文／王永利

2019年2月14日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見》（《意見》），強(qiáng)調(diào)黨中央、國(guó)務(wù)院始終高度重視金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)工作，但部分民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問題仍然比較突出，要求對(duì)各類所有制經(jīng)濟(jì)一視同仁，消除對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的各種隱形壁壘，重點(diǎn)解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)的意識(shí)和能力，擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的有效金融供給，完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的紓困政策措施，標(biāo)本兼治，注重優(yōu)化結(jié)構(gòu)性制度安排，建立長(zhǎng)效機(jī)制，持續(xù)提升金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)質(zhì)效，確保對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)得到切實(shí)改善，融資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，融資效率明顯提升，融資成本逐步下降并保持在合理水平，民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴問題得到有效解決，充分激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活力和創(chuàng)造力，推動(dòng)金融資源配置與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用更加匹配，保證各類所有制經(jīng)濟(jì)依法公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

《意見》進(jìn)而從“實(shí)施差別化貨幣信貸政策”、“加大直接融資支持力度”、“提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”、“從戰(zhàn)略高度抓緊抓好信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)”、“采取多種方式健全地方增信體系”、“積極推動(dòng)地方各類股權(quán)融資規(guī)范發(fā)展”、“抓緊建立‘敢貸、愿貸、能貸’長(zhǎng)效機(jī)制”、“有效提高民營(yíng)企業(yè)融資可獲得性”、“減輕對(duì)抵押擔(dān)保的過(guò)度依賴”、“提高貸款需求響應(yīng)速度和審批時(shí)效”、“增強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)性”、“從實(shí)際出發(fā)幫助遭遇風(fēng)險(xiǎn)事件的企業(yè)擺脫困境”、“加快清理拖欠民營(yíng)企業(yè)賬款”、“企業(yè)要主動(dòng)創(chuàng)造有利于融資的條件”、“加強(qiáng)對(duì)落地實(shí)施的監(jiān)督檢查”等15個(gè)方面提出了具體改進(jìn)意見。

由中辦、國(guó)辦聯(lián)合發(fā)布這一《意見》，反映出黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)改進(jìn)和加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的高度重視，也反映出這項(xiàng)工作的必要性和緊迫性?！兑庖姟返挠“l(fā)，必將對(duì)強(qiáng)化金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)生重要推動(dòng)作用。但《意見》的落地實(shí)施還需要相關(guān)部門出臺(tái)配套政策，其中還包括探索建立長(zhǎng)效機(jī)制，有的還難以馬上見效，而改進(jìn)和加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)金融服務(wù)已經(jīng)迫在眉睫，還需要找準(zhǔn)切入點(diǎn)加快推進(jìn)。

根據(jù)當(dāng)前暴露出來(lái)的實(shí)際問題，以下幾方面的問題應(yīng)該作為重點(diǎn)盡快解決：

盡快清理拖欠民營(yíng)企業(yè)賬款

現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)被政府和國(guó)企，小微企業(yè)被大中企業(yè)拖欠賬款問題相對(duì)突出，已經(jīng)嚴(yán)重影響到下游企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和合法權(quán)益，而且由此影響到其流動(dòng)性和資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)一步影響到其融資能力，所以，必須運(yùn)用法治化手段，幫助企業(yè)加快清理拖欠賬款，強(qiáng)化法治社會(huì)和誠(chéng)信社會(huì)建設(shè)。其中，《意見》提出的“抓緊清理政府部門及其所屬機(jī)構(gòu)（包括所屬事業(yè)單位）、大型國(guó)有企業(yè)（包括政府平臺(tái)公司）因業(yè)務(wù)往來(lái)與民營(yíng)企業(yè)形成的逾期欠款，切實(shí)維護(hù)民營(yíng)企業(yè)合法權(quán)益”的要求更是切中要害，要盡快出臺(tái)具體要求（包括時(shí)限要求）以便加快實(shí)施到位。

切實(shí)推行企業(yè)授信額度管理，盡可能避免還舊借新并出現(xiàn)搭橋貸款

到目前為止，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，特別是中小企業(yè)的授信額度管理不到位，企業(yè)需要融資時(shí)往往需要一事一議，逐筆進(jìn)行審批，很多貸款到期需要先歸還，然后再研究能否發(fā)放和如何發(fā)放貸款。這很容易使得企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流受到?jīng)_擊，企業(yè)不得不花高成本籌措“搭橋貸款”以填補(bǔ)還舊借新之間的空擋，而且提供搭橋貸款的也往往需要與貸款銀行維持緊密關(guān)系，很容易產(chǎn)生腐敗問題。因此，應(yīng)該盡快改變這種局面，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)實(shí)施授信額度管理，在額度內(nèi)應(yīng)該保證信貸支持。授信額度需要定期評(píng)審，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況適度調(diào)整，但應(yīng)該在原有貸款到期之前進(jìn)行，如有調(diào)整，特別是出現(xiàn)額度縮減的，要提前通知企業(yè)，以便企業(yè)提前調(diào)整經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或者調(diào)整融資規(guī)劃，避免對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

嚴(yán)格金融服務(wù)的合同管理，有效防范變相增加企業(yè)負(fù)擔(dān)

《意見》中提出的，“授信中不得附加以貸轉(zhuǎn)存等任何不合理?xiàng)l件，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為一經(jīng)查實(shí)，嚴(yán)肅處理。嚴(yán)厲打擊金融領(lǐng)域強(qiáng)行返點(diǎn)等行為，對(duì)涉嫌違法犯罪的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，及時(shí)移送司法機(jī)關(guān)等有關(guān)機(jī)關(guān)依法查處”，相關(guān)部門需要進(jìn)一步細(xì)化具體問題和處罰標(biāo)準(zhǔn)。必須強(qiáng)調(diào)，銀行貸款必須按照貸款申請(qǐng)和批準(zhǔn)的用途使用，不得變相轉(zhuǎn)為他用，金融機(jī)構(gòu)不得要求借款人以部分或全部貸款購(gòu)買銀行理財(cái)，或者用于委托貸款等。

科學(xué)實(shí)施差別化貨幣信貸支持政策

央行可以出臺(tái)針對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)及三農(nóng)企業(yè)的差別式再融資管理辦法，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)的融資支持。

但定向降準(zhǔn)或差別式存款準(zhǔn)備金率政策要非常審慎。考慮到法定存款準(zhǔn)備金最根本的作用是對(duì)存款機(jī)構(gòu)所吸收存款的應(yīng)急保障，應(yīng)根據(jù)存款機(jī)構(gòu)的類型和風(fēng)險(xiǎn)程度確定其應(yīng)該繳存的比率（而且應(yīng)該理清“法定存款準(zhǔn)備金制度”與“存款保險(xiǎn)制度”的關(guān)系，避免同時(shí)推行，對(duì)存款雙重保險(xiǎn)而額外增加存款機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本），因此，不宜過(guò)度運(yùn)用定向降準(zhǔn)或差別式降準(zhǔn)舉措，造成同類存款機(jī)構(gòu)間法定存款準(zhǔn)備金率出現(xiàn)很多檔次、很大不同，扭曲存款準(zhǔn)備金原本的含義，并造成存款機(jī)構(gòu)的不公平競(jìng)爭(zhēng)和管理上不必要的麻煩。

所以，差別式貨幣信貸政策的實(shí)施既要積極探索，還需要增強(qiáng)科學(xué)性。

加大減稅降費(fèi)力度，增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的扶持力度

通過(guò)稅費(fèi)優(yōu)惠，增強(qiáng)小微企業(yè)的盈利能力及其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力。這也包括明確對(duì)金融機(jī)構(gòu)的小微及三農(nóng)企業(yè)貸款的基本要求和超過(guò)部分的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，加強(qiáng)考核和激勵(lì)，打擊數(shù)據(jù)造假和騙補(bǔ)，注重以經(jīng)濟(jì)手段引導(dǎo)和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)小微及三農(nóng)企業(yè)的授信支持。

增強(qiáng)企業(yè)直接融資，特別是股權(quán)融資的支持力度

建議取消企業(yè)上市后再融資的審核審批，除要求充分和準(zhǔn)確披露信息外，投融資具體的條件更多地交由市場(chǎng)自主把握，包括增資擴(kuò)股、定向增發(fā)、私募可轉(zhuǎn)債等，避免因監(jiān)管審批影響企業(yè)自主融資的安排和流動(dòng)性的自主管理。

必須承認(rèn)的是，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴的問題，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)存在一些隱形壁壘問題，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題，存在深層次復(fù)雜的制度性、結(jié)構(gòu)性影響因素，短時(shí)間內(nèi)難以根本性解決，必須聚焦重點(diǎn)突出問題，務(wù)求取得明顯改觀。其中，小微企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)融資難融資貴有其客觀因素，也是一個(gè)世界性難題，不能寄希望依靠行政手段就能夠很容易解決這一難題。

同時(shí)必須注意，實(shí)體企業(yè)（無(wú)論國(guó)企還是民企、大型還是中?。┖徒鹑跈C(jī)構(gòu)都屬于經(jīng)濟(jì)組織和市場(chǎng)主體，都應(yīng)該推動(dòng)其自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不能對(duì)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)過(guò)度進(jìn)行行政干預(yù)，不宜一刀切地硬性規(guī)定金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、融資條件、定價(jià)水平、授信審批等方面的標(biāo)準(zhǔn)，要處理好支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與防范金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。