關(guān)鍵詞 隱名投資 股東資格 認(rèn)定

作者簡(jiǎn)介：陳淑芹，山東盈和盈律師事務(wù)所律師。

中圖分類號(hào)：D922.28 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.12.150

從公司的內(nèi)涵關(guān)系角度展開分析，其中含括了公司與股東、股東之間、債權(quán)人與公司、股東與債權(quán)人等不同的法律關(guān)系，股東也是以上這些關(guān)系的基礎(chǔ)內(nèi)容。因?yàn)槿绻麤](méi)有股東，自然也就沒(méi)有公司，無(wú)法產(chǎn)生與公司存在直接利益關(guān)系的第三人。而本身公司內(nèi)部的關(guān)系就很復(fù)雜，在隱名投資現(xiàn)象出現(xiàn)之后更加撲朔迷離，其中最嚴(yán)重的問(wèn)題就是公司隱名投資人股東資格的認(rèn)定問(wèn)題，司法的判定標(biāo)準(zhǔn)也存在較大的差異。

一、隱名投資概述

首先，隱名投資的基本概念就是指投資人隱藏了自身的身份，使用他人的名義對(duì)公司投資，間接的享受到公司股份利益。這種投資人在《公司法司法解釋（三）》中被稱為實(shí)際的出資人，而被借名出資的人則為名義出資人。如果公司出現(xiàn)了沒(méi)有及時(shí)為股東辦理登記，或是工商登記未披露導(dǎo)致沒(méi)有將股東資料記錄在文件的情況，則不屬于本文所述的隱名投資。基于此背景下，公司需要進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)正，并對(duì)相關(guān)的投資人文件進(jìn)行修改，逐步完善各項(xiàng)手續(xù)，并不需要對(duì)股東的資格進(jìn)行認(rèn)定，因?yàn)閷?dǎo)致隱名投資的原因并不僅僅是處于投資人自身的意愿。本文要講述的隱名投資，指的就是實(shí)際投資人的選擇，刻意安排名義出資人對(duì)公司投資，并從中獲利。但也有的時(shí)候，出現(xiàn)了上述兩種情況無(wú)法明確區(qū)分的現(xiàn)象，例如投資人是因?yàn)槟撤N特定的原因，同意了隱名投資，在投資之后該公司承諾會(huì)在事后進(jìn)行修改。但是如果公司知法犯法，就會(huì)導(dǎo)致不必要的糾紛問(wèn)題產(chǎn)生，因此不能統(tǒng)一的進(jìn)行處理。

其次，在隱名投資中隱藏自己身份的投資人也被稱作為公司的“隱名股東”。一般情況下，隱名股東又被理解為在公司中，并不具備股東資格的實(shí)際投資人員。也就是說(shuō)，雖然實(shí)際斥資認(rèn)購(gòu)了公司的股份，但是在工商登記、公司內(nèi)部章程與股東資料當(dāng)中，卻將其記載為他人的投資者。因此，隱名股東的基本概念并不是以立法為依托的，而是實(shí)務(wù)界中的一種稱呼，為了研究活動(dòng)能夠順利的開展，僅僅能夠作為顯名股東的相反含義使用。但是在本文的研究中，筆者認(rèn)為隱名股東作為研究的對(duì)象，稱謂還缺乏一定的科學(xué)性，因?yàn)殡[名股東并不是真正意義上的股東，僅僅是有很大的可能成為公司的股東，但是利用隱名股東的叫法會(huì)讓許多人產(chǎn)生誤解，甚至認(rèn)為隱名股東屬于一種特殊的類型。因此，使用隱名投資人就可以避免上述問(wèn)題的發(fā)生。對(duì)于隱名投資人的股東資格爭(zhēng)議來(lái)說(shuō)，主要?jiǎng)澐譃楣蓶|資格確認(rèn)與公開隱名投資人的身份，可能會(huì)出現(xiàn)如下情況：隱名投資人申請(qǐng)主動(dòng)公開身份，并利用其為公司出資的事實(shí)，要求公司將其確認(rèn)為股東。隱名投資人的利益關(guān)系人員要求出資人公開身份，其中最顯著的法律特點(diǎn)就是實(shí)際投資人對(duì)自己真實(shí)投資人的身份進(jìn)行了隱瞞，并且以其他人的名義投資，雖然他人享受公司的股東身份，但是投資收益卻屬于其本身。

二、隱名投資的分類

（一）根據(jù)隱名投資的程度與范圍，將其劃分為完全隱名投資與不完全隱名投資

其中完全隱名投資的主要含義就是指隱名投資人的投資行為，在信息披露之前除了名義投資人以外，其余的股東都不了解，隱名投資人僅僅利用與名義投資人簽訂了委托投資協(xié)議，并獲得公司的投資效益，而隱名投資人則從來(lái)都不參與到公司的管理工作中;其中不完全隱名投資主要就是指隱名投資人在進(jìn)行投資的時(shí)候，在公司內(nèi)部與部分股東之間是完全公開的，甚至還會(huì)參與到公司的各項(xiàng)活動(dòng)當(dāng)中，并實(shí)行了公司股東的權(quán)利。但是對(duì)于外部的人員來(lái)說(shuō)，都對(duì)隱名投資人沒(méi)有充分的了解[1]。這種分類的主要意義就是在認(rèn)定股東資格的過(guò)程中，能夠?qū)⒁陨系姆诸惙绞阶鳛榛镜囊罁?jù)，知情的范圍也決定了當(dāng)事人是否擁有抗辯權(quán)，或是有沒(méi)有對(duì)成立第三人產(chǎn)生直接的影響。完全隱名投資人僅僅與受托人發(fā)生了法律關(guān)系，與公司內(nèi)部的其他股東并沒(méi)有更加直接的法律關(guān)系。所以，如果發(fā)生了爭(zhēng)議問(wèn)題，除非能夠得到大多數(shù)股東的同意，否則其股東資格無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)。而如果屬于不完全隱名投資，則表示實(shí)際的投資行為，能夠進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐?，并了解信息的?shí)際情況，如果并沒(méi)有反對(duì)的聲音，就視作為默認(rèn)了隱名投資人的股東地位，秉承誠(chéng)實(shí)的基本原則，對(duì)隱名投資人的直接關(guān)系人進(jìn)行約束。所以，不完全隱名投資人在主張自身股東資格的基礎(chǔ)上，會(huì)得到法律法規(guī)的支持。

（二）由于實(shí)際投資人使用的投資人名義不同，可以劃分為冒名投資、借名投資與虛名投資等三種不同的情況

其中借名投資就是指隱名投資人利用借名協(xié)議，使用其他人的真實(shí)姓名，落實(shí)出資活動(dòng)，又可以劃分為以下兩種不同的情況：被借名人并沒(méi)有參與到公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，也沒(méi)有享受股東的利益，或是以自己的名義投資，并且以自身的名義行使股東權(quán)益。冒名投資主要就是指隱名投資人并沒(méi)有得到名義投資人的同意，冒用了其他人的名義。虛名投資主要就是指隱名投資人虛構(gòu)了其他人的名義，而名義的投資人并不存在。虛名投資與冒名投資的隱名投資人，大都需要參與到公司的各項(xiàng)管理活動(dòng)當(dāng)中，會(huì)行使股東的基本職責(zé)，并獲取利益，也給股東資格的認(rèn)定提供了相應(yīng)的依據(jù)。借名投資爭(zhēng)議也可能會(huì)出現(xiàn)在隱名投資人與名義投資人當(dāng)中。根據(jù)顯明者是否投資，隱名投資也可以劃分為委托性隱形投資或是掛靠性隱名投資。在此過(guò)程中，名義投資人不會(huì)出資，還會(huì)根據(jù)委托協(xié)議當(dāng)中，享受名義上投資人出資形成的股份所有權(quán)。但是在掛靠性隱名投資當(dāng)中，隱名投資人與名義投資人都沒(méi)有實(shí)際出資，但根據(jù)兩方簽訂的協(xié)議，僅僅能夠有一方享受公司的股東權(quán)益，并行使股東的權(quán)利。

三、隱名投資人股東資格爭(zhēng)議的解決思路

在眾多的股東資格爭(zhēng)議事件當(dāng)中，隱名投資的情況也不盡相同，例如僅僅在公司章程中簽名，但是沒(méi)有為公司出資;還有實(shí)際出資了，但是并沒(méi)有在公司的章程中簽名，也沒(méi)有在工商部門當(dāng)中登記為股東;雖然在工商部門中記錄為股東，但是并沒(méi)有享受到股東應(yīng)有的待遇，沒(méi)有參與到公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中;沒(méi)有成為股東的真實(shí)意思，僅僅是占據(jù)了股東的表面名義;有當(dāng)股東的真實(shí)含義表示，但是并沒(méi)有出現(xiàn)其他方面的外在表現(xiàn)。在公司出現(xiàn)了股東資格爭(zhēng)議問(wèn)題的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)隱名投資人的股東資格，并對(duì)不同的案件利用不同的法律條款進(jìn)行約束，結(jié)合利益的沖突情況，對(duì)公司的利益關(guān)系進(jìn)行處理。

（一）隱名投資股東資格爭(zhēng)議的分類

與公司內(nèi)部其他方面的利益關(guān)系不同，隱名投資股東資格爭(zhēng)議較大，法律需要側(cè)重的保護(hù)對(duì)象也會(huì)發(fā)生不斷變化。因此，在處理隱名投資股東資格爭(zhēng)議的過(guò)程中，不能采用統(tǒng)一的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，任何形式的要件證明力都不夠強(qiáng)。針對(duì)于同一個(gè)案例來(lái)說(shuō)，如果發(fā)生在不同的當(dāng)事人身上，公司股東資格的認(rèn)定結(jié)果就會(huì)存在一定的不同之處。所以，相關(guān)工作人員要結(jié)合法律的關(guān)系，對(duì)不同的案件進(jìn)行分類型處理。

根據(jù)公司內(nèi)部的爭(zhēng)議還是外部爭(zhēng)議進(jìn)行劃分：第一屬于公司內(nèi)部的爭(zhēng)議，例如公司的利益分配，隱名股東行使股東糾紛權(quán)，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的時(shí)候需要承擔(dān)內(nèi)部的基本職責(zé)。第二就是公司的外部糾紛，例如對(duì)外被視作為公司的股東，隱名投資人或是名義投資人需要向第三者進(jìn)行股權(quán)糾紛的轉(zhuǎn)讓，如果出現(xiàn)瑕疵問(wèn)題，隱名投資人與名義投資人都要承擔(dān)相應(yīng)的法律幾部職責(zé)。對(duì)于公司內(nèi)部的爭(zhēng)議來(lái)說(shuō)，如果存在協(xié)議的話，就要對(duì)合同法的適用規(guī)則進(jìn)行全面的考慮，也就是說(shuō)根據(jù)當(dāng)事人的約定，了解其中的真實(shí)含義[2]。如果公司內(nèi)部出現(xiàn)了爭(zhēng)議，股東與公司之外的第三人之間出現(xiàn)糾紛，就屬于團(tuán)體的管控范圍，無(wú)法了解股東行為的真正含義，并遵循公式主義與外觀主義的基本原則，進(jìn)行合理的控制。

（二）隱名投資人股東資格認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)與方法

隱名投資人股東資格認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)具體闡述如下：（1）隱名投資行為沒(méi)有違法法律法規(guī)的規(guī)定;（2）隱名投資人有實(shí)際的出資行為，或是愿意承諾出資的各種行為;（3）隱名投資人具有成為固定股東的真實(shí)意思表示;（4）公司內(nèi)部股東認(rèn)定了其股東的地位，并得到領(lǐng)導(dǎo)人的同意，在公司內(nèi)部明示出來(lái)。

隱名投資人股東資格認(rèn)定的方法具體闡述如下：（1）在對(duì)由于公司交易行為影響引發(fā)債權(quán)人進(jìn)入到股東資格爭(zhēng)議問(wèn)題進(jìn)行處理的過(guò)程中，由于該交易行為與工商部門的登記有密切的關(guān)系。所以，工商登記文件需要對(duì)股東進(jìn)行正確的記載，并確認(rèn)股東的基本資格。如果公司出現(xiàn)抽逃出資的問(wèn)題，債權(quán)人就可以向名義投資人發(fā)出申請(qǐng)，申請(qǐng)其承擔(dān)應(yīng)盡的基本職責(zé)。而名義投資人不能以工商部門登記不實(shí)為借口，拒絕承擔(dān)應(yīng)盡的責(zé)任。如果名義投資人承擔(dān)了基本的職責(zé)，就可以申請(qǐng)向隱形投資者進(jìn)行賠償。（2）如果公司與隱名投資人產(chǎn)生了一系列的糾紛問(wèn)題，就要查看公司對(duì)投資人的實(shí)際情況是否了解。如果公司確實(shí)了解實(shí)際出資人的身份，并且實(shí)行了隱名投資人股東的權(quán)利。在沒(méi)有違反禁止性規(guī)定的基礎(chǔ)下，就可以認(rèn)定實(shí)際的出資人為股東。如果公司沒(méi)有不了解隱名投資人的問(wèn)題，就要從公司的實(shí)際效益入手，分析隱名投資人是否真正享有股東的資格。

（三）隱名投資人與名義投資人二者關(guān)系的處理

將實(shí)際出資人作為公司的股東，這種觀點(diǎn)主要就是以民法為基礎(chǔ)，主張了解公司股東關(guān)系的真實(shí)含義。在出現(xiàn)外在表示與行為不一致的問(wèn)題，以內(nèi)在的真實(shí)想法為主。也就是說(shuō)，即使出現(xiàn)了借名投資的問(wèn)題，也要將名義上的出資人作為公司的股東，這種觀點(diǎn)則是要將表示主義作為基礎(chǔ)的。公司行為屬于一種團(tuán)體性較強(qiáng)的行為，如果對(duì)出資人的股東身份進(jìn)行了否定，就可能會(huì)出現(xiàn)管理行為無(wú)效的問(wèn)題，影響后續(xù)的交易活動(dòng)開展。但是如果確認(rèn)了實(shí)際出資人的身份為股東，也會(huì)在無(wú)形之中增加公司的負(fù)擔(dān)，面臨不必要的糾紛問(wèn)題[3]。以上兩種說(shuō)法都是股東資格形式要件與實(shí)質(zhì)條件發(fā)生沖突時(shí)，面臨的理論性選擇，但是保護(hù)的價(jià)值取向不盡相同。從實(shí)際情況出發(fā)，真意主義更加符合民法的理念，保護(hù)公司的資金安全性。但是形式主義則與團(tuán)體發(fā)的控制有一定的相似之處，更加注重效率與交易活動(dòng)的順利開展。通過(guò)對(duì)與公司相關(guān)法律進(jìn)行分析，有些疏遠(yuǎn)個(gè)人法當(dāng)中的法律關(guān)系，應(yīng)當(dāng)考慮個(gè)人法的使用規(guī)則。針對(duì)于屬于團(tuán)體法法律關(guān)系的，就要對(duì)團(tuán)體發(fā)規(guī)則的適用性進(jìn)行考慮。隱名股東與掛名股東之間存一點(diǎn)的法律關(guān)系，但是只會(huì)對(duì)雙方的當(dāng)事人產(chǎn)生影響，如果出現(xiàn)爭(zhēng)議就要與個(gè)人法規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隱名投資屬于一種法律規(guī)避的產(chǎn)物，相關(guān)的管理人員要利用法律法規(guī)進(jìn)行引導(dǎo)，利用司法裁決的方式，明確公司股東的價(jià)值導(dǎo)向，進(jìn)而保護(hù)市場(chǎng)活動(dòng)的順利開展。在加強(qiáng)公司內(nèi)部控制力度的基礎(chǔ)上，避免出現(xiàn)不同價(jià)值的沖突問(wèn)題，從根本上保證公司的投資利益。與交易安全相比，隱名投資人應(yīng)當(dāng)更加受到公司的重視，因?yàn)橥顿Y人不僅能夠享受基本權(quán)益，還需要承擔(dān)此行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，開展對(duì)秩序的保護(hù)十分重要，只有遵循基本法律法規(guī)，才能夠遏制規(guī)避法律的行為出現(xiàn)，促進(jìn)公司的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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