劉文文

本文從融資難角度出發(fā)，研究依托第三方電子商務平臺，利用網絡解決融資問題的創(chuàng)新機制。在對中小企業(yè)電子商務平臺融資形式的深入研究以及對典型案例的細致剖析的基礎上，發(fā)現(xiàn)電商網絡融資運行機制能夠有效降低融資成本，提高融資的安全性和融資效率等。

網絡融資 中小企業(yè) 征信

引言

自二十世紀60年代末互聯(lián)網誕生后，互聯(lián)網信息技術正以超乎我們想象的速度和能量影響著各行各業(yè)，這其中就包括與互聯(lián)網共生發(fā)展、息息相關的金融行業(yè)。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網的結合早已從純技術層面延展到業(yè)務層面，并且不斷涌現(xiàn)出創(chuàng)新型的金融產品、金融工具和融資模式：互聯(lián)網基金受到熱捧、P2P網絡貸款平臺逐步增多，電商中小貸款異軍突起等。電子商務信用是反映一個企業(yè)資質的基本，而電子商務信用與傳統(tǒng)的金融信用互相補充降低銀行信貸風險，也使得銀行能夠在中小企業(yè)融資市場的爭奪戰(zhàn)中占有一席之地。

在電子商務迅速發(fā)展的同時，中小企業(yè)在國民經濟中的地位和作用也日漸加重。隨著我國加入WTO，中小企業(yè)對我國拉動GDP、增加就業(yè)崗位、提高就業(yè)率、促進科技創(chuàng)新、擴大出口、資源配置等方面，發(fā)揮著無可替代和不容忽視的作用。銀監(jiān)會最新數據統(tǒng)計表明，雖然中小企業(yè)有著極大的融資需要，但是近83%的融資渠道是民間信貸。我們不能忽視，與中小企業(yè)相伴而生的資金實力弱、融資能力低、管理方式落后、抵御風險能力差、治理機制不健全、創(chuàng)新轉化能力不強等先天不足，并未找到合理的解決方法。尤其是中小企業(yè)融資困難的問題已經嚴重阻礙了其發(fā)展速度與品質。因此，如何運用第三方電子商務平臺創(chuàng)新中小企業(yè)網絡融資模式已成為理論界研究的熱點問題。

第三方電子商務平臺下的網絡融資發(fā)展現(xiàn)狀分析

（1）第三方電商平臺融資發(fā)展酬犬

第三方電子商務平臺是隨互聯(lián)網的發(fā)展和應企業(yè)的需要而產生的，它并不是一個簡簡單單的電子商務網站，而是一個可以為交易者提供網上交易洽談的平臺。本文將電子商務平臺定義為獨立于產品或服務的供給者和需求者，依照特定的交易與服務標準，以網絡服務平臺為橋梁為交易雙方提供服務，其服務內容能夠包含但不限于供求信息的提供與咨詢、交易的確立、支付與物流，也為企業(yè)提供了資金借貸的載體和高效的信息洽談環(huán)境。

第三方電子商務平臺企業(yè)的服務對象以中小企業(yè)為主，幾乎所有中小企業(yè)需要的，能夠提供的產品服務都可以通過第三方電子商務平臺進行交易。這種商務形式對降低企業(yè)成本、擴展市場份額、共享信息、獲取商機、加強競爭力有非常明顯的作用。

近年來電子商務平臺發(fā)展迅速，電子商務交易額不斷持續(xù)上升，相關服務呈現(xiàn)科學化、系統(tǒng)化態(tài)勢，各平臺間的競爭也越來越強烈。中國電子商務研究中心（100EC.CN）監(jiān)測數據顯示，2015年中國電子商務市場交易規(guī)模為16.2萬億元，其中企業(yè)網購市場交易規(guī)模達到12.9萬億元，占電商整體交易規(guī)模的近八成，同比增長27.2%。2016年3月4日，美國知名調查公司Forrester發(fā)布亞太電商數據報告指出，2015年中國電商市場規(guī)模正式超越美國，成為全球第一大電商市場。

（2）運行機制

1.第三方電商信用融資思路

第三方電子商務信用融資形式的運轉思想是電子商務企業(yè)以電子商務信用和網商的資金流為參考依據，為中小企業(yè)提供授信評價，從而作為銀行提供是否為中小企業(yè)發(fā)放貸款重要依據。在此模式中，如果中小企業(yè)出現(xiàn)違約情況，則電子商務平臺會采取“網絡公示”或

“停止服務”的懲罰措施，將違約企業(yè)的信息曝光在電子商務網站上，并取消其平臺經營權，這相當于切斷了違約企業(yè)的人脈資源和銷售渠道，同時留下不良的電子商務信用和金融信用記錄，以后也難以從銀行獲得貸款，這種懲罰措施對網商來說無疑是非常嚴重的。由此可以看出，第三方電子商務平臺對中小企業(yè)提供的授信評價對于電子商務信用融資的成功至關重要。

電子商務信用平臺第三方電子商務信用融資模式的整體運行思路如圖：

2.貸款流程

第三方電子商務平臺下的網絡融資的運行由以下幾個環(huán)節(jié)構成：

第一，貸款企業(yè)在網上平臺發(fā)出貸款申請；

第二，電商服務企業(yè)根據接收到的貸款申請和網絡融資平臺的企業(yè)信用數據庫、經營數據庫審核企業(yè)信息、信用并進行風險預測評估，從而決定是否貸款及貸款計劃；

第三，銀行等放貸機構根據電商服務企業(yè)評估結果進行放貸決定；

第四，放貸機構通過第三方支付平臺為貸款企業(yè)放貸；

第五，放貸機構委托電商服務企業(yè)對貸款企業(yè)的經營情況進行日常檢查和風險監(jiān)控，為順利還貸提供保障。

第三方電子商務平臺網絡融資的案例分析——以拉卡拉“pos貸”為例

（1）發(fā)展情況

拉卡拉作為以普惠、科技、創(chuàng)新、綜合為理念的綜合性互聯(lián)網金融服務平臺，是以客戶為導向提供支付、征信、融資、社區(qū)金融等產品和服務的共生系統(tǒng)。作為一家O2O電商平臺，拉卡拉從開始的純支付業(yè)務延伸到征信、融資、收單等服務如今已經在電商領域取得重大突破。

（2）創(chuàng)新的運行機制

“POS貸”業(yè)務是基于拉卡拉自有收單商戶的結算流水授信機制，經過貸前準入、貸中監(jiān)控、貸后管理的規(guī)定為收單商戶提供貸款，無需抵押和擔保，因而這種全新的智能收單終端系統(tǒng)備受商家青睞。自有收單商戶可以在微信公眾號或MPOS客戶端上選擇相應的業(yè)務人口，按照頁面提示輸人用戶相關貸款信息，完成用戶認證、商戶信審后即可獲得拉卡拉發(fā)放的貸款，操作簡單快捷，方便安全。這種運行模式具有以下特點：

1.線下平臺與線上平臺合作

拉卡拉經過十年的線下積累，商戶規(guī)模突破300萬，便民網點超過50萬個，這些資源為拉卡拉開展其他移動新型業(yè)務提供了信息和流量基礎，已經成為拉卡拉獨具特色的“供血站”。線下支付端站穩(wěn)，隨后拉卡拉推出收款寶、商戶通等創(chuàng)新性產品，全面布局移動"POS貸”，將線下平臺與電商平臺領域相結合，以此逐步拓寬電商業(yè)務，建立包括電商、信貸在內的綜合性互聯(lián)網金融服務平臺，實現(xiàn)了從線下到線上的閉環(huán)，這樣用戶就可以通過線上或線下平臺隨借隨還，輕松解決資金周轉的問題。

2.依照客戶情況，量身匹配

與其他電子商務平臺不同，拉卡拉信貸是一種自有信貸產品，依托大數據模型精細分析，依照中小商戶的自身需求及能力合理安排貸款額度、期限和利率。拉卡拉"POS貸”依托大數據平臺，深入研究和分析不同中小企業(yè)的自身特點，在提供多種融資選擇的同時也量身定制貸款計劃。

3.三線齊發(fā)、共生發(fā)展

拉卡拉"POS貸”則在收單、征信、信貸這三條業(yè)務線上共同使勁，在緩解中小企業(yè)收單難、征信難問題的前提下，解決中小企業(yè)的信貸桎梏，這一過程也促進了中小微金融在互聯(lián)網金融中取得新進展?！癙OS貸”作為一個綜合平臺，共同作用三大板塊：以支付作為主要人口，為理財、信貸和征信提供大量信息資源，同時依托征信體系保駕護航，為平臺內其他業(yè)務的發(fā)展提供有效保證，形成一條完整的共生產業(yè)鏈，促進整個綜合平臺的健康平穩(wěn)發(fā)展。

（3）“大數據+征信”的風控模式

拉卡拉正式進入收單領域后囊括海量商戶資源，積累了大量商戶真實交易流水數據。此外，征信業(yè)務的發(fā)展也有效提升了商戶信貸的風控等級。一方面，我國首個面向中小企業(yè)的征信系統(tǒng)——拉卡拉旗下的“考拉征信”，可以同時覆蓋個人和企業(yè)進行全面征信，有助于強化對中小商戶的體系化評估。另一方面，考拉征信推出了我國首個專門針對中小商戶的信用評估產品一考拉商戶信用分，形成了拉卡拉獨特的“大數據+征信”的風險控制模式。

結論

本文從中小企業(yè)面臨融資困難這一情況出發(fā)，通過對中小企業(yè)電子商務平臺融資方式的探究和對典型案例的細致剖析，得出了電子商務這種創(chuàng)新型的融資形式在很大程度上對緩解其融資瓶頸的問題有積極意義。以拉卡拉"POS"貸為代表的電子商務平臺融資產品的成功是建立在完善的風險評價體系、創(chuàng)新的金融服務和金融產品上的，使得多數中小企業(yè)及時取得資金支持。

電子商務平臺融資模式以互聯(lián)網的思維開創(chuàng)了一套特有的中小貸款技術，這種快捷、高效的融資形式填補了傳統(tǒng)金融抵押型貸款的空白，有效減輕了電商中小企業(yè)融資困難的問題，探究出了一條為廣大中小企業(yè)提供融資支持和促進自身可持續(xù)發(fā)展的新渠道。電子商務平臺融資以方便快捷、小額借貸為特點，可以為中小企業(yè)提供借貸支持，彌補了傳統(tǒng)商業(yè)貸款市場的缺口，有利于彌補傳統(tǒng)金融服務體系的缺點。

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