高慧娟

摘 要：煤礦企業(yè)是依靠能源增值的價(jià)值鏈，具有固定資產(chǎn)投入大、資金鏈相對(duì)較長(zhǎng)的特點(diǎn)，因此對(duì)于煤礦企業(yè)而言做好現(xiàn)金流管理十分重要。而稅收政策對(duì)煤礦企業(yè)現(xiàn)金流無疑是會(huì)產(chǎn)生一定影響的，因此對(duì)于煤礦企業(yè)而言，能夠順應(yīng)國家政策變化，做好稅收政策下的煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理十分重要，本文對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)分析。

關(guān)鍵詞：稅收政策 煤礦企業(yè) 現(xiàn)金流 管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）02（b）-106-02

現(xiàn)金流是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間，根據(jù)現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出。對(duì)于煤礦企業(yè)而言，由于是依靠能源增值的價(jià)值鏈，決定了資金流周期長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)慢等特點(diǎn)，因此更要注重自身的現(xiàn)金流管理。但是很顯然在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)背景下，煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理是很難不受國家宏觀政策影響的，因此如何在稅收政策下管理好煤企的現(xiàn)金流顯得尤為重要。

1 稅收政策對(duì)煤礦企業(yè)現(xiàn)金流的直接作用

其直接作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）稅收政策的改革，促使了煤礦企業(yè)的現(xiàn)金流出量減少，導(dǎo)致煤礦企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不增加的情況下，煤礦企業(yè)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加。（2）出口稅的調(diào)整，增加了煤礦企業(yè)由稅費(fèi)返還帶來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量，這促使煤礦企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中，即使在資金流入量或者流出量不改變的情況下，現(xiàn)金流量?jī)纛~也有所增加。（3）增值稅改革對(duì)煤礦企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的兩重性影響，主要是增值稅轉(zhuǎn)型改革中允許抵扣企業(yè)新購設(shè)備中含有的進(jìn)項(xiàng)稅額，這樣就減少了構(gòu)建固定資金的支付現(xiàn)金，也就是指投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量減少。此外在增值稅轉(zhuǎn)型改革中，煤礦企業(yè)固定資產(chǎn)年折舊稅額的減少導(dǎo)致企業(yè)所得稅增加，這樣煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中就會(huì)在稅費(fèi)支付下增大現(xiàn)金流出量。

2 稅收政策對(duì)煤礦企業(yè)現(xiàn)金流的間接影響

2.1 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流間接影響

首先體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性減稅下，煤礦企業(yè)銷售模式的轉(zhuǎn)變，促使煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量發(fā)生改變。當(dāng)出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，很多鋼鐵企業(yè)在危急中紛紛停產(chǎn)或者降價(jià)，這極大地降低了對(duì)煤礦的需求，在或者電力企業(yè)電價(jià)的宏觀轄制，也影響了煤礦企業(yè)商品銷售；而結(jié)構(gòu)性減稅擴(kuò)大了消費(fèi)需求，從兩方面分析：一是個(gè)人所得稅的調(diào)整，促使在杠桿作用下國民整體收入和消費(fèi)能力不斷提升，這擴(kuò)大了煤礦企業(yè)的銷售市場(chǎng)。二是減稅措施可以帶動(dòng)該行業(yè)的消費(fèi)需求，提升了企業(yè)的消費(fèi)信心，這一系列的結(jié)構(gòu)性減稅措施的出臺(tái)，刺激了消費(fèi)市場(chǎng)。其次稅收政策對(duì)煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流產(chǎn)生的間接影響，主要體現(xiàn)在鼓勵(lì)出口，改善出口銷售上，近些年的外貿(mào)總額得到60%以上，金融危機(jī)爆發(fā)后，煤礦企業(yè)進(jìn)口價(jià)格低，導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量增加的同時(shí)，出口價(jià)格和數(shù)量也在不斷降低，而出口退稅政策的調(diào)整無疑是我國政府積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)出口造成負(fù)面影響的重大舉措，從而抵抗國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國外貿(mào)市場(chǎng)出口增值總量及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額得到了增長(zhǎng)。

2.2 投資性現(xiàn)金流間接影響

體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性減稅促進(jìn)投資改善，刺激企業(yè)消費(fèi)需要，對(duì)煤礦企業(yè)投資性現(xiàn)金流產(chǎn)生間接影響。在金融危機(jī)爆發(fā)后，宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也會(huì)受到波及，從而讓煤礦企業(yè)對(duì)投資前景出現(xiàn)擔(dān)憂和謹(jǐn)慎，動(dòng)搖或減少投資的動(dòng)機(jī)，也造成了資金回籠不暢，由此可見，不論是在動(dòng)機(jī)或是能力方面，煤礦企業(yè)都會(huì)因此而受到負(fù)面的影響。然而，增值稅轉(zhuǎn)型改革極大地刺激了煤礦企業(yè)投資需求，與生產(chǎn)性增值稅不同，消費(fèi)型增值稅允許抵扣固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，稅率不變時(shí)減稅的實(shí)現(xiàn)會(huì)直接保障投資成本的下降，這無疑是可以增加煤礦企業(yè)投資的。而對(duì)于煤礦企業(yè)而言，投資力度的加大，會(huì)調(diào)動(dòng)技術(shù)革新，為煤礦生產(chǎn)提供動(dòng)力，同時(shí)還可以提升煤礦企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，幫助煤礦企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，克服市場(chǎng)環(huán)境帶來的不利。由此可以看出，在結(jié)構(gòu)性減稅政策下，增大了煤礦企業(yè)投資行為的可能性，從而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流增加。

2.3 融資性現(xiàn)金流間接影響

針對(duì)結(jié)構(gòu)性減稅，從而引導(dǎo)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，創(chuàng)造一個(gè)健康的、整體的金融好環(huán)境，這間接地對(duì)煤礦企業(yè)融資性現(xiàn)金流量產(chǎn)生了一定的影響；而國家推行的過結(jié)構(gòu)性減稅政策，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行給予了極大的幫助。

這些稅收政策的推行，既保證了投資者信心的增加，同時(shí)也極大的緩解了我國股票市場(chǎng)的低迷情況，為投資者的交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)提供了極大的保障，從而改善了資本市場(chǎng)交易情況。而我們也清楚的知道，資本市場(chǎng)是我國煤礦企業(yè)重要融資渠道之一，當(dāng)融資環(huán)境有所改善時(shí)，就會(huì)大大提高煤礦企業(yè)融資成本降低的可行性概率，融資成本的降低，就會(huì)使得煤礦企業(yè)的現(xiàn)金流量減少，不僅為煤礦企業(yè)融資性的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加提供保障，而且還降低了融資風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)現(xiàn)金斷流的風(fēng)險(xiǎn)。

3 稅收政策下煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理措施

3.1 充分利用稅收政策，不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流

在煤礦企業(yè)建設(shè)發(fā)展過程中，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流是企業(yè)最基本的現(xiàn)金流，同時(shí)也是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本條件，因此在金融界將現(xiàn)金流稱作企業(yè)的“內(nèi)生性現(xiàn)金流泉源”，是企業(yè)發(fā)展的生命線，因此需要利用稅收政策，為企業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定充裕的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流十分重要，對(duì)此提出了以下幾個(gè)方面的建議。

首先是優(yōu)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流程，從而擴(kuò)大內(nèi)需稅收政策中的獲利。在眾多稅收政策中，都是本著以刺激性消費(fèi)為出發(fā)點(diǎn)而推行實(shí)施的，這些政策有效地改善了煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的管理，然而，煤礦企業(yè)若想徹底改善還是需要從自身發(fā)展角度出發(fā)，運(yùn)用價(jià)值鏈管理思想，明確經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的重要價(jià)值，為此煤礦企業(yè)必須要進(jìn)行生產(chǎn)管理創(chuàng)新，從生產(chǎn)管理理念、生產(chǎn)管理組織、生產(chǎn)管理方式等幾個(gè)方面出發(fā)，如煤礦企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展需要，通過生產(chǎn)管理創(chuàng)新加快存貨周期周轉(zhuǎn)速度，縮短存貨周期，此外煤礦企業(yè)還應(yīng)該不斷地提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，結(jié)合客戶關(guān)系進(jìn)行創(chuàng)新管理優(yōu)化，其中客戶關(guān)系管理的核心就是客戶價(jià)值管理，因此煤礦企業(yè)可以通過客戶獲取、客戶保持、客戶升級(jí)等方式，縮短小時(shí)流程中每個(gè)環(huán)節(jié)的處理時(shí)間，從而實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大銷售的目的，這是充分利用稅收政策，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的體現(xiàn)。其次是正確對(duì)待出口退稅政策，注重生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新，由于我國外貿(mào)依存度很高，因此政府希望通過出口退稅率的方式穩(wěn)定出口增長(zhǎng)，而從經(jīng)濟(jì)學(xué)研究分析，出口退稅政策短期是有利的，但是長(zhǎng)期分析卻存在負(fù)面作用，因此對(duì)于煤礦企業(yè)而言，必須要認(rèn)識(shí)到不能完全依賴出口退稅率，還是應(yīng)該從自身的生產(chǎn)技術(shù)更新出發(fā)，提升出口產(chǎn)品的附加值，這樣才能從本質(zhì)上提升自身的生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，從而在稅收政策下，謀求更好的發(fā)展。

3.2 充分利用稅收政策，合理規(guī)劃投資性現(xiàn)金流

在煤礦企業(yè)建設(shè)發(fā)展中，投資性現(xiàn)金流對(duì)整體資源利用具有重要影響，因此在新時(shí)期背景下，煤礦企業(yè)必須要充分利用稅收政策，合理規(guī)劃投資性現(xiàn)金流，從而為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造更高的額利潤(rùn)價(jià)值，對(duì)此筆者提出以下幾個(gè)方面的建議。首先是加快固定資產(chǎn)更新，提升煤礦產(chǎn)品開采品質(zhì)，作為資本性支出，固定資產(chǎn)的投資應(yīng)該是與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合的，同時(shí)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)上的。而增值稅專項(xiàng)改革顯然正是基于企業(yè)技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下，國家提出的一項(xiàng)重要的宏觀調(diào)整政策，為此對(duì)于煤礦企業(yè)而言，完全可以依托增值稅轉(zhuǎn)型的稅收優(yōu)惠政策，對(duì)市場(chǎng)潛力大、技術(shù)含量高的項(xiàng)目有限投資，為企業(yè)的核心投資提供支持。其次是進(jìn)入稅收優(yōu)惠產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)變煤礦強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，在生產(chǎn)型增值稅制度下，資本有機(jī)構(gòu)成不斷提升，因此固定資產(chǎn)重復(fù)性增稅產(chǎn)生的稅收負(fù)擔(dān)不斷加重，在這個(gè)過程中絕大多數(shù)的煤礦企業(yè)是不愿意更新生產(chǎn)設(shè)備的，而這不僅影響了生產(chǎn)效率，同時(shí)也嚴(yán)重的破壞了生態(tài)環(huán)境，為此在稅收政策背景下，煤礦企業(yè)應(yīng)該緊緊的抓住增值稅轉(zhuǎn)型機(jī)遇，從而提升資源利用率，積極進(jìn)入政府扶持的新能源、新技術(shù)投資中，從而延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，為煤礦企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)建設(shè)發(fā)展提供保障。

3.3 充分利用稅收政策，適當(dāng)安排融資性現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流統(tǒng)稱為資產(chǎn)現(xiàn)金流，而作出資產(chǎn)現(xiàn)金流的起源和補(bǔ)充則是融資現(xiàn)金流，在企業(yè)現(xiàn)金流運(yùn)作過程中，發(fā)揮著“輸血”功能。因此對(duì)于煤礦企業(yè)而言，能夠充分利用稅收政策，適當(dāng)安排融資性現(xiàn)金流是十分必要的，對(duì)此筆者提出以下兩個(gè)方面的意見。首先是靈活運(yùn)用融資方式，保障充足的企業(yè)發(fā)展資金，在金融危機(jī)背景下，全球的眾多金融機(jī)構(gòu)都遭受到了嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失，這使得整個(gè)資本市場(chǎng)變得萎靡不振，這也導(dǎo)致煤礦企業(yè)融資受阻。而在此背景下，國家推行的稅收調(diào)控政策無疑對(duì)資本主義市場(chǎng)發(fā)展提供支持，為此煤礦企業(yè)也可以積極利用傳統(tǒng)的股票、債券等直接融資方式進(jìn)行融資，從而獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需資金，此外煤礦企業(yè)還可以通過相關(guān)的優(yōu)惠政策，如融資租賃、商業(yè)信用等，拓展融資，這是煤礦企業(yè)充分利用稅收政策，適當(dāng)安排融資性現(xiàn)金流的表現(xiàn)。其次煤礦企業(yè)要合理安排資本結(jié)構(gòu)，從而降低煤礦企業(yè)融資成本，通常情況下，按照煤礦企業(yè)的資金來源性質(zhì)可以分為權(quán)益資本和債務(wù)資本兩個(gè)方面，而合理安排資本結(jié)構(gòu)，就要求煤礦企業(yè)可以從融資性資金流平衡管理出發(fā)，為此煤礦企業(yè)就可以借助所得稅改革中企業(yè)所得稅的降低，以及稅收優(yōu)化等政策，從而減低銀行貸款的融資比例，借助資本市場(chǎng)的支持，不斷地拓寬自身的融資渠道，從而確保融資性資金流平衡發(fā)展，在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，這也是充分利用稅收政策，適當(dāng)安排融資性現(xiàn)金流的體現(xiàn)。

4 結(jié)語

中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開以能源為主的重工業(yè)，因此煤礦企業(yè)將長(zhǎng)期在中國GDP增長(zhǎng)中扮演中角色，而煤礦企業(yè)是依靠能源增值的價(jià)值鏈，因此在煤礦企業(yè)建設(shè)發(fā)展過程中，穩(wěn)定現(xiàn)金流入、流出十分重要，為此在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)背景下，煤礦企業(yè)必須要借助宏觀政策調(diào)控這雙無形的雙手，做好稅收政策下的煤礦企業(yè)現(xiàn)金流管理。

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