李克奇

摘 要 企業(yè)融資有廣義與狹義之分。廣義視角下的融資是指融通資金，也就是通過(guò)籌集或者貸放資金來(lái)增加企業(yè)貨幣資金儲(chǔ)備。從狹義的視角來(lái)看，企業(yè)融資活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，在企業(yè)組織發(fā)展的不同階段，融資行為也表現(xiàn)出差異性特征。本文主要分析互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資問(wèn)題與解決對(duì)策，并提出個(gè)人見(jiàn)解。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境 小微企業(yè) 融資問(wèn)題 解決對(duì)策

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要意義，在解決就業(yè)、增加稅收、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著積極的作用，然而，小微企業(yè)融資困難卻是不容忽視的問(wèn)題，尤其在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，小微企業(yè)融資更加困難。再21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境可以緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，為小微企業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟良好的前景。本文簡(jiǎn)要論述小微企業(yè)所面臨的融資困難，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來(lái)的機(jī)遇，并分層分析互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資問(wèn)題解決方案。

一、小微企業(yè)所面臨的融資困難

（一）融資空間狹窄

一般情況下，大多數(shù)銀行都難以了解小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況和履約狀況，因此，小微企業(yè)在融資過(guò)程中經(jīng)常被拒。目前又缺乏專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)（如小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、服務(wù)管理平臺(tái)等），這必然會(huì)造成小微企業(yè)融資難。其次，小微企業(yè)在企業(yè)群體中處于弱勢(shì)地位，內(nèi)部資金存儲(chǔ)量不多，經(jīng)營(yíng)比較困難，如果管理不當(dāng)，就會(huì)在發(fā)展中遇到更多困難與障礙。再次，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度遲緩，企業(yè)用工成本特別是勞動(dòng)力成本上升，生產(chǎn)原材料成本上漲，企業(yè)用地緊張，人民幣匯率提高，節(jié)能減排壓力加劇等因素都會(huì)給小微企業(yè)融資帶來(lái)影響。

（二）小微企業(yè)難以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)

從全球化視角來(lái)看，小微企業(yè)融資困難已成為世界性難題。在21世紀(jì)，小微企業(yè)和銀行之間存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不容樂(lè)觀的狀況下，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的缺點(diǎn)暴露無(wú)遺，普遍經(jīng)營(yíng)不景氣，使銀行望而卻步。并且，各家銀行服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品門檻較高，很多小微企業(yè)在成立年限、持續(xù)盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、信用記錄等方面達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)和要求。

除此之外，小微企業(yè)融資困難問(wèn)題還體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

第一，小微企業(yè)融資擔(dān)保難。部分符合銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)因?yàn)殡y以提供合格有效的擔(dān)保而無(wú)法獲得融資。由于小微企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)高，符合擔(dān)保條件的大企業(yè)不愿意輕易為小微企業(yè)提供擔(dān)保，很多小微企業(yè)的評(píng)級(jí)達(dá)不到擔(dān)保資格，繼而不能參與融資活動(dòng)。

第二，小微企業(yè)融資成本過(guò)高。銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率普遍上浮，擔(dān)保公司收費(fèi)水平也相對(duì)較高，除了要收取貸款企業(yè)20%左右的保證金外，還要收取擔(dān)保金額3%左右的擔(dān)保費(fèi)，使小微企業(yè)的融資成本提高。

第三，小微企業(yè)信用文化存在缺失，整體信用水平較差。據(jù)調(diào)查了解，小微企業(yè)不良信貸要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資金雄厚的大型企業(yè)，而小微企業(yè)逃廢債務(wù)使得銀行加強(qiáng)了對(duì)小微貸款發(fā)放的審核。雖然小微企業(yè)中也有很多信用等級(jí)良好的企業(yè)，但是小微企業(yè)整體的信用文化缺失是不可否認(rèn)的事實(shí)。

（三）小微企業(yè)自身不足

當(dāng)前大多數(shù)小微企業(yè)自身存在不足，包括規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、易受內(nèi)外環(huán)境的負(fù)面影響等。因此，很多小微企業(yè)壽命不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)和發(fā)展面臨極大的不確定性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

第一，不少小微企業(yè)的管理模式相對(duì)落后。由于規(guī)模小、人員少，小微企業(yè)通常會(huì)采用家族式管理機(jī)制，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，很難采用現(xiàn)代企業(yè)制度。而家族式管理機(jī)制的優(yōu)勢(shì)在于能凝聚所有人的力量為企業(yè)發(fā)展盡心盡力，但是局限性也非常明顯，如領(lǐng)導(dǎo)權(quán)過(guò)于集中，越權(quán)行事、監(jiān)控不嚴(yán)、信息封閉等。

第二，因信息封閉而造成的信息不對(duì)稱加劇了小微企業(yè)融資困難問(wèn)題。通常小微企業(yè)在信貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在四個(gè)方面，分別是投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不對(duì)稱，盈利與虧損負(fù)擔(dān)的不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)能力的不對(duì)稱，決策能力、營(yíng)銷能力無(wú)法與金融機(jī)構(gòu)相對(duì)稱。由于信息不對(duì)稱，小微企業(yè)對(duì)本組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況比較清楚，具有信息優(yōu)勢(shì)，但銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展前景缺乏全面的了解，進(jìn)而無(wú)法及時(shí)為小微企業(yè)提供貸款融資。同時(shí)，信息不對(duì)稱可能誘發(fā)小微企業(yè)在融資過(guò)程中發(fā)生欺詐行為，通過(guò)隱瞞不利于自己的信息的方式獲得融資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來(lái)的機(jī)遇

在融資困難的險(xiǎn)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)的融資提供了更為廣闊的平臺(tái)。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須緊跟時(shí)代潮流，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來(lái)的機(jī)遇。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的融資平臺(tái)主要包括以下四種：

（一）銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)

國(guó)內(nèi)最早的互聯(lián)網(wǎng)金融是由商業(yè)銀行開(kāi)展的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行由于靈活、便捷等優(yōu)勢(shì)受到用戶的好評(píng)，獲得了快速發(fā)展。據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，當(dāng)前在小微企業(yè)融資方面最具優(yōu)勢(shì)的銀行互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)主要有中國(guó)工商銀行和民生銀行。其中，工商銀行建立了“融e購(gòu)”電商平臺(tái)、“融e聯(lián)”即時(shí)通信平臺(tái)、“融e行”直銷銀行平臺(tái)、“工商e支付”、“逸貸”、“工商e投資”、“工商e繳費(fèi)”和“線上POS”八大系列的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。2016年，契合小微企業(yè)“短頻急”融資需求的互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品“網(wǎng)貸通”已累計(jì)向6.9萬(wàn)客戶發(fā)放貸款1.6萬(wàn)億元，余額近2500億元，是目前國(guó)內(nèi)單體金額最大的網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品。并且，中國(guó)工商銀行小企業(yè)貸款網(wǎng)貸通是工商銀行推行的一種貸款產(chǎn)品，是一種有抵押貸款，最高貸款額度為3000萬(wàn)元，最長(zhǎng)貸款期限為1年，要求申請(qǐng)的小微企業(yè)注冊(cè)資金在100萬(wàn)元以上，經(jīng)營(yíng)年限在1年以上，抵押的房產(chǎn)房齡不超過(guò)20年。民生銀行的“微貸”具體是指經(jīng)營(yíng)性微貸業(yè)務(wù)，是民生銀行為符合條件的小微商戶發(fā)放的最高不超過(guò)50萬(wàn)元的人民幣授信業(yè)務(wù)。并且，微貸產(chǎn)品的特色是無(wú)須抵押、無(wú)須擔(dān)保；貸款額度最高為50萬(wàn)元人民幣，授信期限最長(zhǎng)3年，這對(duì)于小微企業(yè)而言是不可失的良機(jī)。另外，民生商業(yè)鏈也就是小微供應(yīng)鏈金融是中國(guó)民生銀行依托核心企業(yè)，針對(duì)其上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷商中的小微客戶群體，設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)產(chǎn)品，提供綜合金融解決方案，利用信息流、資金流等交易數(shù)據(jù)構(gòu)建授信體系，防范授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種服務(wù)模式。