曹穎

摘要：近年來，企業(yè)信用評級的重要性日趨明顯，尤其是中小企業(yè)，無論是企業(yè)數(shù)量還是總體規(guī)模，在銀行信貸業(yè)務(wù)中占據(jù)了極為重要的地位。借款企業(yè)信用的高低直接影響銀行貸款的安全性，影響銀行業(yè)績的考核。銀行對中小企業(yè)開展信用評級，不僅能改善和加強(qiáng)銀行與企業(yè)的關(guān)系，也能在一定程度上解決中小企業(yè)融資問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用評估；中小企業(yè)

根據(jù)銀監(jiān)會出臺的《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，某市制定了《關(guān)于加強(qiáng)和改善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)支持中小企業(yè)發(fā)展的意見》和《某市中小企業(yè)信用等級評定管理辦法》。本文擬從中介機(jī)構(gòu)角度，對某市商業(yè)銀行中小企業(yè)信用等級評定工作的開展略述管見。

一、信用等級評定的機(jī)構(gòu)與管理

企業(yè)信用等級評定組織由初審小組、中介機(jī)構(gòu)和評定管理監(jiān)督小組三級組成。

初審小組由基本開戶行（社）人員組成，主要負(fù)責(zé)收集并協(xié)助企業(yè)準(zhǔn)備評估資料。

中介機(jī)構(gòu)由中小企業(yè)信用等級評定管理監(jiān)督小組指定的會計師事務(wù)所擔(dān)任，主要職責(zé)是嚴(yán)格按照評定標(biāo)準(zhǔn)及操作說明，調(diào)查企業(yè)背景信息，核查財務(wù)報表及相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，獨立開展企業(yè)信用等級評定工作。

評定管理監(jiān)督小組由各行（社）、人民銀行、經(jīng)信委、商務(wù)局等有關(guān)人員組成。主要職責(zé)是委托中介機(jī)構(gòu)，對評定實施過程中存在的問題、評定結(jié)果存在異議等情況，做好協(xié)調(diào)工作。

二、企業(yè)信用評級程序

企業(yè)信用評級程序有五個階段，分別為：

受理階段：參評企業(yè)向受理的行（社）提出申請，經(jīng)審查同意后，申請人填寫《企業(yè)信用等級評估約定書》。

準(zhǔn)備階段：參評企業(yè)需按規(guī)定向受理行（社）提供材料，例如《法人營業(yè)執(zhí)照》，最近兩個年度財務(wù)報表、審計稅務(wù)報告，最近兩個年度內(nèi)企業(yè)經(jīng)營、資質(zhì)變化及其他有關(guān)資料。受理行（社）信貸人員資料收齊后，遞交給中介機(jī)構(gòu)。

評定階段：中介機(jī)構(gòu)收到相關(guān)資料后，按規(guī)定的工作職責(zé)對企業(yè)進(jìn)行信用等級評估，并將評定結(jié)果報送評定管理監(jiān)督小組。

復(fù)評階段：參評企業(yè)對評級結(jié)果如有異議，可在接到評級結(jié)果通知書后，15天內(nèi)提供補(bǔ)充資料申請復(fù)評。中介機(jī)構(gòu)在接到復(fù)評申請15天內(nèi)作出復(fù)評結(jié)論，通知參評企業(yè)，并作為最終評定結(jié)果。

公布階段：評定管理監(jiān)督小組將評定結(jié)果通知各受理行（社），由各行（社）負(fù)責(zé)通知參評企業(yè)。甲、乙級企業(yè)由中介機(jī)構(gòu)向企業(yè)頒發(fā)信用等級證書和銅牌。丙級企業(yè)發(fā)證，但不發(fā)牌。評定結(jié)果統(tǒng)一由中介機(jī)構(gòu)通過新聞媒體向社會公告。

三、企業(yè)信用評級指標(biāo)

中介機(jī)構(gòu)收到參評企業(yè)相關(guān)資料后，進(jìn)行現(xiàn)場評定。評價方法采用功效系數(shù)法，根據(jù)評定對象所在的行業(yè)，擬定不同方面的多個評價目標(biāo)，對多個變量進(jìn)行定性和定量相結(jié)合的分析判斷。

評價指標(biāo)分不同的行業(yè)，如工業(yè)、流通業(yè)、服務(wù)業(yè)和綜合業(yè)，從企業(yè)素質(zhì)狀況、財務(wù)指標(biāo)、貸款信譽(yù)狀況和企業(yè)發(fā)展前景四個方面進(jìn)行評定。具體如下：

第一，企業(yè)素質(zhì)狀況，權(quán)重0.25。包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理素質(zhì)、技術(shù)素質(zhì)和經(jīng)營手段。該項指標(biāo)主要通過收集、整理參評企業(yè)客戶的基本信息，通過定性分析，采用觀察、詢問、檢查等方法，對企業(yè)的綜合情況進(jìn)行評定。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)可以從年齡、學(xué)歷、從業(yè)年限、獲獎情況、社會活動等多方面進(jìn)行評定。管理素質(zhì)可以從員工大專以上學(xué)歷的占比、中層管理者的學(xué)歷、從業(yè)年限、人才流動性等方面進(jìn)行評定。技術(shù)素質(zhì)和經(jīng)營手段可以從企業(yè)近三年獲得的榮譽(yù)或受到的處罰、納稅情況、資質(zhì)情況、商標(biāo)專利情況，是否是國家級、省級、市級重點扶持行業(yè)、企業(yè)等方面進(jìn)行評定。還可以通過走訪企業(yè)，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，觀察車間生產(chǎn)是否管理有序，員工是否按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作等。有條件的還可以向政府有關(guān)部門、供應(yīng)商、客戶側(cè)面了解，多渠道，全方面評定企業(yè)素質(zhì)狀況。需要注意的是，收集信息時必須保證信息的完整性、可靠性和真實性。

第二，財務(wù)指標(biāo)，權(quán)重0.40。包括償債能力指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等，營運(yùn)能力指標(biāo)，如存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，盈利能力指標(biāo)，如資產(chǎn)報酬率、主營業(yè)務(wù)利潤率等。該項指標(biāo)主要通過定量分析，采用計算等方法進(jìn)行評定。再根據(jù)不同的行業(yè)采用不同的指標(biāo)修正公式，計算得出。該項指標(biāo)的評定，需要參評企業(yè)提供經(jīng)會計師事務(wù)所或稅務(wù)師事務(wù)所審計后的財務(wù)報表，若報表未經(jīng)審計，中介機(jī)構(gòu)需要對財務(wù)報表進(jìn)行審核，對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)表處理。需要注意的是，這些指標(biāo)不是一成不變的，在實際評定過程中，需要考慮該企業(yè)所在行業(yè)的成長周期、宏觀環(huán)境、社會環(huán)境以及企業(yè)在行業(yè)中處于的地位等方面進(jìn)行綜合分析。

第三，貸款信譽(yù)狀況，權(quán)重0.20。包括貸款的質(zhì)量，有無逾期、呆滯、呆賬貸款，有無可疑、損失貸款。以及貸款付息情況，有無欠息情況。該項指標(biāo)主要采用檢查、函證等方法，核對銀行貸款合同和付息情況，對企業(yè)的貸款情況進(jìn)行評定。該指標(biāo)是對上述財務(wù)指標(biāo)的具體化，也是對財務(wù)指標(biāo)的有力補(bǔ)充。企業(yè)如存在貸款信譽(yù)問題，將增加道德風(fēng)險，需要引起中介機(jī)構(gòu)和受理銀行的重視。

第四，企業(yè)發(fā)展前景，權(quán)重0.15。包括近三年利潤增長情況，銷售增長率，資本增值率，行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，市場預(yù)期情況，企業(yè)競爭力，市場開拓能力和市場競爭力。該項指標(biāo)主要通過定性和定量分析，從行業(yè)的角度，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行評定。上述數(shù)據(jù)可以從同類行業(yè)上市公司年報、行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)以及與參評企業(yè)管理層、員工交談中獲得。

四、評級過程中存在的問題

（一）對未來償債能力不夠重視，對現(xiàn)金流量的分析不足

商業(yè)銀行信用評級通常以前兩到三年財務(wù)數(shù)據(jù)為評級基礎(chǔ)，使用歷史財務(wù)數(shù)據(jù)評定的結(jié)果為實際償債能力，而缺少了對未來償債能力的評定。雖然在定量財務(wù)指標(biāo)分析中考慮了現(xiàn)金流量指標(biāo)，但所占權(quán)重和分?jǐn)?shù)所占比例都太小，難以反映出評級企業(yè)未來的真實償債能力，而且過度偏重于傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)，把資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等作為基本指標(biāo)，把現(xiàn)金流量作為修正指標(biāo)。修正指標(biāo)越多，將造成評級結(jié)果失準(zhǔn)可能性越大。

（二）評級過程中時有受到外界干擾，人情評級、印象評級的現(xiàn)象時有發(fā)生，使信用評估的嚴(yán)肅性受到影響

主要體現(xiàn)在銀行的地方主義觀念，為了多照顧各部門的利益，人為地放寬某些指標(biāo)，或者銀行憑自己平時對企業(yè)關(guān)系的好壞印象，要求中介機(jī)構(gòu)出具某類評定結(jié)果，甚至有的親自幫企業(yè)出主意，修改報表。這些都給評級結(jié)果造成一定程度上的失真。

（三）對企業(yè)的其他信息關(guān)注不夠，尤其是行業(yè)分析和研究明顯不足

對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的考察不應(yīng)僅僅局限于財務(wù)信息，還應(yīng)通過收集其他各種信息，對財務(wù)信息的真實性進(jìn)行核實佐證。常用的比較有效的信息如：企業(yè)用電、用水情況，工資發(fā)放情況，繳稅情況等動態(tài)信息；企業(yè)供銷合同的變化情況，分紅情況；上下游客戶的企業(yè)實力、信用情況和雙方開展業(yè)務(wù)的穩(wěn)定與否等等。同時，雖然該某市商業(yè)銀行將評級對象按行業(yè)分為四個大類，但從總體來看，對行業(yè)的分類過于簡單和籠統(tǒng)，評級標(biāo)準(zhǔn)不能體現(xiàn)行業(yè)的不同特點，同一類別的企業(yè)缺少可比性。

（四）對企業(yè)對外擔(dān)保審查不夠，評價缺失

在評審過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)之間相互擔(dān)保，甚至同一行（社）互保的情況較為突出。這種互保行為，造成銀行風(fēng)險度集中，同一行（社）的企業(yè)貸款互保，形成了債務(wù)鎖鏈，對擔(dān)保實力不足的企業(yè)，貸款保證徒有虛名。同時，發(fā)現(xiàn)對外擔(dān)保情況，尤其是大額的互保情況，沒有具體的指標(biāo)相對應(yīng)，中介機(jī)構(gòu)人員只能憑借經(jīng)驗，主觀的做出認(rèn)定。

企業(yè)信用評級作為商業(yè)銀行信貸決策的依據(jù)之一，對信貸投放起了導(dǎo)向性作用，對銀行信貸效果有著極大的影響。然而由于個人的實踐經(jīng)驗與判斷能力不同，不能完全依賴信用評級結(jié)果。商業(yè)銀行需加強(qiáng)實際貸款的風(fēng)險量化管理，減少貸款決策中的主觀人為因素，以防范信貸風(fēng)險。

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（作者單位：中國中投證券有限責(zé)任公司嘉興中山西路證券營業(yè)部）