率的降低，從而導致企業(yè)經(jīng)營利潤率的降低，甚至導致企業(yè)大面積經(jīng)營虧損。

（2）可能造成的損失或影響。價格波動的風險將直接造成公司盈利能力的下降，甚至造成大規(guī)模的虧損。特別以礦產(chǎn)資源作為主營業(yè)務，其礦產(chǎn)資源的價格變動將決定公司的生存與發(fā)展。

市場價格情況發(fā)生變化將影響合同的簽訂和履行。

（3）可能存在的風險因素。礦產(chǎn)資源的供求關系變動造成價格的波動。由于國際間礦產(chǎn)資源產(chǎn)能的急劇增加、萎縮，或需求量的急劇改變造成資源價格的相應波動。

國家政策干預或相關法律法規(guī)的出臺，國家政策對某種礦產(chǎn)資源開采或貿(mào)易的行政干預對資源價格的變動產(chǎn)生巨大影響。國際貿(mào)易政策或定價機制的波動造成的價格影響。

對市場供求、經(jīng)濟形勢、行業(yè)相關政策法律法規(guī)等重要信息的收集和分析能

力不足，對價格波動的趨勢產(chǎn)生判斷失誤，未采取積極有效的應對措施。

未設立針對價格波動的預案，在出現(xiàn)價格波動風險時反應緩慢，或難以作出有效的應對措施。

（4）應對的管理策略。提高對市場信息的收集能力和快速反應能力，建立相應流程監(jiān)控行業(yè)內(nèi)重要信息和市場的變動情況，并通過專業(yè)分析對未來走勢進行預測，為生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策提供依據(jù)，根據(jù)市場情況對公司發(fā)展戰(zhàn)略，年度投資計劃，和生產(chǎn)經(jīng)營計劃作出調(diào)整。通過對自身業(yè)務的快速合理調(diào)整，以降低價格波動風險所造成的影響。

設立價格波動的預案機制，提高風險防范能力，在出現(xiàn)價格波動時快速反應，并采取有效措施，將風險對沖或是轉移，降低有可能造成的損失。

（5）對應的業(yè)務流程。完善發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整與審批流程、投資計劃調(diào)整與審批流程、投資計劃編制與審批流程、生產(chǎn)、投資和經(jīng)營指導性計劃編制與審批流程、生產(chǎn)、投資和經(jīng)營指導性計劃調(diào)整與審批流程等。

3.4 地質(zhì)勘探風險

（1）地質(zhì)勘探風險定義。在勘探過程中因技術、人員或者是其他因素制約而對礦床的特征不能完全確定或者因為發(fā)現(xiàn)的礦點成為經(jīng)濟礦床的概率低等固有風險，導致企業(yè)投資無法獲得預計的收益。

（2）可能造成的損失或影響。地質(zhì)勘探風險將造成礦床特征不完全確定，帶來投資和開采的不確定性，加大了投資風險。若礦床品位低下或儲量不足，將直接導致企業(yè)投資無法收回，造成巨大的經(jīng)濟損失。

（3）可能存在的風險因素。所選擇的地質(zhì)勘探服務機構的專業(yè)能力和勘探技術有限，使勘探結果難以得到保證。

沒有建立地質(zhì)勘探可研審批的相關程序，缺少對地質(zhì)勘探過程階段性的系統(tǒng)控制。

在前期地質(zhì)勘探過程中，信息收集不全面，缺乏相關調(diào)研論證或勘探人員專業(yè)能力不足，地質(zhì)分析方法不當?shù)纫蛩兀诘V床的選擇上出現(xiàn)偏差。

地質(zhì)勘探工作本身具有極強的復雜性和不確定性等固有風險。

（4）應對的管理策略。嚴格挑選具有一定技術力量的專家，在集團公司內(nèi)部成立專業(yè)的地質(zhì)勘探公司，對勘探工作實施嚴格的監(jiān)督和管控，并與其他勘探機構進行有效溝通和建立良好的合作關系，確?？碧焦ぷ髻|(zhì)量。

（5）對應的業(yè)務流程?？尚行匝芯繄蟾婢幹萍白罱K評審流程、可行性研究報告中期評審流程。

3.5 海外經(jīng)營風險

（1）海外經(jīng)營風險定義

由于受國際政治形勢、外交政策變化、政府行政政策干預、經(jīng)濟、社會、環(huán)境或技術變化等因素的影響，使企業(yè)經(jīng)營不能正常進行。

（2）可能造成的損失或影響。海外經(jīng)營的社會、環(huán)境、經(jīng)濟因素變化的風險可能提高海外業(yè)務的管理成本和運營成本，降低公司的盈利能力，或使國內(nèi)資源向國外傾斜，造成公司國內(nèi)外市場比例失衡，公司經(jīng)營無法正常進行，遭受巨大的經(jīng)濟損失。

海外經(jīng)營風險還有可能使企業(yè)受到東道國的政治行政干預，或法律制裁招致機會和信譽損失。

（3）可能存在的風險因素。公司在境外開展業(yè)務的過程中，所涉及的國家、地區(qū)不同程度地存在政局動蕩、民族宗教沖突、社會治安混亂和自然災害頻發(fā)等不安全因素，可能給公司海外經(jīng)營帶來較大影響。

國內(nèi)的管理模式和企業(yè)文化可能與海外企業(yè)當?shù)氐恼挝幕幌喾?，難以實現(xiàn)企業(yè)間文化融合和優(yōu)勢資源的互補，甚至會導致企業(yè)的日常管理發(fā)生混亂，造成海外員工的不滿和與公司的矛盾。

我國與東道國在的稅收法律政策上均存在巨大差異性、其經(jīng)營活動有可能受到當?shù)卣男姓深A和法律約束，給境外業(yè)務的開展帶來較大的困擾。

（4）應對的管理策略。加大對東道國自然、社會、文化、政治等各方面的調(diào)研與分析力度，盡可能的避免或降低這些不可控因素所造成的損失。

培養(yǎng)具有跨國管理能力的專業(yè)管理人才，建立適合東道國國情的管理模式。

加強海外員工的思想文化建設，確保海外員工能夠安心工作，促進不同企業(yè)文化之間的相互融合與優(yōu)勢資源間的互補。

（5）對應的業(yè)務流程。對應管理策略，應完善生產(chǎn)經(jīng)營指導性計劃編制與審批流程、礦山工程建設項目上報與審批流程。

4 結論

本文針對資源類跨國企業(yè)面對的主要風險，采取風險識別、風險分析、風險應對的風險管理策略，針對性的提出資源類跨國企業(yè)的管理應對策略及相應應完善的業(yè)務流程，對走出去的資源型企業(yè)具有借鑒意義。