秦孟潔

摘要：近年來(lái)，我國(guó)在金融科技領(lǐng)域飛速發(fā)展，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都紛紛進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，目前，中國(guó)在移動(dòng)手機(jī)電子支付領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，位于全球首位。然而中國(guó)金融科技應(yīng)用從開(kāi)始到現(xiàn)在已經(jīng)積攢了不少經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)防范和金融監(jiān)管上更是“摸著石頭過(guò)河”，于是本文梳理了金融科技發(fā)展帶來(lái)的監(jiān)管挑戰(zhàn)，并從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，提出一些對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：金融科技;監(jiān)管科技;監(jiān)管對(duì)策

近年來(lái)，一些新興技術(shù)如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等快速涌現(xiàn)并普及發(fā)展迅猛，滲入金融領(lǐng)域，獲得快速?gòu)V泛運(yùn)用和深入研究。這些新科學(xué)技術(shù)與金融在支付結(jié)算清算、零售金融機(jī)構(gòu)、籌融資等領(lǐng)域進(jìn)行深層次融合滲入，金融科技于是應(yīng)運(yùn)而生。在當(dāng)今金融科技迅猛發(fā)展的同時(shí)，也逐步聚集了金融風(fēng)險(xiǎn)，在科技與金融深度融合的大環(huán)境背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度更快、范圍更廣、影響更大，所以各國(guó)都開(kāi)始探索新的思路、新的方法來(lái)對(duì)國(guó)家進(jìn)行金融科技監(jiān)管，但我國(guó)相對(duì)落后，因此隨著我國(guó)金融科技的快速發(fā)展，改革金融科技監(jiān)管的理念和方式變得尤為迫切。本文，在分析金融科技引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，分析中國(guó)的監(jiān)管的現(xiàn)狀，并根據(jù)現(xiàn)狀不足提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議，希望有助于中國(guó)金融科技健康和可持續(xù)發(fā)展，有一定程度的指導(dǎo)意義。

一、金融科技引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融科技概述

在中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》中，中國(guó)對(duì)金融科技的定義是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，其目的是利用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品，商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程等，提高金融質(zhì)量和效率。從狹義上講，金融科技是一種基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的技術(shù)創(chuàng)新，所以它仍歸列于金融創(chuàng)新的廣義范疇。

（二）金融科技引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

1.信息技術(shù)及操作性風(fēng)險(xiǎn)

由于新型金融科技企業(yè)是利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)為消費(fèi)者提供金融服務(wù)，這些新興技術(shù)會(huì)把隱藏的風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)來(lái)，這樣更加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)了傳染性，監(jiān)管缺口和監(jiān)管套利發(fā)生的可能性增大，一旦引發(fā)造成的連串效應(yīng)后果更嚴(yán)重，會(huì)給金融監(jiān)管帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。技術(shù)漏洞造成的資金風(fēng)險(xiǎn)，信息技術(shù)以及操作人員造成的個(gè)人信息披露風(fēng)險(xiǎn)，使得網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者都無(wú)時(shí)無(wú)刻都陷于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的漩渦中。

2.信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)加大

金融科技削弱了金融媒介的作用，但信息不對(duì)稱沒(méi)有消除，信用風(fēng)險(xiǎn)也仍然存在。信息不對(duì)稱在各金融消費(fèi)者之間、金融科技公司與消金融費(fèi)者二者之間，金融市場(chǎng)監(jiān)管者與金融科技公司之間都存在，例如在網(wǎng)絡(luò)借貸中，借貸雙方交流信息只借助經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，雙方不用直接接觸，因此只能獲得非常有限的信息量，而那些擁有數(shù)字分析技術(shù)的金融科技公司就能很容易的躲避監(jiān)管，這體現(xiàn)了信息不對(duì)稱。

3.金融創(chuàng)新速度領(lǐng)先于監(jiān)管制定

一方面金融創(chuàng)新的速度早已經(jīng)超出人們認(rèn)知的速度。2013年余額寶誕生，從那開(kāi)始到現(xiàn)在的時(shí)間里，網(wǎng)絡(luò)線上借貸、數(shù)字電子貨幣等新型金融模式已經(jīng)快速涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能的發(fā)展更推動(dòng)了金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。行業(yè)之間界限模糊，監(jiān)管者不再能通過(guò)分業(yè)監(jiān)管建立防火墻，隔離金融領(lǐng)域不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。另一方面，監(jiān)管規(guī)則的制定相對(duì)緩慢。金融監(jiān)管規(guī)則的制定，往往依托于過(guò)往的監(jiān)管經(jīng)歷，基于事后總結(jié)，以尋求“最優(yōu)”選擇。并且制定過(guò)程需要經(jīng)過(guò)幾個(gè)程序，最后才能公布實(shí)施。

二、中國(guó)金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀和不足

（一）中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”落地，準(zhǔn)入要求嚴(yán)格

2019年12月率先在北京開(kāi)展了金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，意味著中國(guó)版金融科技“監(jiān)管沙盒”開(kāi)始實(shí)施，但中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入要求非常嚴(yán)格：首先，只有持有“一行兩會(huì)”金融牌照的金融機(jī)構(gòu)才能申請(qǐng)。其次，持牌金融機(jī)構(gòu)被允許可獨(dú)立申請(qǐng)，也能和金融科技或大型科技企業(yè)聯(lián)合申請(qǐng);最后，要遵守風(fēng)險(xiǎn)底線原則，不能突破風(fēng)險(xiǎn)底線;四是入盒項(xiàng)目必須進(jìn)行嚴(yán)格篩選并提前簽訂風(fēng)險(xiǎn)防范協(xié)議，檢測(cè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)行賠償投資者的損失。

（二）關(guān)注新型“大而不能倒”及壟斷風(fēng)險(xiǎn)，第三方支付違規(guī)頻發(fā)

隨著新型科技技術(shù)的快速發(fā)展，一些頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)壟斷市場(chǎng)，占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，掌握了龐大的數(shù)據(jù)信息量，不利于市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。它們的業(yè)務(wù)涉及各種金融和科技領(lǐng)域，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為常態(tài)。鑒于這些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)極為復(fù)雜并且極易傳播性，必須及時(shí)、準(zhǔn)確地破解這些潛在“炸彈”，消除隱藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，第三方支付平臺(tái)的違法行為層出不窮，獲得非法所得額度不斷上升。新型通信網(wǎng)絡(luò)違法、反洗錢等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防控仍是不能掉以輕心的重點(diǎn)。

（三）強(qiáng)調(diào)金融持牌經(jīng)營(yíng)，但有“一刀切”監(jiān)管隱患

2020年大面積“爆雷潮”的P2P平臺(tái)成功全面清零，也讓監(jiān)管部門再次強(qiáng)調(diào)金融業(yè)持牌經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，嚴(yán)厲打擊非法集資和金融詐騙活動(dòng)。但從這種監(jiān)管方式看，我國(guó)政府對(duì)行政管理中的某一類問(wèn)題進(jìn)行集中管理、整治的方式，具有一定的臨時(shí)性和強(qiáng)制性。運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管這種臨時(shí)性、強(qiáng)制性的事后監(jiān)管缺乏宏觀性，這種倉(cāng)促性的整治，也會(huì)使監(jiān)管的效能極大地降低。有些地方出現(xiàn)“一刀切”，要求本地區(qū)的所有網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)停止運(yùn)營(yíng)。網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)暴雷并非其本質(zhì)現(xiàn)象，而是在其形成之初沒(méi)有做好引導(dǎo)與規(guī)制。

（四）分業(yè)監(jiān)管難以適應(yīng)混業(yè)現(xiàn)狀

2018年4月成立銀保監(jiān)會(huì)，銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)并屬于同一機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理，雖然金融監(jiān)管體系結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，但實(shí)質(zhì)上監(jiān)管框架仍以人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)為基礎(chǔ)，隨著金融科技的快速發(fā)展，金融科技公司已經(jīng)成為一種新型的金融服務(wù)主體，它們不再只涉及單一的業(yè)務(wù)，而廣泛涉獵金融的各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)之間的界限變得更加模糊，監(jiān)管重疊依然不能避免，監(jiān)管套利也在以不同方式繼續(xù)發(fā)生。

三、對(duì)策

（一）加強(qiáng)金融科技監(jiān)管模式創(chuàng)新，優(yōu)化中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”

目前我國(guó)都是以區(qū)域試驗(yàn)最小化成本來(lái)保證整體利益，只有持牌申請(qǐng)機(jī)構(gòu)可以入盒且金融科技企業(yè)只能“搭伴入盒”，不能夠獨(dú)立申請(qǐng)，這些要求會(huì)將一大批非持牌機(jī)構(gòu)的金融科技產(chǎn)品拒于門外，所以中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”應(yīng)當(dāng)放松對(duì)申請(qǐng)者的要求，讓符合一定資質(zhì)、具備優(yōu)秀技術(shù)產(chǎn)品的非持牌機(jī)構(gòu)能夠被允許單獨(dú)申請(qǐng)“入盒”。同時(shí)，考慮到我國(guó)監(jiān)管沙盒應(yīng)用時(shí)間尚短，因此有必要加強(qiáng)試驗(yàn)企業(yè)和監(jiān)管部門之間的聯(lián)系，通過(guò)建立內(nèi)部交流方式對(duì)測(cè)試內(nèi)容、規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確溝通，盡可能消除機(jī)制阻礙。

（二）摒棄“一刀切”簡(jiǎn)單模式，從“被動(dòng)監(jiān)管”到主動(dòng)和動(dòng)態(tài)監(jiān)管

為了避免在金融監(jiān)管中過(guò)于被動(dòng)，英國(guó)首創(chuàng)的監(jiān)管沙盒模式在測(cè)試過(guò)程中積極與被測(cè)試參與者溝通，對(duì)現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行糾正和監(jiān)管來(lái)避免監(jiān)管被動(dòng)。與我國(guó)以往被動(dòng)監(jiān)管相比，取得了很好的監(jiān)管效果。我國(guó)金融科技公司出現(xiàn)的“大而不能倒”和它們的創(chuàng)新多樣性迫使監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行更主動(dòng)靈活的監(jiān)管手段，制定更動(dòng)態(tài)的監(jiān)管規(guī)則，要打破“一管就死、一放就亂”的規(guī)律，摒棄“一刀切”的模式。

（三）把壟斷監(jiān)管放在金融科技監(jiān)管的核心位置

新冠疫情爆發(fā)的全球背景下讓金融科技應(yīng)用發(fā)展迅速，目前我國(guó)金融科技市場(chǎng)格局已經(jīng)形成頭部壟斷問(wèn)題，因此，壟斷監(jiān)管必須放在金融科技的關(guān)鍵核心位置。金融管理部門約談螞蟻集團(tuán)時(shí)表示，未來(lái)市場(chǎng)監(jiān)管的政策走向執(zhí)行會(huì)嚴(yán)格依照以下原則：一是堅(jiān)決打破壟斷，糾正、懲治不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序。二是一切金融活動(dòng)都要依法監(jiān)管，經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)要持牌照，對(duì)各種違法違規(guī)行為絕不姑息。三是堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，依法保護(hù)產(chǎn)權(quán)，激發(fā)市場(chǎng)主體活力和社會(huì)創(chuàng)造力，提升中國(guó)金融科技企業(yè)國(guó)際核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）完善金融法律制度，動(dòng)態(tài)調(diào)整監(jiān)管手段

金融科技領(lǐng)域的高度易變性和創(chuàng)新性使得事先制定監(jiān)管規(guī)則難以適應(yīng)新的發(fā)展，如何界定金融科技公司的法律地位、與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同的它們應(yīng)適用哪些法律，這些都是我們?cè)诿鎸?duì)新興金融科技公司的法律適用方面應(yīng)該深入思考的問(wèn)題，重新思考如何在監(jiān)管中對(duì)監(jiān)管措施和手段進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。因此，仍要以現(xiàn)有金融監(jiān)管法律法規(guī)為基礎(chǔ)，在堅(jiān)守金融法律底線基礎(chǔ)上進(jìn)行金融科技監(jiān)管創(chuàng)新。在金融科技監(jiān)管法律制定方面，既要考慮金融科技發(fā)展特征，也要考慮現(xiàn)有金融法律法規(guī)，理清法律邊界和金融監(jiān)管部門的權(quán)力、職責(zé)與義務(wù)，消除信息壁壘，構(gòu)造公平、安全與和諧的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。

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