張宏梅
【摘 要】現(xiàn)金流量被鮮明地比喻為企業(yè)的血液,在現(xiàn)金為王的時代能夠決定企業(yè)的成敗,現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心。目前煤炭行業(yè)正在落實“三去一降一補”的重要任務,加強對煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的管理刻不容緩。本文闡述了煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)實意義,分析了當前煤炭企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面所面臨的問題,并針對上述問題提出了相應的對策建議。
【關鍵詞】煤炭企業(yè);現(xiàn)金流量管理;內部控制
一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)實意義
現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間按照收付實現(xiàn)制原則,通過一定經濟活動而產生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的統(tǒng)稱?,F(xiàn)金流量管理,是指將現(xiàn)金流量作為管理的重心,圍繞企業(yè)經營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系。加強現(xiàn)金流量管理具有相當重要的意義,具體表現(xiàn)為:
1.加強現(xiàn)金流量管理可以降低企業(yè)財務風險
企業(yè)健康的現(xiàn)金流量離不開合理的資金調度,如果資金調度不合理、營運不暢,很可能導致企業(yè)陷入財務困境。因此,企業(yè)需要掌握現(xiàn)金流量在企業(yè)運作中的周轉情況,提前預測可能發(fā)生的各種財務風險,并針對這些風險采取及時、有效的措施,將風險控制在可承受度范圍內,以避免造成不必要的損失。
2.加強現(xiàn)金流量管理可以提高資金使用效率
一直以來,利潤作為衡量我國企業(yè)創(chuàng)造價值能力的核心指標,倍受企業(yè)管理人員、投資者及其他報表使用者的關注。但利潤指標的計算基礎是權責發(fā)生制,其中存在著許多人為因素,反映的會計信息也有一定的局限性。而現(xiàn)金流量的計量原則是收付實現(xiàn)制,與企業(yè)實際資金運動一致,比利潤指標更能真實地反映企業(yè)的盈利狀況??茖W、合理的現(xiàn)金流量管理方法,不僅能使企業(yè)資金高效運轉,更能促進企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。
3.加強現(xiàn)金流量管理可以增強企業(yè)市場競爭力
現(xiàn)金流量和利潤相比,前者對企業(yè)的作用更為重要?,F(xiàn)金流量好比企業(yè)的血液,血液不暢通,生存和發(fā)展就無從談起。良好的現(xiàn)金流量管理,可以促進資金保持良好的流動性,提高使用效率,增強企業(yè)的競爭能力。
二、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的主要問題
供給側結構性改革對煤炭企業(yè)的影響很大。加之煤炭企業(yè)自身的管理問題嚴重制約了資金的使用效率,影響了企業(yè)發(fā)展。具體包括:
1.煤炭企業(yè)轉型資金流入不足
目前,由于煤炭行業(yè)產能過剩,國家著手處置“僵尸企業(yè)”,自去年以來累計退出煤炭產能已經超過4億噸。由于過度依賴煤炭資源,產業(yè)結構單一,后續(xù)資金嚴重缺乏,煤炭企業(yè)產業(yè)轉型、持續(xù)發(fā)展都很困難。煤炭企業(yè)如何緩解資金壓力,盤活現(xiàn)金流量,已經成為亟待解決的重要問題之一。
2.煤炭企業(yè)融資日益困難
多數(shù)煤炭企業(yè)經濟效益下滑,盈利水平下降,致使自有現(xiàn)金流量不足,無法支付企業(yè)正常運營所需要的資金,融資已成為必然。因煤炭企業(yè)償債能力減弱,銀行方面考慮到資金安全,在貸款時設定了諸多條款和限制,使得煤炭企業(yè)舉債艱難。另外,煤炭企業(yè)在進行融資決策時,如對自身的現(xiàn)金流量情況未進行合理預測,融資決策不當,引發(fā)資本結構不合理或無效融資,可能導致企業(yè)融資成本過高或債務危機。
3.煤炭企業(yè)資金管理方式不合理
現(xiàn)代企業(yè)要求對資金實行集中化、精細化管理,但部分煤炭企業(yè)的資金管理方式比較粗放。首先,在資金管理的內部控制方面做得不到位,存在很多管理漏洞,資金活動管控不嚴,嚴重影響著企業(yè)的資金安全;其次,資金預算管理體系不健全,在資金使用時存在著盲目性;最后,企業(yè)在進行投資、融資決策時,對各種內外部風險認識不足,缺乏科學的決策方法,導致企業(yè)面臨諸多財務風險。
4.煤炭企業(yè)資金使用效率低下
(1)煤炭企業(yè)大多有著悠久的歷史,規(guī)模較大,固定資產及原材料等占用資金較多。部分設備及材料老化、陳舊,已長久棄置不用,占用企業(yè)資金和資源。(2)煤炭企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè),職工人數(shù)較多,文化程度普遍偏低,再就業(yè)困難。對煤炭企業(yè)來說,職工工資支出及養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等社會保障費用對資金需求較大。(3)煤炭企業(yè)稅負負擔較重。前幾年,政府在原有稅負的基礎上,開征了多項煤炭專項基金,而相關政策中,沒有專門針對資源枯竭煤炭企業(yè)的優(yōu)惠條款,造成了這些企業(yè)的生存成本升高,在沉重的稅負面前,資金狀況時常捉襟見肘。
三、提升煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的對策建議
1. 提升資金營運效率
目前煤炭企業(yè)應加快產業(yè)結構轉型,擺脫資源依賴,發(fā)展接續(xù)產業(yè)和替代產業(yè),開展多種經營,提高企業(yè)的盈利能力,加大企業(yè)的現(xiàn)金流入量。同時,加強資金營運的過程管理,統(tǒng)籌協(xié)調內部資金需求,切實做好資金在采購、生產、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡,實現(xiàn)資金的合理占用和營運的良性循環(huán),全面提升資金營運效率。
2.拓寬融資渠道
企業(yè)在進行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身條件、融資難易程度和融資成本情況,合理確定企業(yè)融資規(guī)模,盡最大可能降低融資成本。例如采用集團授信貸款、以庫存煤炭質押取得銀行借款、集團內部拆借等方式獲得所需資金。
集團授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關聯(lián)的所有公司(如分公司、子公司或控股公司)視為一個公司進行綜合評估,以確定一個貸款規(guī)模的貸款方式。對企業(yè)集團來說,獲得商業(yè)銀行的集團統(tǒng)一授信有以下好處:(1)通過集團統(tǒng)一授信,實現(xiàn)集團客戶對成員公司資金的集中調控和統(tǒng)一管理,增強集團財務控制力。(2)便于集團客戶集中控制信用風險,防止因信用分散導致分公司、子公司失去控制,從而有效控制集團整體財務風險。(3)通過集團授信,依靠集團整體實力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件,降低融資成本。(4)有利于成員企業(yè)借助集團資信取得銀行授信支持,提高融資能力。
存貨質押授信是指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動產作質押的授信產品。為了控制風險,一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機構對客戶提供的存貨質押的商品實行監(jiān)管。企業(yè)可以將庫存煤炭盤活,通過質押獲得融資,減少貨物對資金的占用,提高營運效率。
另外,雖然我國法律法規(guī)對企業(yè)資金拆借行為的法律認定還存在一定沖突,但因通過金融機構進行融資手續(xù)繁雜、審批時間較長,市場機會瞬息萬變,在巨大的需求驅動下,企業(yè)之間尤其在一個集團或關聯(lián)企業(yè)內部,資金拆借非常普遍。煤炭企業(yè)可以通過資金拆借來解燃眉之急,但建議通過財務公司以委托貸款方式轉貸,以保證資金拆借行為合法合規(guī)。
3.優(yōu)化資金管理方式
(1)抓好資金內部控制。煤炭企業(yè)應在兼顧成本效益原則的基礎上,遵循內部控制要求,形成有效的制衡機制。具體包括:加強資金授權審批控制,大額資金的支付,實行集體決策或聯(lián)簽制度;定期或不定期進行現(xiàn)金盤點和銀行往來賬目的核對,實行出納人員定期輪崗制度;采取限制接近措施,嚴格限制未經授權的人員接觸現(xiàn)金、有價證券、匯票及財務印章等,同時指定專門的人員負責看管;加強收支業(yè)務的管理,建立健全收支業(yè)務管理制度,杜絕私設“小金庫”和資金體外循環(huán)現(xiàn)象的發(fā)生;采取套期保值等方式來進行外匯風險和利率風險的規(guī)避。(2)加強預算資金管理。企業(yè)應嚴格控制大額預算外資金的支出,及時分析預算執(zhí)行進度,使預算資金管理達到預期效果。預算資金管理只有與業(yè)績考核掛鉤,預算執(zhí)行單位及全體員工才會提高其重視程度,確保預算目標的更好實現(xiàn)。預算資金管理的效果與其在業(yè)績考核中的地位息息相關,煤炭企業(yè)要達到預算資金管理目標,必須抓好業(yè)績考核這一環(huán)節(jié),例如,可采用平衡計分卡的方式對各部門的業(yè)績進行綜合評價。(3)重視風險控制。在投資決策時,聘請專業(yè)人員進行項目的可行性研究,采用投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內含報酬率法等多種方法評估投資項目的優(yōu)劣,確保投出資金達到最佳效果。在融資決策時,充分考慮融資成本,使融資戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配并能支持企業(yè)投資增長,避免出現(xiàn)“資不抵債”的情況。
4.提高資金使用效率
(1)通過銷售部分廢舊固定資產和原材料盤活資產。為促進閑置資產合理流動和有效配置,提高資產運用效果,煤炭企業(yè)可將閑置固定資產及廢舊材料出讓以獲得現(xiàn)金,既可以聘請有資質的資產評估機構進行價值評估來尋求意向購買者,也可以采用競價招標的方式,以達到物有所值。通過對不良資產的處置,可以有效盤活資產,提高企業(yè)的資金營運效率。(2)妥善安置富余人員。煤炭企業(yè)富余人員所需開支較大,可將部分人員遷移到其他礦區(qū)或產業(yè),多渠道、多途徑、多角度、多層次地進行勞動力轉移,減少當前企業(yè)工資和社會保障費用等支出,減輕資金壓力,使這部分人員成為新企業(yè)價值的創(chuàng)造者。(3)爭取稅收和基金方面的優(yōu)惠政策。建議資源枯竭及去產能關停煤炭企業(yè)申請相關的稅收優(yōu)惠政策及政府扶持資金,以減少現(xiàn)金流出,緩解資金緊張局面。
總之,煤炭企業(yè)要想保持現(xiàn)金流量的通暢,必須加強對現(xiàn)金流量的管理,將現(xiàn)金流量管理與企業(yè)的內部控制、全面預算管理緊密結合,通過提高資金的營運效率,促進企業(yè)長期健康穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻:
[1]李 毅:《淺談現(xiàn)代企業(yè)財務管理中的現(xiàn)金流量管理》《時代金融》,2015年第1期.
[2]馬凌燕:《現(xiàn)金流量管理問題研究》《經濟師》,2015年第9期.
[3]蔣琦:《淺議加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理與控制的舉措》《新經濟》,2015年第3期.