黃 成，楊娜娜

（上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，上海 201620）

一、引言

在市場發(fā)展的過程中，傳統(tǒng)審計(jì)報(bào)告與信息需求者之間的矛盾彰顯的更加明顯。與此同時，作為信息使用者和審計(jì)師之間的溝通橋梁——審計(jì)報(bào)告的作用也更加明顯。這些方面都要求審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量得到進(jìn)一步的提升。審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的修訂也提上了日程，隨著2015 年IAASB 公布的審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則，我國財(cái)政部于2016 年12 月發(fā)布新審計(jì)準(zhǔn)則，其中也著重強(qiáng)調(diào)了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的引入，這體現(xiàn)出我國審計(jì)準(zhǔn)則緊隨時代的發(fā)展，順應(yīng)新需求的趨勢。

世界上主要政府機(jī)構(gòu)、團(tuán)體組織與我國政府均希望通過引入新的關(guān)注對象——關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，推動審計(jì)報(bào)告質(zhì)量的提高，提高審計(jì)報(bào)告的公眾接受程度，推動審計(jì)報(bào)告質(zhì)量的提高。同時值得關(guān)注的是，在這一變化過程中，希望從審計(jì)事項(xiàng)對會計(jì)事務(wù)所的審計(jì)過程進(jìn)行改進(jìn)與提升，從而貫徹我國現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)。

在上述發(fā)展趨勢影響下，各國的相關(guān)人士以及工作者對這一新的變化進(jìn)行細(xì)致的研究工作，同時希望這一新內(nèi)容能夠幫助我們進(jìn)一步觀察到與其他利益相關(guān)者之間的微妙關(guān)系，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)政策是否對現(xiàn)在的一些狀況產(chǎn)生影響。本研究利用所收集的數(shù)據(jù)，與公司業(yè)績之間進(jìn)行相關(guān)性分析，通過觀察關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與企業(yè)的年度業(yè)績之間存在的相關(guān)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與企業(yè)的業(yè)績呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越多，公司的績效方面就會越差，進(jìn)而影響企業(yè)業(yè)績。

二、文獻(xiàn)綜述

《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504 號》于2016年12 月公布于財(cái)政部官方網(wǎng)站，加強(qiáng)了我國準(zhǔn)則進(jìn)一步與國際準(zhǔn)則趨同，新準(zhǔn)則中著重提到的一點(diǎn)即注冊會計(jì)師應(yīng)該選取在審計(jì)過程中，通過與管理層溝通所發(fā)現(xiàn)的重點(diǎn)事項(xiàng)進(jìn)行披露。因此，關(guān)鍵事項(xiàng)在審計(jì)報(bào)告中，究竟該如何列示，同時又是通過什么渠道進(jìn)一步影響審計(jì)意見及是否能夠滿足信息使用者的需求，成為我們關(guān)注的焦點(diǎn)。

在此之前，國內(nèi)外的專家學(xué)者已經(jīng)對此做出了很多的討論與研究。在這過程中，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)由于時間較短（許靜靜等，2019），重點(diǎn)對其中的字段分析和政策效應(yīng)取得了大量的成果，提出了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與審計(jì)質(zhì)量之間存在著正相關(guān)關(guān)系，促進(jìn)了審計(jì)質(zhì)量的提升。同時，隨著政策的推行及廣泛的實(shí)施，在實(shí)證方法研究以及實(shí)驗(yàn)研究中，學(xué)者發(fā)現(xiàn)，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)能夠有力地提升審計(jì)質(zhì)量，同時關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越多，可能對審計(jì)質(zhì)量的提升程度更加明顯（楊明增等，2018，張金丹等，2019）。在傳統(tǒng)的審計(jì)報(bào)告中，從信息傳遞來講，由于自身審計(jì)報(bào)告所包含的信息具有信息增量和傳遞效果，因此，信息使用者通過審計(jì)報(bào)告獲取自己所需要的各類信息，來滿足自己的需要。借助準(zhǔn)則將關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)添加到審計(jì)報(bào)告中的這一舉動，可以通過這一段落產(chǎn)生的盈余信息，使投資者在獲得信息的過程中，進(jìn)一步加強(qiáng)報(bào)告的有用性和相關(guān)性，最終影響投資者的決定（尹蘅、李麗青等2019）。同時，由于更新的審計(jì)準(zhǔn)則，事務(wù)所們需要在新的準(zhǔn)則指引下，付出多于以前工作的人力和時間成本，滿足新的審計(jì)準(zhǔn)則中的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。同時，這對審計(jì)師的專業(yè)能力、審計(jì)證據(jù)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)都有所提升，所以我們可以大膽假設(shè)，更高的審計(jì)質(zhì)量會引起審計(jì)費(fèi)用的提高，同時會使得公司的應(yīng)計(jì)盈余和真實(shí)盈余管理行為得到進(jìn)一步下降（閆慢慢、莊飛鵬等2019）。

綜上所述，有關(guān)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的研究，各部分專家學(xué)者已經(jīng)產(chǎn)生了令人欣喜的結(jié)果，并且進(jìn)一步解釋了新政策實(shí)施的效果顯著。在此基礎(chǔ)上，創(chuàng)新地從關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與企業(yè)的業(yè)績出發(fā)，研究兩者之間的相關(guān)關(guān)系，從而進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域的認(rèn)識。

三、理論分析與研究假設(shè)

第一，將關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)添加到審計(jì)報(bào)告中的這一政策，為我們提供了更多的信息。同時，這一方式，也使得投資者可以得到超過以前的信息，進(jìn)而使得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性下降，使得投資者的行為不可控性提高，對于其負(fù)面影響更高，進(jìn)而產(chǎn)生對企業(yè)的不信任感，最終導(dǎo)致投資失敗。從銀行的角度來看，審計(jì)信息一直是銀行是否對企業(yè)進(jìn)行信貸的標(biāo)準(zhǔn)之一，在關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)引入的情況下，增量風(fēng)險(xiǎn)信號可能變成信貸風(fēng)險(xiǎn)提示，從而像影響投資者一樣對銀行產(chǎn)生影響，因此，降低銀行的信貸支持力度。基于這兩種角度，研究認(rèn)為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會影響企業(yè)獲得資金的渠道，更多的統(tǒng)計(jì)事項(xiàng)會使得公司獲得更少的籌資，因此，會影響企業(yè)的現(xiàn)金以及經(jīng)營狀況的穩(wěn)定程度。

第二，根據(jù)頒布的審計(jì)準(zhǔn)則可得到關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的特征。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是從審計(jì)師與治理層溝通的事項(xiàng)中選取的，一是評估的重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域或識別出的特別風(fēng)險(xiǎn)；二是與管理層重大判斷領(lǐng)域相關(guān)的重大審計(jì)判斷；三是當(dāng)期重大交易或事項(xiàng)對審計(jì)的影響。與之前的審計(jì)報(bào)告相比，新的審計(jì)報(bào)告中所重點(diǎn)提到的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，也正是往往能夠影響企業(yè)的財(cái)報(bào)是否被公平恰當(dāng)?shù)卣f明和防止重大錯誤發(fā)生的可能。同時，這也與我們所提到的企業(yè)層面的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有著莫大的關(guān)系。在以前的文章研究中（閆慢慢、莊飛鵬，2019），對 2017 年上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析，在關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中，資產(chǎn)減值，收入以及重組事項(xiàng)占據(jù)了披露事項(xiàng)中的最大部分，這些事項(xiàng)均與企業(yè)的經(jīng)營狀況，以及傳統(tǒng)意義上的報(bào)表操控方面有著密切聯(lián)系，這些事項(xiàng)對公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到了重要的預(yù)示作用，也反映了公司的經(jīng)營問題，暗示著公司的業(yè)績具有極大的不確定性。

如果關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)在審計(jì)報(bào)告中的數(shù)量越多，企業(yè)在自己的籌資過程中所受到的約束越多，從而對企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)作會產(chǎn)生一定程度上的負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)這一分析，本研究提出假設(shè)如下：

H1：公司披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與公司業(yè)績呈現(xiàn)明顯的負(fù)面影響，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越多越會導(dǎo)致公司業(yè)績變差。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本與數(shù)據(jù)

跟隨新的審計(jì)報(bào)告之后的內(nèi)容，本研究選取了2017 年以來的所有A 股上市公司披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)作為樣本，作為分析的數(shù)據(jù)來源，同時對樣本進(jìn)行篩選。在這一過程中，剔除ST、*ST 公司；剔除樣本數(shù)據(jù)存在缺失的數(shù)據(jù)；剔除證監(jiān)會分類中的金融行業(yè)公司。本研究使用的披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)數(shù)量數(shù)據(jù)，主要通過上市公司披露的年報(bào)以及巨潮資訊網(wǎng)等網(wǎng)站中自行整理，其余數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義

被解釋變量：參照張宗新等人的研究，選取資本回報(bào)率（ROA）、每股稅后利潤（EPS）用來解釋公司的未來業(yè)績（DEPV）。

解釋變量：年度審計(jì)報(bào)告中關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)個數(shù)（KAM）。

主要控制變量：選取了第一大股東持股比例（TOP1）、審計(jì)報(bào)告意見類型（Audittyp）、資產(chǎn)與負(fù)債的比率（ZiChanFuZhaiLv）、企業(yè)規(guī)模（LNSIZE）、審計(jì)會計(jì)師事務(wù)所規(guī)模（BIG4）等指標(biāo)作為控制變量。變量的含義以及名稱如下表中所示（表1）。

表1 變量名稱解釋

（三）模型設(shè)計(jì)

為檢驗(yàn)H1 假設(shè)，構(gòu)建模型（1），其中KAM代表關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)個數(shù)，DEPV 代表公司業(yè)績，其余則是控制變量。

五、實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下（表2）。最終收集的數(shù)據(jù)量一共為6 966 個樣本，其中主要的部分解釋如下：被解釋變量ROA 均值0.05，標(biāo)準(zhǔn)差0.083，EPS 均值 0.49，標(biāo)準(zhǔn)差為 1.004，這說明公司之間的業(yè)績差異存在，可以進(jìn)行下一步分析。解釋變量披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)個數(shù)最小值為0，最大值為6，均值2，企業(yè)之間的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)存在不同，可以作為解釋變量。從資產(chǎn)負(fù)債率來看，企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)差較小，說明他們之間較為接近，因此，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)可能成為影響因素。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

（二）相關(guān)系數(shù)矩陣

在確定相關(guān)的控制變量后，進(jìn)一步分析數(shù)據(jù)，做相關(guān)系數(shù)回歸分析，所得結(jié)果如表3 所示，證明這些變量之間存在著一定的相關(guān)性，是可以進(jìn)行相關(guān)研究的，沒有發(fā)現(xiàn)之間的共線性顯著，排除主要變量之間的共線性關(guān)系，可以進(jìn)行下一步檢驗(yàn)。

表3 相關(guān)系數(shù)矩陣

（三）回歸分析

以下是進(jìn)行模型測試后的結(jié)果（表4），在此過程中，主要驗(yàn)證關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)和企業(yè)業(yè)績之間的關(guān)系，分別使用ROA、EPS 進(jìn)行回歸，回歸后對應(yīng)的KAM的系數(shù)分別為-0.008 以及-0.097，兩者均通過了顯著性檢驗(yàn)，效果喜人。最終實(shí)證結(jié)果表明，企業(yè)的業(yè)績與企業(yè)披露的審計(jì)報(bào)告中的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)數(shù)越多，公司的業(yè)績可能越差，從而證明了H1 假設(shè)。

表4 回歸結(jié)果

六、研究結(jié)論

在現(xiàn)有研究資料的基礎(chǔ)上，學(xué)者對于新的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行了充分的研究。同時，在研究的過程中，更加關(guān)注關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與公司內(nèi)部的聯(lián)系。通過這一過程，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的數(shù)量與企業(yè)業(yè)績之間存在著顯著的關(guān)系，當(dāng)事務(wù)所給出的審計(jì)報(bào)告中涉及更多的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)時，公司的未來業(yè)績可能會不容樂觀。并且，這種關(guān)系也可能與企業(yè)的內(nèi)部控制以及企業(yè)性質(zhì)之間存在一定的關(guān)系。

希望通過這一事實(shí)，告訴投資者和利益相關(guān)者，在進(jìn)行選擇與判斷時能夠充分地利用審計(jì)報(bào)告中披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，及時調(diào)整自己的決策。希望企業(yè)高管，在關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)得到披露的同時，關(guān)注自身的內(nèi)部發(fā)展，通過這一信息提高自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。當(dāng)然，在研究的過程中，只利用了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)這一項(xiàng)數(shù)據(jù)，從回歸分析的結(jié)果來看，可能企業(yè)的內(nèi)部控制以及第一大股東等因素也會影響企業(yè)的未來業(yè)績，因此，可以通過區(qū)分企業(yè)是否具有內(nèi)部控制，并進(jìn)一步研究其間的聯(lián)系，得到更加精確的結(jié)論。