一、引言

非貨幣性資產(chǎn)能在未來給企業(yè)帶來不確定的經(jīng)濟(jì)利益，不動產(chǎn)等固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)都具備此特性。當(dāng)納稅人處置非貨幣性資產(chǎn)時，選擇的交易方式不同，其適用的稅收政策也不同，所承擔(dān)的稅負(fù)更是有很大區(qū)別。以下選取房屋這種非貨幣性資產(chǎn)，分析其在對外投資與出售兩種方式下的涉稅情況，并計算兩種方案下的納稅負(fù)擔(dān)及各自的收益，通過比較為企業(yè)做出最優(yōu)決策。

案例：境內(nèi)居民企業(yè)華生公司擁有一棟閑置廠房，2016年5月購入時賬面價值為1000萬元，現(xiàn)已計提折舊200萬元，與境內(nèi)另一居民企業(yè)新粵公司正約談該非貨幣性資產(chǎn)的交易情況，經(jīng)評估后，該廠房的公允價值為1200萬元。目前華生公司有兩種處置方案可供選擇：

方案一：按公允價值1200萬元投資于新粵公司，投資期為10年，每年大約獲得160萬元的分紅。

方案二：以公允價值1200萬元出售該廠房。

假設(shè)華生公司與新粵公司均為非房地產(chǎn)開發(fā)公司，同是增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅、城建稅、教育費(fèi)附加的稅率分別為25%、7%、3%，投資的必要報酬率為5.5%。針對上述兩種方案，華生公司在進(jìn)行納稅籌劃時該如何選擇才更有利？

二、對外投資方案的涉稅情況分析

1.增值稅。

（1）政策依據(jù)?！蛾P(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅［2016］36號）明確解釋了銷售不動產(chǎn)的含義，強(qiáng)調(diào)有償取得且實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)，其形式可以是貨幣、貨物及其他經(jīng)濟(jì)利益。華生公司以廠房投資也是有償?shù)?，屬于取得其他?jīng)濟(jì)利益形式。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，華生公司確定以不動產(chǎn)投資時，必須辦理該不動產(chǎn)所有權(quán)的變更登記。因此，華生公司以該廠房對外投資的行為，應(yīng)參照企業(yè)銷售不動產(chǎn)行為計算增值稅銷項稅額。財稅［2016］36號文還提到了增值稅一般納稅人取得不動產(chǎn)的進(jìn)項稅額可以按比例在兩年內(nèi)扣除的情況，明確了包含投資入股取得的不動產(chǎn)。但這僅說明了如果投資方能夠提供符合規(guī)定的增值稅專用發(fā)票，被投資方的進(jìn)項稅額可以抵扣且以什么方式抵扣的問題，而對于是否必須繳納增值稅以及該如何計算并沒有明確規(guī)定。這意味著華生公司若在投資入股時繳納了增值稅且開具了增值稅專用發(fā)票，新粵公司在接受投資時才能分兩年抵扣其進(jìn)項稅額。從增值稅抵扣鏈條的連續(xù)性來看，華生公司以不動產(chǎn)對外投資的行為是需要繳納增值稅的，華生公司在購買該不動產(chǎn)時若已取得增值稅專用發(fā)票，則根據(jù)財稅［2016］36號文也能在兩年內(nèi)按比例抵扣。同理，若新粵公司取得華生公司開具的增值稅專用發(fā)票，其進(jìn)項稅額也可以抵扣，這樣就保證了該廠房增值稅上下抵扣鏈條的完整性。因此，華生公司以該廠房對外投資應(yīng)視同銷售不動產(chǎn)來計算增值稅銷項稅額。

根據(jù)《納稅人轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)增值稅征收管理暫行辦法》（國家稅務(wù)總局公告2016年第14號），華生公司如果轉(zhuǎn)讓該廠房，則應(yīng)該按照轉(zhuǎn)讓廠房取得的全部價款和價外費(fèi)用確認(rèn)銷售額并計算銷項稅額，在向其主管國稅機(jī)關(guān)申報納稅前，需要以確定的銷售額扣除該廠房原購置價后的余額，按5%的預(yù)征率向華生公司該廠房所在地主管地稅機(jī)關(guān)預(yù)繳增值稅。但華生公司以不動產(chǎn)對外投資特別是以股權(quán)的形式投資時，很難有實(shí)際的現(xiàn)金收入，其銷售額難以確定，財稅［2016］36號文中只列明了無償轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)視同銷售，且以納稅人最近時期銷售同類不動產(chǎn)的平均價格確定銷售額，并未提及投資不動產(chǎn)也視同銷售處理。

（2）增值稅計算。目前針對企業(yè)以不動產(chǎn)對外投資，具有爭議的問題主要集中在征收增值稅是按照哪個稅目征稅及計稅依據(jù)如何確定。

觀點(diǎn)一，華生公司以該廠房對外投資時，不區(qū)分是否由雙方共同承擔(dān)風(fēng)險及是否收取固定收益，參照視同銷售不動產(chǎn)以同類不動產(chǎn)的平均價格計算。若該案例中的平均價格即為公允價值1200萬元，則按銷售不動產(chǎn)稅目11%的稅率，在投資實(shí)際發(fā)生時計算得到銷項稅額118.92萬元［1200/（1+11%）×11%］。

觀點(diǎn)二，華生公司以該廠房對外投資時，仍不區(qū)分是否由雙方共同承擔(dān)風(fēng)險及是否收取固定收益，但在華生公司每年收到紅利或合同約定日期，確認(rèn)收入并確定納稅義務(wù)發(fā)生時間，以收到的分紅作為提供房產(chǎn)所得到的價款確認(rèn)銷售額并計算銷項稅額。本案例中，華生公司預(yù)計每年有160萬元的紅利，則預(yù)計每年繳納增值稅15.856萬元［160/（1+11%）×11%］，投資10年的預(yù)計繳納增值稅總額為158.56萬元，繳納增值稅現(xiàn)值為119.523萬元［15.856×（P/A，5.5%，10）=15.856×7.538］。

觀點(diǎn)三，華生公司以該廠房對外投資時，區(qū)分是否由雙方共同承擔(dān)風(fēng)險及是否收取固定收益。如果與新粵公司共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，按照觀點(diǎn)一中華生公司同時期同類銷售不動產(chǎn)的平均價格計算銷項稅額，為118.92萬元［1200/（1+11%）×11%］。如果每年從新粵公司取得固定收益，則按照固定收益計算每年增值稅銷項稅額。具體有兩種做法：一是每年直接以收到的分紅160萬元、銷售不動產(chǎn)稅目11%稅率計算銷項稅額15.856萬元［160/（1+11%））×11%］；二是將160萬元收益劃分為不同稅目，華生公司分期收取固定收益，類似于向新粵公司提供房產(chǎn)使用權(quán)而收取的房款，其中一部分為銷售不動產(chǎn)的價款，按照銷售不動產(chǎn)稅目計算增值稅銷項稅額，另一部分類似于新粵公司對華生公司債權(quán)的利息，按照貸款服務(wù)稅目征收增值稅。本案例中，華生公司投資10年，假設(shè)每年固定紅利為160萬元，先確定利息所占比例為25%［（1600-1200）/1600×100%］，則華生公司每年取得收益后按照貸款服務(wù)的利息收益繳納增值稅2.264萬元［160×25%/（1+6%）×6%］，按照銷售不動產(chǎn)的收益繳納增值稅11.892萬元［160×（1-25%）/（1+11%）×11%］，共繳納增值稅14.156萬元，10年共預(yù)計繳納141.56萬元，則繳納增值稅現(xiàn)值為106.708萬元［14.156×（P/A，5.5%，10）=14.156×7.538］。而財稅［2016］36號文明確了取得的按照貸款服務(wù)計征的增值稅不能抵扣，因此新粵公司每年只有11.892萬元的增值稅能抵扣。

（3）注意事項。上述三種觀點(diǎn)下所承擔(dān)的增值稅不同，確認(rèn)的納稅義務(wù)時間也不同。對于華生公司，觀點(diǎn)一需要一次性在投資實(shí)際發(fā)生時繳納增值稅，特別是獲取股權(quán)的投資，流入公司的現(xiàn)金收益較少，稅負(fù)最重；觀點(diǎn)二把增值稅的納稅義務(wù)時間合法地延后至取得投資收益時，利用了資金的貨幣時間價值，相對于觀點(diǎn)一，華生公司的稅負(fù)壓力大大減輕；觀點(diǎn)三在華生公司與新粵公司共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的投資形式下，與觀念一的稅務(wù)處理方式相同，但如果取得固定收益，觀點(diǎn)三的稅負(fù)最輕，除了能合法延期納稅，適用稅率也較低。但對于新粵公司，觀點(diǎn)一卻最有利，在取得華生公司開具的增值稅專用發(fā)票后即可在兩年內(nèi)按比例抵扣；觀點(diǎn)二新粵公司取得的進(jìn)項稅額需要在投資期分10年扣除；觀點(diǎn)三取得固定收益的方式稅負(fù)最重，因為有部分進(jìn)項稅額不能抵扣。

對于以不動產(chǎn)對外投資行為是否征收增值稅的問題，很多地稅在具體宣傳上都明確了征收增值稅的觀點(diǎn)，如河北、內(nèi)蒙古及深圳市地稅局在其推出的“營改增”政策問題解答或推廣工作中都明確了企業(yè)不動產(chǎn)對外投資征收增值稅，但對于如何征收的問題并沒有說明。本文比較贊同觀點(diǎn)二的做法，因為企業(yè)以不動產(chǎn)對外投資可有償取得其他經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益是債權(quán)或股權(quán)。國家稅務(wù)總局公告2016年第14號規(guī)定，企業(yè)銷售不動產(chǎn)依照取得的全部價款及價外費(fèi)用確認(rèn)銷售額并計算銷項稅額，而投資企業(yè)在投資不動產(chǎn)時取得的是債權(quán)或者股權(quán)，與財稅［2016］36號文中無償轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)的視同銷售行為不同，投資行為是有償?shù)?。因此，企業(yè)以不動產(chǎn)對外投資的增值稅計稅依據(jù)應(yīng)為債權(quán)所得對應(yīng)的現(xiàn)金和取得的股權(quán)分紅，現(xiàn)金部分類似于銷售不動產(chǎn)的價款，應(yīng)在取得時一次性計算增值稅，而取得的股權(quán)分紅應(yīng)在每次取得時確認(rèn)收入計算增值稅，既可保障增值稅抵扣鏈條的連續(xù)性，又能解決一次性繳納過多造成投資方稅負(fù)過重的問題。但為了防止企業(yè)以較低金額開具增值稅專用發(fā)票，稅務(wù)機(jī)關(guān)要有權(quán)重新核定價格明顯偏低且無正當(dāng)理由的情況。

2.城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。華生公司所承擔(dān)的城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加，根據(jù)其投資該廠房時所繳納的增值稅計算，上述三種觀點(diǎn)的計算結(jié)果分別為11.892萬元［118.92×（7%+3%）］、15.856萬元［158.56×（7%+3%）］、14.156萬元［141.56×（7%+3%）］，通過現(xiàn)值系數(shù)（P/A，5.5%，10）計算出的現(xiàn)值分別為11.892萬元、11.952萬元、10.671萬元。

3.土地增值稅。根據(jù)《關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》（財稅［1995］48號）及《關(guān)于企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的通知》（財稅［2015］5號），華生公司以廠房等房產(chǎn)進(jìn)行投資的，不需要繳納土地增值稅。

4.印花稅。根據(jù)《印花稅暫行條例》的規(guī)定，印花稅稅目采用列舉式，華生公司如果只簽訂股權(quán)投資協(xié)議，不需要繳納印花稅。但《公司法》要求，如果華生公司確定以該廠房投資，需要辦理廠房財產(chǎn)權(quán)的變更登記，此時華生公司涉及房屋所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立書據(jù)，按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目及0.05%的稅率貼花0.6萬元（1200×0.05%）。新粵公司接受投資后實(shí)收資本增加，需按照營業(yè)賬簿稅目及0.05%的稅率貼花0.6萬元（1200×0.05%）。

5.企業(yè)所得稅。企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)投資行為的企業(yè)所得稅問題要比增值稅復(fù)雜。首先，需要判斷華生公司以該廠房投資新粵公司的行為屬于企業(yè)所得稅的一般性稅務(wù)處理問題還是特殊性稅務(wù)處理問題?！蛾P(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅［2009］59號）明確了特殊性稅務(wù)處理條件，如果華生公司以該廠房投資后獲得股權(quán)超過新粵公司全部股權(quán)的50%以上，使用股權(quán)支付不低于總支付額的85%，且滿足特殊性稅務(wù)處理的其他條件，則華生公司以該廠房投資的行為可適用特殊性稅務(wù)處理遞延納稅，反之適用一般性稅務(wù)處理。

（1）適用一般性稅務(wù)處理。假設(shè)華生公司以該廠房對新粵公司投資時，換得新粵公司12%的股權(quán)。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)［2000］118號）的規(guī)定，華生公司以該廠房對外投資屬于非貨幣性資產(chǎn)交換行為，需要拆分成兩項業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。一是銷售不動產(chǎn)業(yè)務(wù)，按公允價值計算；二是投資業(yè)務(wù)，類似于用銷售廠房獲得的貨幣資金進(jìn)行投資。銷售不動產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅的繳納依據(jù)有：按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第19號）規(guī)定，華生公司如果銷售該廠房，取得的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的企業(yè)所得稅要一次性繳納，計入其確認(rèn)收入的年度，且目前該文件并未廢止。《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅［2014］116號）及《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第33號），進(jìn)一步就非貨幣性資產(chǎn)投資確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得事項做出了說明，華生公司以廠房對外投資確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓收入，可從其確認(rèn)收入年度算起，不超過5年內(nèi)分期均勻繳納企業(yè)所得稅；其應(yīng)納稅所得額的確定，需要對比公允價值與賬面價值，公允價值大確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入，計征企業(yè)所得稅，公允價值小確認(rèn)轉(zhuǎn)讓損失，允許在企業(yè)所得稅前扣除。華生公司可根據(jù)具體數(shù)額選擇適用政策，是一次性繳納還是在5年內(nèi)分期繳納。華生公司如果5年內(nèi)轉(zhuǎn)讓其取得的股權(quán)或?qū)⑼顿Y廠房收回，應(yīng)就遞延期內(nèi)尚未確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓所得，在轉(zhuǎn)讓或收回的當(dāng)年進(jìn)行企業(yè)所得稅匯算清繳，一次性繳納。對于投資業(yè)務(wù)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，華生公司與新粵公司都為境內(nèi)居民企業(yè)，其相互投資取得的投資收益屬于免稅收入，不繳納企業(yè)所得稅。

第一，視同銷售不動產(chǎn)業(yè)務(wù)。根據(jù)財稅［2009］59號文的規(guī)定，華生公司廠房對外投資確認(rèn)的不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為400萬元［1200-（1000-200）］，計征企業(yè)所得稅100萬元（400×25%）?？梢赃x擇一次性繳納或在5年內(nèi)分期繳納。此時具有納稅籌劃的空間，從節(jié)稅角度看，華生公司選擇5年內(nèi)分期繳納，可以利用資金的時間價值遞延納稅，對企業(yè)更有利。假設(shè)選擇最長期限5年，則第1年繳納企業(yè)所得稅20萬元（100/5），以后4年的每年遞延繳納20萬元，可計算出5年內(nèi)繳納企業(yè)所得稅的現(xiàn)值為85.406萬元［20×（P/A，5.5%，5）=20×4.2703］。新粵公司取得該廠房后，其計稅基礎(chǔ)以1200萬元計提折舊。

第二，投資業(yè)務(wù)。華生公司每年預(yù)計取得的新粵公司分配的160萬元分紅，屬于企業(yè)所得稅免稅收入，不需要計算企業(yè)所得稅。

（2）適用特殊性稅務(wù)處理。假設(shè)華生公司以1200萬元的廠房對新粵公司投資，獲得新粵公司股權(quán)52%、股權(quán)支付占總支付額的100%，且滿足特殊性稅務(wù)處理其他條件。按國稅［2000］118號文的規(guī)定，華生公司以不動產(chǎn)對外投資的業(yè)務(wù)仍需分解為視同銷售不動產(chǎn)和投資兩項業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理。

第一，視同銷售不動產(chǎn)業(yè)務(wù)。華生公司符合特殊性稅務(wù)處理條件，根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2015年第33號，可選擇按國家稅務(wù)總局公告2010年第19號依一般性稅務(wù)處理方式一次性確認(rèn)收入，可選擇按財稅［2014］116號文分期確認(rèn)所得，也可按財稅［2009］59號文及《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)得組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財稅［2014］109號）依特殊性稅務(wù)處理方式暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，但是一經(jīng)選擇，不能變更。從納稅籌劃角度看，華生公司選擇暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得會更有利，在投資收回或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓時再確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入，將稅遞延至整個交易期結(jié)束，從而得到更大的節(jié)稅空間。新粵公司取得該廠房后，其計稅基礎(chǔ)以800萬元計提折舊。

第二，投資業(yè)務(wù)。在特殊性稅務(wù)處理條件下，華生公司每年預(yù)計取得的新粵公司分配的160萬元分紅仍屬于免稅收入，不計算企業(yè)所得稅。

（3）注意事項。上述兩種稅務(wù)處理方式不能改變投資企業(yè)的總體稅負(fù)，只是利用納稅時間的改變推遲了企業(yè)所得稅的繳納。華生公司如果采用第一種投資方式，可以在5年內(nèi)均勻遞延納稅，在一定程度上推遲了納稅時間；如果采用第二種投資方式，可將企業(yè)所得稅納稅期限延長至整個投資期結(jié)束時。很顯然，對于華生公司單從企業(yè)所得稅上考慮，第二種投資方式更有利。而對于新粵公司，第一種方式資產(chǎn)確認(rèn)基礎(chǔ)為1200萬元，第二種方式資產(chǎn)確認(rèn)基礎(chǔ)為800萬元，則采用第一種方式企業(yè)計提的折舊多，承擔(dān)的企業(yè)所得稅較少，被投資方的稅負(fù)差異取決于評估價格與原計稅基礎(chǔ)是否不同。

投資方在確認(rèn)分?jǐn)偰晗藜岸悇?wù)處理方式時，并不是期限越長或不計提折舊最好，根據(jù)財稅［2014］116號文，投資方如果選擇5年均攤，是基于投資企業(yè)盈利較好的情況，若企業(yè)在這5年內(nèi)有虧損或企業(yè)處于享受稅收優(yōu)惠的時期，則提前或縮短確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入的期限會更好，非貨幣性資產(chǎn)確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓所得可用于彌補(bǔ)虧損或享受低稅率優(yōu)惠。

三、對外出售方案的涉稅情況分析

1.增值稅。根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2016年第14號文，華生公司轉(zhuǎn)讓2016年5月1日后購入的廠房，應(yīng)該按照取得的全部價款及價外費(fèi)用確認(rèn)銷售額并確定銷項稅額。華生公司在向其所在地主管國稅機(jī)關(guān)申報納稅前，需要以其確定的銷售額扣除廠房原購置價后的余額，按5%的預(yù)征率向華生公司該廠房所在地主管地稅機(jī)關(guān)預(yù)繳。即華生公司轉(zhuǎn)讓該廠房，應(yīng)以公允價值1200萬元與11%稅率計算出銷項稅額118.92萬元［1200/（1+11%）×11%］，且先以9.52萬元［（1200-1000）/（1+5%）×5%］向當(dāng)?shù)氐囟悪C(jī)關(guān)預(yù)繳稅款。新粵公司在取得華生公司開具的不動產(chǎn)增值稅專用發(fā)票后，在第一年抵扣71.352萬元（118.92×60%）進(jìn)項稅額，第十三個月抵扣47.568萬元（118.92×40%）進(jìn)項稅額。

2.城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加。華生公司出售該廠房所承擔(dān)的城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加，現(xiàn)根據(jù)其繳納的增值稅計算得到11.892萬元［118.92×（7%+3%）］。

3.土地增值稅。根據(jù)《土地增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，華生公司出售廠房的行為屬于其征收范圍，需要繳納土地增值稅，其扣除項目按照該廠房評估后的價格與其成新度折扣率相乘后確定。根據(jù)《關(guān)于營改增后土地增值稅若干征管規(guī)定的公告》（國家稅務(wù)總局公告2016年第70號），“營改增”后華生公司如果不能取得評估價格的，可按購買廠房時的發(fā)票金額計算。但對銷售不動產(chǎn)業(yè)務(wù)目前征收增值稅，首先要判斷其取得的發(fā)票種類，增值稅專用發(fā)票按不含稅金額確認(rèn)，普通發(fā)票則按發(fā)票金額確認(rèn)，最后再以確定的金額每年加計5%確認(rèn)。

本方案中，華生公司該廠房評估價格為1200萬元，若該廠房八成新，在購入時發(fā)生的稅費(fèi)共計40萬元且具有完稅憑證。則華生公司土地增值稅增值額為200萬元［1200-1200×80%-40］，增值率為20%［200/（1200×80%+40）×100%］，適用30%累進(jìn)稅率，華生公司應(yīng)繳納土地增值稅60萬元（200×30%）。

4.印花稅。根據(jù)《印花稅暫行條例》，對于所簽訂廠房的銷售合同，華生公司及新粵公司各按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目及0.05%稅率計算貼花0.6萬元（1200×0.05%）。

5.企業(yè)所得稅。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，華生公司轉(zhuǎn)讓原外購不動產(chǎn)，以公允價值1200萬元與賬面凈值800萬元（1000-200）的差額作為轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)的收入，計征企業(yè)所得稅100萬元［（1200-800）×25%］。且根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2010年第19號，華生公司取得該廠房的轉(zhuǎn)讓所得要一次性計算繳納企業(yè)所得稅，并計入確認(rèn)收入的當(dāng)年。

四、小結(jié)

如果單從納稅籌劃角度看，華生公司采用方案一比方案二的稅負(fù)要輕，應(yīng)該選擇方案一。兩方案各稅種的稅負(fù)對比分析見下表。

華生公司兩種處置方案的各稅種稅負(fù)對比分析表

由上表可知，在增值稅方面，方案二與方案一中觀點(diǎn)一繳納的增值稅相同，均需要一次性繳納，其他觀點(diǎn)可以推遲分期繳納，“營改增”前方案一可以不用繳納流轉(zhuǎn)稅。在土地增值稅方面，方案一不繳納土地增值稅。在企業(yè)所得稅方面，方案一有多種選擇，既可以一次性繳納，也可以遞延繳納或暫時不繳納，方案二必須在確認(rèn)收入的當(dāng)年一次性繳納。

但從其他利益上看，如果華生公司以不動產(chǎn)對外投資，則需要綜合考慮被投資方新粵公司的經(jīng)營情況，若選擇方案一，華生公司雖然稅負(fù)較輕，但承擔(dān)的風(fēng)險卻更大。華生公司在實(shí)際業(yè)務(wù)中具體選擇哪一種方案，不能只考慮稅負(fù)因素，還需要權(quán)衡其他條件。本文案例中，方案一每年預(yù)計可以獲得160萬元的分紅，但在新粵公司實(shí)際上并不一定能達(dá)到這個收益，投資后的實(shí)際收益預(yù)測是華生公司做出判斷的重要依據(jù)。假設(shè)方案一增值稅按照觀點(diǎn)二的結(jié)果，企業(yè)所得稅按照5年內(nèi)均勻分?jǐn)偟慕Y(jié)果，則：

方案一每年大約取得160萬元的分紅，投資10年，則10年取得的紅利收益現(xiàn)值為1206.02萬元［160×（P/A，5.5%，10）=160×7.5376］，稅后收益現(xiàn)值為308.062萬元［1206.02-1000+200-11.952-0.6-85.406］。方案二的稅后收益現(xiàn)值為227.508萬元（1200-1000+200-11.892-60-0.6-100）。顯然，華生公司選擇方案一的稅后收益現(xiàn)值遠(yuǎn)高于方案二。

但如果新粵公司無法實(shí)現(xiàn)160萬元的分紅，華生公司又該如何選擇呢？假設(shè)新粵公司每年的分紅為R，其他條件不變，華生公司投資與出售的稅后收益相等，得到等式：R×（P/A，5.5%，10）-1000+200-R/（1+11%）×11%×（P/A，5.5%，10）×（7%+3%）-0.6-85.406=227.508（萬元），則R=149.199萬元。

新粵公司每年的分紅如果達(dá)不到149.199萬元，雖然出售的方案稅負(fù)較高，但選擇方案二出售不動產(chǎn)對華生公司會更有利。

總之，對于企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)的處置，出售方式的納稅情況比較直觀、計算較簡單，國家稅收政策也較明確；而對外投資方式的納稅情況要復(fù)雜得多，除國家變動及不確定的政策外，投資與被投資主體的性質(zhì)不同時，所適用的稅收政策也不同，納稅風(fēng)險較大，但正因如此，企業(yè)的納稅籌劃空間更大。

主要參考文獻(xiàn)：

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國家稅務(wù)總局．關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問題的公告．國稅總局［2015］第33號，2015-05-08．