肖敏　

【摘 要】 在我國長期的發(fā)展過程中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是重要任務(wù)，而中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，其作用不容小覷。中小企業(yè)在企業(yè)中數(shù)量較多，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)雖有弱勢，但是其所能發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)力量將是非常大的。在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，融資市場低迷，一定程度上影響了中小企業(yè)的融資效率，使得融資門檻變高，對中小企業(yè)來說增加了融資難度。因此，要加快完善法律法規(guī)內(nèi)容，拓寬融資方式及渠道，維護(hù)中小企業(yè)應(yīng)有的利益。

【關(guān)鍵詞】 國際金融危機(jī) 中小企業(yè) 融資問題

一、國際金融危機(jī)對中小企業(yè)產(chǎn)生的融資問題

國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)影響之大，已經(jīng)非常明顯，不容忽視。在中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，也深受國際金融危機(jī)的打擊，不少中小企業(yè)甚至已倒閉。一直以來，中小企業(yè)就面臨一定的融資困難，加上金融危機(jī)的消極危害，更是阻礙了中小企業(yè)前進(jìn)的道路。

（一）銀行放貸更加謹(jǐn)慎嚴(yán)格。在我國長期的發(fā)展過程中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是重要任務(wù)，而中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，其作用不容小覷。中小企業(yè)在企業(yè)中數(shù)量較多，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)雖有弱勢，但是其所能發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)力量將是非常大的。一直以來，貸款是我國銀行業(yè)的主營業(yè)務(wù)之一，但是由于中小企業(yè)實力較低，部分企業(yè)還款能力較低，因而大部分銀行對中小企業(yè)的貸款較為謹(jǐn)慎，這也是長期積累下來的貸款環(huán)境。在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，這種謹(jǐn)慎借貸的現(xiàn)象更加嚴(yán)重，力度把握更加嚴(yán)格。中小企業(yè)由于資金較小，融資渠道較為有限，有的企業(yè)可以依靠自身有限的資金，有的企業(yè)甚至缺少自由資金，剩下的均要依靠銀行貸款來進(jìn)行融資。毫不夸張地說，如果沒有銀行貸款，大部分中小企業(yè)難以存活，更別說實現(xiàn)進(jìn)一步的發(fā)展。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)分析，在我國，中小企業(yè)的資金至少80%來源于銀行放貸，剩余20%左右的來源于民間借貸或其他融資途徑。原本中小型企業(yè)在我國的生產(chǎn)發(fā)展空間就比較有限，市場環(huán)境不夠順暢，而金融危機(jī)的出現(xiàn)，將加劇中小企業(yè)的生存困難。近些年來，我國市場上中小企業(yè)的融資缺口較大，這些企業(yè)本身的特點也導(dǎo)致銀行放貸更加謹(jǐn)慎，銀行認(rèn)為中小企業(yè)的貸款風(fēng)險會比較大，而且缺乏高質(zhì)量的抵押物，還款來源不穩(wěn)定等等，再加上國際金融危機(jī)對貿(mào)易的影響，使得銀行放貸更加嚴(yán)格謹(jǐn)慎，中小企業(yè)融資更加困難。

（二）融資門檻高。我國股票市場上，對于上市標(biāo)準(zhǔn)的要求較多，門檻較高，基本上只有大型企業(yè)才能符合上市標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)入股票市場。而中小企業(yè)由于資金較少，實力不足，難以達(dá)到股票市場要求的入市標(biāo)準(zhǔn)，最終只能通過“買殼上市”的方式來實現(xiàn)公開市場融資。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，中小企業(yè)通過公開市場融資的可能性大大下降，再加上資本市場低迷，創(chuàng)投行業(yè)的投資行為也將更加謹(jǐn)慎。

對于中小企業(yè)來說，融資門檻高的重大主要原因在于融資成本高。具體而言，若企業(yè)通過國內(nèi)主板上市進(jìn)入公開市場，成本至少占據(jù)融資額的5%，成本非常高，對中小企業(yè)來說是巨大的資金壓力，由此導(dǎo)致中小企業(yè)主板上市面臨重重困難，希望渺茫，但是若企業(yè)考慮從國內(nèi)轉(zhuǎn)向國外融資，成本將會更高，成本占據(jù)融資額比例將高達(dá)10%，甚至20%，海外企業(yè)主體還需要支付每年的年費、秘書費用、維護(hù)費用等等，也就是說，如果企業(yè)在海外上市，融資額如果不夠高，成本異常高，將導(dǎo)致企業(yè)得不償失。

（三）影響投資報酬率。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，對我國對外貿(mào)易造成了較為明顯的影響。2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，2009年間，我國外貿(mào)出口明顯下降，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，外貿(mào)出口同比下降20%左右，價格總體下跌6%左右。其中，輕工產(chǎn)品、服裝等受影響尤其明顯，這些產(chǎn)品大多屬于傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品，國際市場一旦發(fā)生萎縮，市場需求將大大降低。在國際金融危機(jī)爆發(fā)的狀態(tài)下，我國中小企業(yè)傳統(tǒng)的對外貿(mào)易模式將受到極大的沖擊，出口退稅率下降。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一直以來珠三角的外貿(mào)出口絕大部分來源于中小企業(yè)，所占比例大概在90%左右，在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，珠三角的出口比重極速下滑，可見對中小企業(yè)的影響是極其嚴(yán)重的。

除了影響中小企業(yè)的對外貿(mào)易之外，國際金融危機(jī)對于中小企業(yè)的信用管理及存續(xù)也造成了較為嚴(yán)重的影響。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，不少中小企業(yè)面臨倒閉，這些倒閉了的企業(yè)大部分財務(wù)管理制度不健全，信用等級也比較低，承受不住金融危機(jī)的沉重打擊。另外，在較長的歷史時期里，我國不少中小企業(yè)對于資金使用的行為缺少嚴(yán)格規(guī)范，隨意挪用企業(yè)資金的行為屢見不鮮，有的甚至為己謀利，進(jìn)行個人消費。而銀行貸款也缺少監(jiān)督機(jī)制，對中小企業(yè)的借款使用缺少合理監(jiān)督，信息不對稱，企業(yè)缺乏信用，導(dǎo)致銀行承擔(dān)較大風(fēng)險。一旦中小企業(yè)將資金挪作其他風(fēng)險更高的項目之用，在發(fā)生項目失敗的情況下，企業(yè)喪失還款能力，銀行將面對大量不良貸款，追償無果，最終銀行自行承擔(dān)損失。

二、對策建議

（一）健全法律法規(guī)體系。為了抵抗國際金融危機(jī)的沖擊，加強(qiáng)中小企業(yè)權(quán)益的維護(hù)，使其在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中繼續(xù)發(fā)揮促進(jìn)作用，首先必須建立健全法律法規(guī)體系，保障中小企業(yè)公平參與市場競爭，維護(hù)他們的市場地位?，F(xiàn)階段，相關(guān)的法律法規(guī)有《中小企業(yè)促進(jìn)法》，還有《反壟斷法》，這些法律雖然對中小企業(yè)有了一定的保護(hù)，但是仍然不夠完善、健全。國家應(yīng)在此基礎(chǔ)上，增加規(guī)定相應(yīng)的法律法規(guī)，健全法律法規(guī)體系。在考慮法律法規(guī)制定時，要充分關(guān)注中小企業(yè)融資貸款及中小企業(yè)信用擔(dān)保的問題，針對性地提出意見，加強(qiáng)法律規(guī)范，保護(hù)中小企業(yè)利益，扭轉(zhuǎn)企業(yè)的不利地位，讓中小企業(yè)都能公平、公正地參與市場經(jīng)濟(jì)競爭，創(chuàng)造科學(xué)的競爭環(huán)境。同時，通過法律法規(guī)的制定，進(jìn)一步完善中小企業(yè)的融資模式，并且考慮地方差異性，設(shè)定一定的調(diào)整空間，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡帶來的問題。各地要學(xué)會變通，發(fā)揮自身的靈活性，在大的法律框架下面，根據(jù)地方特色及經(jīng)濟(jì)水平，制定相應(yīng)的地方法規(guī)和規(guī)章制度，進(jìn)一步完善、優(yōu)化法律體系，為中小企業(yè)排憂解難。

（二）構(gòu)建發(fā)展銀行。到目前為止，我國銀行包括多種種類，如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行等等。在解決中小企業(yè)因國際金融危機(jī)導(dǎo)致融資難的問題時，可以考慮設(shè)立起專門針對中小企業(yè)的發(fā)展銀行，資金可來源于多個渠道。首先，國家作為中小企業(yè)資金來源主要渠道，可以通過財政撥款給予中小企業(yè)支持。其次，央行可以將再貸款資金劃分一部分給予中小企業(yè)發(fā)展銀行。再者，還可以從儲蓄存款中撥付一部分出來，作為中小企業(yè)發(fā)展銀行的資金，以供使用。最后，還可以以政府作為擔(dān)保，發(fā)行金融債券或其他特種國債。

這類針對中小企業(yè)融資問題創(chuàng)設(shè)起來的發(fā)展銀行，主要服務(wù)于那些雖然面臨融資困難但是具有良好的發(fā)展預(yù)期的企業(yè)，并非對任意中小企業(yè)都提供貸款服務(wù)。同時，這類銀行并不以盈利作為主要目標(biāo)及最終目的，而是針對中小企業(yè)提供扶持和幫助。在具體服務(wù)過程中，由于中小企業(yè)分布較為分散，要努力創(chuàng)設(shè)多些網(wǎng)點，盡可能貼近中小企業(yè)提供服務(wù)，尤其是經(jīng)濟(jì)水平較低的地區(qū)，要多加關(guān)注。如果這類銀行能夠建立并運(yùn)行起來，將緩解中小企業(yè)融資難的問題，有效降低融資成本，有利于助力中小企業(yè)發(fā)展。

（三）拓寬融資渠道。豐富融資方式，拓展融資渠道，也是緩解國際金融危機(jī)對中小企業(yè)危害的重要途徑。主要包括以下幾種措施：第一，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在金融危機(jī)沖擊下，中小企業(yè)面臨貸款擔(dān)保困難的難題，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善擔(dān)保信貸，滿足企業(yè)的擔(dān)保貸款需求。第二，鼓勵保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品，為中小企業(yè)貸款量身定做相關(guān)保險貸款產(chǎn)品，如保險單貸款等。第三，鼓勵證券公司參與，為中小企業(yè)開設(shè)特殊業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)貸款需求。第四，融資租賃應(yīng)適當(dāng)開放，減少限制，如開展貿(mào)易信貸等。第五，除了健全銀行制度之外，應(yīng)重視非銀行類的金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)辦，為中小企業(yè)提供更多融資的可能。

（四）健全科學(xué)管理制度。首先，制定科學(xué)的管理制度是重要步驟，也是重要的基礎(chǔ)內(nèi)容。針對股東會相關(guān)制度進(jìn)行建立、完善，設(shè)立制定議事規(guī)則，明確總經(jīng)理工作制度等，企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)提供優(yōu)良的環(huán)境。同時，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展情況及市場需求，構(gòu)建起基本的管理框架，貫徹落實管理辦法，嚴(yán)格執(zhí)行，使得企業(yè)經(jīng)營能夠有序進(jìn)行。

其次，應(yīng)明確管理層制度，落實權(quán)責(zé)，并建立科學(xué)決策制度。在中小企業(yè)的經(jīng)營管理中，為了降低國際金融危機(jī)的影響，要完善企業(yè)管理層制度及決策制度，吸納管理人才，提高管理人才素質(zhì)及能力，形成綜合素質(zhì)較高的管理層隊伍，以便企業(yè)進(jìn)行科學(xué)決策。

最后，還應(yīng)建立起科學(xué)的成本管理制度。中小企業(yè)本身由于規(guī)模較小，資金較小，因此要注重成本管控，企業(yè)要加強(qiáng)成本管理，使得有限的資金可以發(fā)揮更大的效用。

三、結(jié)語

總而言之，國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)影響之大，已經(jīng)非常明顯，不容忽視。在中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，也深受國際金融危機(jī)的打擊，不少中小企業(yè)甚至已倒閉。一直以來，中小企業(yè)就面臨一定的融資困難，加上金融危機(jī)的消極危害，更是阻礙了中小企業(yè)前進(jìn)的道路。因此，必須健全法律法規(guī)體系，加強(qiáng)法律規(guī)范，保護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，同時還要不斷擴(kuò)展融資渠道，為中小企業(yè)提供更多融資的機(jī)會，以逐步抵抗國際金融危機(jī)的打擊。

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