劉圣秋

[摘要]結(jié)構(gòu)分析法是很常用的方法，主要是用來(lái)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的工具，我通常將結(jié)構(gòu)分析法與比較分析法相結(jié)合，對(duì)結(jié)構(gòu)比例變化同比較大的部分再進(jìn)行進(jìn)一步的分析，如何通過(guò)內(nèi)外部數(shù)據(jù)了解公司的運(yùn)營(yíng)情況，可能存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何完成一份好的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面的運(yùn)行情況的PPT給公司管理層作為決策參考。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù) 結(jié)構(gòu)分析法

作為公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，如何通過(guò)內(nèi)外部數(shù)據(jù)了解公司的運(yùn)營(yíng)情況，可能存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何完成一份好的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面的運(yùn)行情況的PPT給公司管理層作為決策參考，這一切都需理解和熟悉財(cái)務(wù)分析的各種方法，并針對(duì)每家公司的具體情況進(jìn)行針對(duì)性的應(yīng)用。作為一個(gè)從事財(cái)務(wù)工作20多年的財(cái)務(wù)工作者，并有7年以上財(cái)務(wù)經(jīng)理的工作經(jīng)驗(yàn)，這么多年我一直在探索和研究這一問(wèn)題，并不斷在工作中應(yīng)用各種財(cái)務(wù)分析方法，將理論和實(shí)際與相聯(lián)系，也有自己的一些心得，給大家一點(diǎn)分享。

（1）結(jié)構(gòu)分析法是很常用的方法，主要是用來(lái)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的工具，我通常將結(jié)構(gòu)分析法與比較分析法相結(jié)合，對(duì)結(jié)構(gòu)比例變化同比較大的部分再進(jìn)行進(jìn)一步的分析，比如應(yīng)收帳款的具體增長(zhǎng)原因是集團(tuán)內(nèi)部客戶，還是非集團(tuán)出口客戶，還是國(guó)內(nèi)銷售客戶，如果是國(guó)內(nèi)銷售客戶，我們還要進(jìn)一步的分析是什么類型的客戶，是經(jīng)銷商，還是建筑工程承包商，還是地鐵業(yè)主，增長(zhǎng)的真正原因是什么，等等。財(cái)務(wù)分析永遠(yuǎn)只是一個(gè)起點(diǎn)，只是提出問(wèn)題，你需要根據(jù)問(wèn)題的各個(gè)方面去分析、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的原因及相應(yīng)的改善方法。

財(cái)務(wù)比率法也是常用的一種方法，為了更好的取得數(shù)據(jù)及更新數(shù)據(jù)，我們通常在第一次應(yīng)用財(cái)務(wù)比率法建立一個(gè)EXCEL表格模型，將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)比率的各個(gè)參數(shù)建立關(guān)聯(lián)，這樣我們每月只要更新數(shù)據(jù)鏈結(jié)，就能很容易得到更新的財(cái)務(wù)比率。財(cái)務(wù)比率一般從運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、盈利能力等方面。我們會(huì)用連續(xù)幾年同一財(cái)務(wù)比率的比較分析來(lái)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題。比如本公司由于國(guó)內(nèi)銷售的增長(zhǎng)，且國(guó)內(nèi)銷售以工程項(xiàng)目為主，平均收款期達(dá)到180天，因而影響到年度應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的不停下降。為控制應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率的不斷增長(zhǎng)，我會(huì)建議公司加強(qiáng)國(guó)內(nèi)應(yīng)收帳款的管理，出臺(tái)相應(yīng)的信用控制政策，對(duì)客戶的信用額度、銷售訂單批準(zhǔn)、發(fā)貨等方面進(jìn)行控制，從而進(jìn)一步改善應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。這一點(diǎn)像就PDCA的循環(huán)。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析問(wèn)題，提出解決方案，并在事后檢查問(wèn)題是否能得到真正改善。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析必須有個(gè)系統(tǒng)的觀點(diǎn)，而不是為了分析而分析。

（2）進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析的一個(gè)重要方向就是進(jìn)行同行業(yè)比較，也即標(biāo)桿分析。由于上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較容易取得，我們需要做的是要找到同行業(yè)內(nèi)跟本公司經(jīng)營(yíng)模式比較類似的企業(yè)。拿本公司為例，作為一家外資的照明行業(yè)，跟本公司業(yè)務(wù)相似的國(guó)內(nèi)上市公司主要有陽(yáng)光照明，佛山照明，雪萊特，因?yàn)槠髽I(yè)的規(guī)模，產(chǎn)品銷售渠道等各方面的不同，所以我們一般會(huì)比較銷售毛利率、各種期間費(fèi)用比率，權(quán)益凈利率等。在比較過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)陽(yáng)光照明跟本公司業(yè)務(wù)比較相似，因?yàn)殛?yáng)光照明也有外銷業(yè)務(wù)，銷售模式比較相似，所以很多指標(biāo)跟本公司比較相近。因此，我會(huì)經(jīng)常閱讀陽(yáng)光照明公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)分析以及照明行業(yè)發(fā)展的分析報(bào)告，這些都是免費(fèi)的行業(yè)分析報(bào)告。

（3）將分月、分季或年度報(bào)表實(shí)際數(shù)據(jù)與預(yù)算進(jìn)行比較，也是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要內(nèi)容，在比較過(guò)程中能得到很多重要的信息。這一應(yīng)用的基本假設(shè)企業(yè)是按照預(yù)算的要求進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)際業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)算之間的差異肯定存在某方面的問(wèn)題，要么是預(yù)算的問(wèn)題，要么是實(shí)際經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。同時(shí)預(yù)算作為年度考核與參照指標(biāo)是不能輕易調(diào)節(jié)的，企業(yè)會(huì)通過(guò)滾動(dòng)預(yù)測(cè)的方法來(lái)得到更新的財(cái)務(wù)預(yù)算數(shù)據(jù)，從而能及時(shí)反映實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的變動(dòng)對(duì)未來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響。

（4）財(cái)務(wù)分析中永遠(yuǎn)有一部分屬于每個(gè)公司特別的視角去分析的，是為滿足公司管理層的要求而在財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，根據(jù)一定的規(guī)則和假設(shè)基礎(chǔ)上而形成的內(nèi)部管理報(bào)表，屬于管理會(huì)計(jì)的范圍。比如本公司主要有三種銷售類型，集團(tuán)銷售，非集團(tuán)出口銷售和國(guó)內(nèi)銷售，同時(shí)每種銷售的盈利模式、銷售比重、銷售費(fèi)用差異很大。所以，按每個(gè)銷售業(yè)務(wù)單元的盈利情況進(jìn)行分析，是本公司財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。如何歸集各業(yè)務(wù)單元的銷售收入、成本費(fèi)用，并如何合理進(jìn)行共同費(fèi)用的分?jǐn)?，目前我們的做法是?duì)各銷售中心、銷售服務(wù)中心、技術(shù)中心、質(zhì)量部、采購(gòu)部等銷售及職能部門分別設(shè)定對(duì)應(yīng)于不同類型的成本中心，從而將可直接歸類于各成本中心的費(fèi)用直接計(jì)入各銷售單元的成本中心，對(duì)于其他共同費(fèi)用，如財(cái)務(wù)、人事、行政等公共服務(wù)部門我們以銷售收入作為分?jǐn)傄罁?jù)。但是對(duì)應(yīng)于各銷售業(yè)務(wù)單元的考核而言，我們傾向于銷售收入減去銷售成本及可控費(fèi)用。最終各銷售業(yè)務(wù)單元的盈利情況也基本反映了目前本公司各業(yè)務(wù)單元的實(shí)際情況，為未來(lái)企業(yè)盈利改善提供可靠的數(shù)據(jù)支持。在所有的財(cái)務(wù)分析結(jié)束后，需要對(duì)財(cái)務(wù)分析的各方面進(jìn)行一個(gè)總結(jié)，并提出未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的改善方向，這是財(cái)務(wù)分析的精華和重點(diǎn)所在。我一般會(huì)從銷售、利潤(rùn)、內(nèi)控、流程等方面在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)與歸納，并針對(duì)目前企業(yè)狀況提出自己的建議及改善措施。比如銷售與生產(chǎn)的不均衡性，比如人工效率的提高。這也要求財(cái)務(wù)人員對(duì)公司業(yè)務(wù)的了解與精通。財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)相結(jié)合，才能提出真正有價(jià)值的問(wèn)題，為企業(yè)增加價(jià)值，也才能真正體現(xiàn)財(cái)務(wù)人員的價(jià)值。

總之，以上是本人在自己多年財(cái)務(wù)工作中對(duì)財(cái)務(wù)分析的諸方面的一些心得和感受，跟大家分享一下，未來(lái)我會(huì)希望有這樣的機(jī)會(huì)跟更多同行進(jìn)行類似的座談會(huì)或行業(yè)會(huì)議，進(jìn)行更多的交流。最后順便提一下，我是一個(gè)喜歡學(xué)習(xí)的人，在最近幾年內(nèi)分別通過(guò)的CMA（美國(guó)注冊(cè)管理師）及高級(jí)會(huì)計(jì)師考試，并正在進(jìn)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試，我發(fā)現(xiàn)，希望各位讀者也能加入持續(xù)學(xué)習(xí)的行列，知識(shí)面的寬廣，會(huì)提高自己財(cái)務(wù)分析各方面的能力，從而能從更高的角度來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，比如內(nèi)控，戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)控制。