鄭維臣 張 怡 鄧晴文 王玉祥

（中國人民銀行沈陽分行，遼寧沈陽 110001；中國人民銀行鐵嶺市中心支行，吉林鐵嶺 112000；中國人民銀行丹東市中心支行，遼寧丹東 118000）

一、引言

全球價值鏈的產(chǎn)生為發(fā)展中國家邁向產(chǎn)業(yè)升級提供了更大可能，在沒有全球價值鏈條件下，發(fā)展中國家在生產(chǎn)某一商品需要獨自完成生產(chǎn)鏈條的全部環(huán)節(jié)，這意味著更高的技術(shù)要求，也意味著進入一個新的生產(chǎn)領(lǐng)域有著較高的門檻，這是在全球價值鏈形成前，發(fā)展中國家通常專注于生產(chǎn)某些初級產(chǎn)品或原材料的重要原因之一。全球價值鏈形成后，發(fā)展中國家進入全球生產(chǎn)體系變得更為簡單，因為發(fā)展中國家可以發(fā)揮自身在某一領(lǐng)域的比較優(yōu)勢，更為容易的參與到某一商品生產(chǎn)鏈條的某個環(huán)節(jié)，從而進入到新的生產(chǎn)領(lǐng)域，并借助 “干中學”，在生產(chǎn)過程中逐步實現(xiàn)技術(shù)積累并在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中縱向延伸，從而逐步實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級。①[美]杜大偉，[巴西]若澤·吉勒爾梅·萊斯，王直主編.全球價值鏈發(fā)展報告（2017）——全球價值鏈對經(jīng)濟發(fā)展的影響：測度與分析[M].北京:社會科學文獻出版社，2018我國自加入世界貿(mào)易組織后，經(jīng)過多年的發(fā)展，當前，中國已經(jīng)深度融入了全球價值鏈。在這一背景下，本文將著重分析我國制造業(yè)總體及各部門對全球價值鏈所處位置及變化趨勢，并分析其對外貿(mào)、直接投資的影響，上述問題的研究，對分析研判未來一個時期我國國際收支變化有著重要的意義。

二、中國制造業(yè)在全球位置的演變

（一）指標體系構(gòu)建

為了測度中國制造業(yè)對全球價值鏈的參與情況，我們使用Koopman等（2010）所構(gòu)建的測算方法，他們提出了衡量一國在全球價值鏈中所處位置的 “GVC 位置指數(shù)（GVC Position）”，此外還提出了反映一國在全球價值鏈中參與程度的“GVC 參與指數(shù)（GVC Participation ）” 。

在其測算方法中，GVC位置指數(shù)和參與指數(shù)分別由以下公式得出：

其中Eir是出口總值，其由國內(nèi)增加值和國外增加值（FVir）組成。通過將國內(nèi)增加值進一步分解，其又進一步提出了間接增加值出口（IVir），所謂間接增加值出口是指國內(nèi)增加值中，作為中間品出口給另一國，又被進口國用于生產(chǎn)產(chǎn)品并出口給第三國的那部分。通過測算GVC位置指數(shù)，如果一國GVC位置指數(shù)值較大，表示其在全球價值鏈上位于上游。GVC參與度指數(shù)值較大，表示其對全球價值鏈參與程度較高。①Koopman, R. Powers, W. & WEI, S. Give Credit to Where Credit is Due:Tracing Value Added in Global Production Chains [Z]. NBER Working Paper 16426, 2010.

（二）指標選取

我們選擇制造業(yè)作為分析對象主要原因在于我國制造業(yè)參與全球化程度較高，因此制造業(yè)能夠較好地反映我國對全球貿(mào)易中參與情況。我們使用的數(shù)據(jù)來源于TIVA（Trade in Value Added）數(shù)據(jù)庫②TIVA數(shù)據(jù)庫：https://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSet%20Code=%20TIVA2015_C1#.。

由于制造業(yè)是由多個子部門組成的系統(tǒng)，不同的制造業(yè)部門需要的勞動、資本等生產(chǎn)要素不同，而且各國生產(chǎn)要素在部門之間的分布也存在差異，因此制造業(yè)中不同部門參與全球價值鏈的程度和方式必然有所不同，需要對制造業(yè)各部門參與全球價值鏈的情況進行深入研究，本文根據(jù)TIVA數(shù)據(jù)庫制造業(yè)分類標準將中國制造業(yè)劃分為9個部門：計算機、電子及電信設(shè)備，紡織品、服裝及皮革制品，化學和非金屬礦產(chǎn)品，機械及設(shè)備，基礎(chǔ)金屬及金屬制品，木材、紙質(zhì)及印刷品，食品飲料煙草，運輸設(shè)備及其他制造業(yè)，并分別計算了9個部門的 “GVC位置指數(shù)” 和 “GVC參與度指數(shù)”。

（三）測算結(jié)論

根據(jù)上述計算公式，計算中國制造業(yè)及其各部門的位置指數(shù)和參與度指數(shù)，由于目前TIVA數(shù)據(jù)庫中國相關(guān)數(shù)據(jù)僅更新到2015年，故我們只能采用2005年至2015年的數(shù)據(jù)。根據(jù)測算結(jié)果得出以下結(jié)論：

1.中國制造業(yè)在全球價值鏈的變化趨勢

中國制造業(yè)總體位于全球價值鏈 “中上游” 且位置不斷上升。根據(jù)測算結(jié)果繪制中國制造業(yè)位置指數(shù)和參與度指數(shù)趨勢圖（詳見圖一），從圖中可知中國制造業(yè)在全球價值鏈的位置指數(shù)為正值，表明中國制造業(yè)出口中向國外提供的中間產(chǎn)品數(shù)量高于使用國外中間產(chǎn)品的數(shù)量，即我國制造業(yè)總體上屬于中間產(chǎn)品的輸出國，我國制造業(yè)位于全球價值鏈的 “中上游” 位置。同時從圖一可知，中國制造業(yè)在全球價值鏈的位置指數(shù)總體呈上升趨勢，其數(shù)值從2005年的0.11上升至2015年的0.25，表明中國對外提供中間產(chǎn)品的能力在不斷優(yōu)化，“中國制造” 的價值含量持續(xù)提升，在全球價值鏈的位置不斷攀升，即向全球價值鏈的上游穩(wěn)步 “邁進”。這主要源于我國近年來持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、不斷提升制造業(yè)自主研發(fā)能力、大力推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的努力取得了顯著的成效。

中國制造業(yè)參與程度總體呈 “先降后升” 趨勢。在樣本區(qū)間內(nèi)，2007年為峰值0.723，之后下落至2010年的最低點0.695，主要是受2008年金融危機影響，全球制造業(yè)都受到不同程度沖擊，中國作為全球價值鏈的重要一環(huán)也必然首當其沖。2010年以來，我國制造業(yè)參與度指數(shù)呈上升趨勢，主要因為我國已經(jīng)逐漸成為全球價值鏈中不可或缺的重要環(huán)節(jié)。

圖1 中國制造業(yè)位置指數(shù)和參與度指數(shù)

2.中國制造業(yè)各部門在價值鏈中的變化趨勢

多數(shù)行業(yè)位于全球價值鏈 “中上游” 且呈上升趨勢。根據(jù)測算結(jié)果繪制中國制造業(yè)各部門的位置指數(shù)和參與度指數(shù)趨勢圖，詳見圖二和圖三。中國制造業(yè)各部門總體位于價值鏈的 “中上游”，且總體呈上升趨勢。其中，計算機、電子及電信設(shè)備制造業(yè)位置指數(shù)由負轉(zhuǎn)正，表明中國近年來大力推動科技創(chuàng)新取得顯著成效。從中國各部門位置指數(shù)分布看，食品、飲料和煙草位置指數(shù)最高，木材紙質(zhì)及印刷品位置指數(shù)位居第二，而計算機、電子及電信設(shè)備位置指數(shù)最低。

圖2 中國制造業(yè)各部門位置指數(shù)變化情況

制造業(yè)各部門參與全球價值鏈程度總體較高。從圖三可知，中國制造業(yè)各部門參與度指數(shù)總體位于0.6以上且差距較小，表明制造業(yè)各部門融入全球價值鏈程度較高，這與中國 “制造業(yè)第一大國” 的位置相符合，從指數(shù)變化趨勢來看，各部門參與度指數(shù)總體保持穩(wěn)定，波動幅度較小，這與中國制造業(yè)深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈密不可分。從指數(shù)分布看，計算機、電子及電信設(shè)備參與度指數(shù)最高，這充分反映了該產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)的高度分工和密切融合。

圖3 中國制造業(yè)各部門參與度指數(shù)變化情況

三、中國制造業(yè)全球價值鏈參與情況對國際收支的影響實證分析

（一）模型構(gòu)建

為進一步分析中國制造業(yè)全球價值鏈參與情況對國際收支的影響，我們采取實證的方法進行深入研究?；貧w分析是研究變量之間相互影響程度的一種統(tǒng)計分析方法，其中以線性回歸應用最為廣泛，本文采用線性回歸研究自變量（全球價值鏈參與情況）對因變量（國際收支）的影響，具體構(gòu)建方程如下：

其中β是待估參數(shù)，是隨機擾動項，參數(shù)通過最小二乘法進行估計。

（二）指標選取

我們選取GVC位置指數(shù)和GVC參與度指數(shù)作為測度中國制造業(yè)全球價值鏈參與情況的指標。為深入研究其對國際收支的影響，選取貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易、直接投資和證券投資項下國際收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為因變量指標，各指標符號表示如下：貨物貿(mào)易收入（GTI）、貨物貿(mào)易支出（GTO）、服務貿(mào)易收入（STI）、服務貿(mào)易支出（STO）、直接投資負債凈增加（DII）、直接投資資產(chǎn)凈增加（DIO）、證券投資負債凈增加（SII）、證券投資資產(chǎn)凈增加（SIO），上述數(shù)據(jù)單位為億美元，頻度為2005-2015年的年度數(shù)據(jù)，來源為國家外匯管理局門戶網(wǎng)站，GVC位置指數(shù)（GVC1）和GVC參與度指數(shù)（GVC2）參見表1。

（三）實證分析結(jié)果

本文采用EVIEWS6.0對數(shù)據(jù)進行實證分析，其中自變量為GVC1和GVC2，因變量為貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易、直接投資、證券投資項下國際收支情況，具體結(jié)果如表下：

表1 各變量線性回歸方程的系數(shù)

從實證分析結(jié)果可知：

全球價值鏈參與情況是影響中國國際收支變化的重要因素。從各方程擬合優(yōu)度結(jié)果看，全球價值鏈參與情況對多數(shù)變量解釋程度超過60%，但對證券投資資產(chǎn)凈增加和負債凈增加的解釋程度較低。表明全球價值鏈參與情況是中國國際收支長期變化的影響因素。當前中國已經(jīng)成為全球價值鏈中不可替代的重要部分，隨著中國對全球價值鏈的參與的不斷深入，國際收支的規(guī)模和結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生深遠變化。證券投資相關(guān)方程擬合優(yōu)度較低，主要因為證券投資以短期行為為主，主要受匯率、預期、利差等因素影響，因此全球價值鏈參與情況等長期因素對其影響較小。

中國在全球價值鏈中位置的上升有望促進國際收支規(guī)模增長。從位置指數(shù)對各因變量的回歸系數(shù)看，位置指數(shù)對貨物貿(mào)易收支和服務貿(mào)易收支的系數(shù)均為正，表明中國在全球價值鏈位置的上升將帶動二者收支規(guī)模增長。即我國融入全球價值鏈并逐步向價值鏈上游轉(zhuǎn)移過程中，將可能帶動我國貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易規(guī)模的發(fā)展。同時位置指數(shù)對直接投資和證券投資的資產(chǎn)凈增加和負債凈增加的系數(shù)均為正，表明中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中位置的上升將促進二者凈資產(chǎn)和凈負債規(guī)模的增加。即隨著中國在價值鏈位置的上升，可能帶動直接投資等資本項下經(jīng)濟往來規(guī)模的增長。

四、結(jié)論

（一）中國制造業(yè)已深度融入全球價值鏈且位置穩(wěn)步提升

數(shù)據(jù)測算結(jié)果表明：一是中國制造業(yè)已經(jīng)深度融入進全球生產(chǎn)鏈條，特別是信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)的融入程度較高，這和該行業(yè)自身特點密切相關(guān)，同時也反映出我國緊緊抓住了技術(shù)進步帶來的機遇。二是中國制造業(yè)在全球價值鏈中的位置穩(wěn)步向上游提升，這表明我國產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)取得了較為明顯的成效。從制造業(yè)分部門數(shù)據(jù)測算結(jié)果觀察，信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)的GVC 位置指數(shù)相對較低，這也反映了我國對該領(lǐng)域中核心技術(shù)的掌握有待步強化，這也為進一步推動產(chǎn)業(yè)升級提出了方向。

（二）我國對全球價值鏈的參與情況與國際收支形勢有著緊密的聯(lián)系

實證分析結(jié)果表明，我國對全球價值鏈的參與情況對國際收支有著顯著的影響。隨著我國在全球價值鏈中位置的提升，與各國間的貿(mào)易、投資往來也將更加密切，并進一步帶來國際收支規(guī)模的增長。