汪家紹

摘 要：沿海產業(yè)投資基金是一種金融投資方面上的創(chuàng)新手段。在“一帶一路”的時代發(fā)展背景下，沿海地區(qū)產業(yè)發(fā)展、基礎設施建設得到金融支持。本文將在沿海產業(yè)投資基金安全運行效益方面作出具體研究與針對性對策建議。

關鍵詞：沿海產業(yè) 投資基金 風控管理 合理化配置

中圖分類號：F832.51 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（b）-146-02

沿海地區(qū)發(fā)展國家戰(zhàn)略的核心本質在于沿海產業(yè)相關方面的基金投資。加強五年規(guī)劃在沿海產業(yè)中的規(guī)劃發(fā)展，實現(xiàn)金融、產業(yè)創(chuàng)新結合，促進建設新型金融平臺，將立足沿海、面向全省，以服務沿海產業(yè)發(fā)展和沿海經濟轉型升級作為基本方向，與國家甚至是世界范圍的“一帶一路”建設良好對接，以沿海開發(fā)、驅動創(chuàng)新、產業(yè)結構升級為重點工作領域，促進沿海產業(yè)基金投資。

沿海產業(yè)投資基金是國家深入實施沿海地區(qū)與“六大行動”建設工作的又一新型金融支撐平臺。沿海產業(yè)投資基金按照政府的決策部署，積極融入國家戰(zhàn)略，全力服務轉型升級工程與沿海地區(qū)發(fā)展，良好對接“中國制造2025”和“互聯(lián)網+”行動計劃，堅持政府引導、市場運作、長短結合、傾斜沿海的投資策略，依托自身核心優(yōu)勢，充分發(fā)揮資源整合功能，以沿海地區(qū)為重點對象，積極投資符合轉型升級要求的戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、傳統(tǒng)產業(yè)升級改造、企業(yè)重組和國企改革等項目，助力沿海地區(qū)發(fā)展，助推地區(qū)產業(yè)的發(fā)展升級與結構轉變。

站在產業(yè)自身角度對產業(yè)投資基金安全運行效益進行分析，在保證產業(yè)投資基金投資安全的前提下合理配置要素資源，才能獲得安全運行中的最大化結論。并以此基礎構建全面化、科學化、系統(tǒng)化的基金安全運行效益模型，加強完善投資風控、合理配置投資領域、提高產業(yè)技術整體水平，提高沿海產業(yè)投資基金安全運行效益。

沿海產業(yè)投資基金作為金融投資的新型手段，其作用在于促使沿海建設工作在資金力量方面的長期支持。持續(xù)發(fā)揮產業(yè)投資基金基本作用，保證產業(yè)投資基金安全效益，針對沿海產業(yè)投資基金安全運行效益理論的分析及理論研究，作如下實質性對策。

1 加強產業(yè)投資基金風控管理

沿海產業(yè)投資基金對尚未上市的公司的股權進行投資，能夠加強企業(yè)自身的發(fā)展和建設，強化企業(yè)資金鏈，在資金運轉和企業(yè)經營方面能夠得到好的效果，提高企業(yè)自身的經濟效益。但這其中的發(fā)展與風險也往往都是并駕齊驅，因此在對于沿海產業(yè)的投資基金上，就急需加強相關方面上的風控管理，為提升沿海產業(yè)投資基金安全運作效益提供重要保障。

法律管理：就我國產業(yè)投資基金的現(xiàn)狀而言，基本上都是地方政府上報，經國務院批準后設立，沿海產業(yè)投資基金同樣也是采用這種模式。但我國經濟市場和證券交易市場整體系統(tǒng)體系與管理制度并不完善，多數(shù)的投資者往往都是個人性、團隊性或合伙人性質的，對投資上的潛在風險意識淡薄，加之社會信譽普遍低下甚至部分程度上出現(xiàn)了比較嚴重的信譽丟失。所以，對于金融欺詐等違法亂紀行為的有效根除，只能通過政府嚴格的具體管理監(jiān)管制度。因此，政府職能必須要有更合理性的系統(tǒng)化規(guī)范，強化可靠支持保障與相關監(jiān)督管理制度，將自身的權能逐漸削弱，盡量減少干預行政的情況發(fā)生。對金融方面的法律法規(guī)進行更加深入的完善，對合同和證券方面的相關法律法規(guī)進行合理、有效的利用，從而使得我國沿海產業(yè)的投資基金能夠安全運作，為外部交易提供一定的有效環(huán)境，同時對執(zhí)法力度進行加強，減少一些客觀因素的影響。

風控管理：產業(yè)投資基金健康運行的先決條件在于優(yōu)化內部的治理結構，這也是控制產業(yè)投資基金風險管理的關鍵核心。完善結構、規(guī)范治理，減少二次投資的利益風險，完善體系機制建設，實現(xiàn)投資者、管理者、委托方、企業(yè)家的利益共贏。建立有效的激勵體制規(guī)范，避免委托與代理二者之間信息不對稱的“道德風險”，杜絕內部控制與管理，確?；鸢l(fā)展進程長治久安，通過內部管理與外部凈化相互結合的模式促進沿海產業(yè)投資基金的安全運行。

2 產業(yè)投資基金合理化配置

產業(yè)投資基金主要以權益性投資為主，通過提供資金支持與相關增值服務，讓未上市公司或企業(yè)獲得建設發(fā)展機會，實現(xiàn)上市目標，促使沿海產業(yè)投資基金得到相應回報。因此，沿海產業(yè)投資基金也必須符合產業(yè)發(fā)展方向，順應發(fā)展趨勢。同時，關注基金投資目標與現(xiàn)有資源的匹配程度，全面提升產業(yè)鏈工作系統(tǒng)中的整體價值。對沿海產業(yè)投資基金投資領域進行合理配置組合，其根本性目的是為了實現(xiàn)沿海產業(yè)投資基金投資上的效益最大化。

依據不同地域、不同領域、不同企業(yè)的不同特殊性與具體實際情況合理投資、靈活投資。將國家“一帶一路”和沿海開發(fā)策略以及產業(yè)結構調整趨勢作為沿海產業(yè)投資的投資重點。在投資的方向上應重點加強沿海港口群、高速公路、支線鐵路等具有促進社會發(fā)展進程的產業(yè)，以及新能源產業(yè)、新材料等新型技術產業(yè)。通過實施投資策略分步分層方案，將支持資金合理分散并進行多方面配置，對沿海產業(yè)投資基金運作過程實施嚴格有效的風險隱患控制，促進沿海產業(yè)投資基金安全效益運行。

3 產業(yè)投資基金的完備撤出方式

當被投企業(yè)達成預期發(fā)展目標，投資基金實現(xiàn)資金撤出、收回提現(xiàn)便成了沿海產業(yè)投資基金運作過程中的成功關鍵點。因此，必須提前制定好產業(yè)投資基金的撤出回收制度，并且規(guī)劃基金撤出方式及流程，確保雙方利益最大化。公開募股（IPO）、股權回購、股權轉讓和清算撤出，是產業(yè)投資基金撤出的幾大形式。最主要采取的撤出方式是其中的股權轉讓形式。參照投資基金成功撤出在國外產業(yè)的實踐經驗來看，對于沿海產業(yè)投資基金而言，像資本市場等這樣對產業(yè)投資基金的撤出起著決定性影響的外部環(huán)境方面，必須要具有完善的沿海產業(yè)投資基金撤出方式。

產業(yè)投資基金發(fā)展的基礎條件在于發(fā)達的資本證券市場。就目前我國資本證券市場的情況來說，除了規(guī)模小之外，在進行發(fā)展的過程中同樣存在著一定的盲目性。因此，在針對金融市場管理方面，政府應該盡快地對相關的法律法規(guī)進行完善和強化。在實施的過程中，在發(fā)展市場的同時對中小企業(yè)進行有效的扶持，從而創(chuàng)造一個良好的產業(yè)投資基金運營渠道。

就我國來說，絕大部分基金的撤出和清空都是采用收購或者并購的方式來完成的，目標企業(yè)可以根據自身的特點將部分或者是全部股權出售給其他企業(yè)，從而導致企業(yè)的開始和結束都非常難以被人掌握。為了不出現(xiàn)這種情況，地區(qū)性產權交易要建立一個完善的中心，從而保證產業(yè)投資基金的有效性。

完善沿海產業(yè)投資基金資金撤出方式上的多種選擇性，根據不同產業(yè)特征提供不同的資金撤出方式選擇。具體來說，對重點關注的沿海地區(qū)高新技術產業(yè)，可以在把企業(yè)培育到一定規(guī)模后通過產權市場向其他投資者轉讓股權；對沿海傳統(tǒng)產業(yè)中資產狀況較好且具有上市前景的企業(yè)，可以選擇 IPO的方式撤出；對能源類和基礎設施投向的產業(yè)，沿海產業(yè)投資基金可以選擇長期投資獲取紅利報酬，從而得到穩(wěn)定的投資收益。除此之外，沿海產業(yè)投資基金還可以簽訂投資契約的方法來實現(xiàn)退出。

4 所投企業(yè)的整體技術水平

為獲得沿海產業(yè)投資基金上更高的安全效益，還有一項重要保障性工作內容。企業(yè)整體的技術水平與創(chuàng)新實力是一個企業(yè)其自身對外核心競爭力的重要決定性因素與自身經濟效益的重要途徑。因此，提升沿海產業(yè)投資基金安全經濟效益，必須依據所投產業(yè)的具體特性，采取針對性的具體措施提升企業(yè)的整體技術水平。比如：沿海港口群其自身的整體技術發(fā)展水平。沿海港口群是我國在對外貿易與國家內部經濟發(fā)展的重要經濟構成內容，沿海港口群是促進沿海經濟發(fā)展進展中最大的一塊“拼圖”。明確目前沿海港口群在經濟發(fā)展上的自身缺陷，結合具體實際情況與實際問題積極學習西方發(fā)達國家的成熟經驗，完善沿海港口群基礎設施保障，發(fā)展現(xiàn)代海上物流。不僅如此，還要積極與國際接軌，時刻了解國際市場的具體情況，優(yōu)化自身產業(yè)結構，滿足外貿經濟發(fā)展需求從而促進沿海地區(qū)經濟帶動內地經濟共同發(fā)展，形成產業(yè)鏈循環(huán)發(fā)展，進而促進國民經濟與沿海經濟的持續(xù)健康發(fā)展。

再就新能源產業(yè)為例：優(yōu)化新能源開發(fā)與提煉技術，控制新能源產業(yè)在研發(fā)過程中的資源成本、人才成本與時間成本，加強國際合作與交流，引進國外先進的理念與技術參照，提高新能源技術的不斷進步與整體發(fā)展。

首先，從新能源技術的多方面實現(xiàn)新能源技術的廣泛性普及使用，充分發(fā)揮沿海技術進步對現(xiàn)代產業(yè)與社會建設發(fā)展的推動引領作用。從而提升沿海新能源促進能力與資源環(huán)境保護，減少產業(yè)發(fā)展對地球資源的持續(xù)消耗。

其次，就是對企業(yè)相關技術層面的具體風控規(guī)劃：針對當前的國內市場與國際市場前景的具體信息了解程度；相關工作在進展過程中的先進性與可行性；以及具體工作方向中實際問題與現(xiàn)象進行定期論證。

最后就是具體性的細致解決方案，做到依具體問題具體解決、依具體現(xiàn)象靈活解決，從根本上徹底解決。并且對于工作中所出現(xiàn)的問題與現(xiàn)象進行即時性的匯總，為以后的工作提供經驗參考，對當前工作進度與具體內容進行監(jiān)督審查以及標準化管理。進行風控核實，做好萬無一失的工作保障和技術質量。

5 結語

沿海產業(yè)投資基金其本質性作用在于，集結整合社會產業(yè)資本，創(chuàng)建一個高質高效的資本發(fā)展平臺，持續(xù)性增加沿海地區(qū)企業(yè)與產業(yè)的直接融資力度，通過政府的引導與市場化運營，實施在金融投資上的創(chuàng)新性手段，為沿海產業(yè)的整體規(guī)劃與重點項目發(fā)展提供大量穩(wěn)定、可靠的資金支撐基礎。沿海產業(yè)投資基金的設立，將有利于促進沿海產業(yè)的整體升級和結構調整，推動沿海地區(qū)與沿海產業(yè)、沿海企業(yè)的迅速崛起，不斷貢獻出開放合作的重要意義。雖然目前沿海產業(yè)投資基金安全運行的過程中還有諸多不夠完善、不夠具體細致化的地方存在，但隨著相關具體政策與法律法規(guī)等風控制度的出現(xiàn)與不斷形成，規(guī)范化、系統(tǒng)化的沿海產業(yè)投資基金安全運行也必將成為新經濟時代下的必然發(fā)展趨勢，為中國特色社會主義經濟建設做出應有的貢獻。

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