王毅婕

（廣東財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院，廣東廣州 510320）

財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理工作中的重要內(nèi)容，其管理效果直接關(guān)系到企業(yè)的成敗。而在飼料企業(yè)財務(wù)管理中，精細(xì)化管理主要將“精”和“細(xì)”作為工作重點，將各項工作內(nèi)容和職責(zé)落實到具體的崗位和工作人員身上，讓財務(wù)管理工作能深入飼料企業(yè)生產(chǎn)運營的各個環(huán)節(jié)，進(jìn)而開展科學(xué)化和規(guī)范化財務(wù)管理工作。很多企業(yè)為應(yīng)付日趨復(fù)雜的市場環(huán)境和越發(fā)激烈的市場競爭，紛紛走上了改革與創(chuàng)新的道路，其通過深度分析數(shù)字的形式來實現(xiàn)財務(wù)精細(xì)化管理，在一定程度上提高自身的市場競爭力。

1 飼料企業(yè)財務(wù)管理及分析問題

我國畜牧業(yè)隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展進(jìn)入高峰時期，據(jù)資料統(tǒng)計，2016年全國肉類總產(chǎn)量8540萬 t，2017年全國雞蛋產(chǎn)量 2394萬 t，并且國內(nèi)人均禽類產(chǎn)品以每年8%左右的速度增加（李文，2016）。針對飼料企業(yè)而言，畜牧業(yè)的繁榮帶給其全新的發(fā)展機(jī)遇，且銷售量持續(xù)上升，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)Alltech 2016年統(tǒng)計，我國飼料產(chǎn)量達(dá)到1.87億t，同比增長5%左右，并且我國已經(jīng)成為了世界第一大飼料生產(chǎn)國和消費國。然而，面對逐漸變化的市場，陳舊的決策觀念及方法使飼料企業(yè)難以滿足實際的財務(wù)分析要求，其財務(wù)管理主要存在以下幾個方面的問題。

1.1 關(guān)聯(lián)性和附注內(nèi)容的缺失 會計報表涉及到眾多數(shù)據(jù)，除了手工輸入外，大多都是通過導(dǎo)入的形式實現(xiàn)數(shù)據(jù)錄入。如經(jīng)不同報表間的有關(guān)項目計算出財務(wù)分析中的財務(wù)比率，不同報表有關(guān)項目計算關(guān)聯(lián)性極大。如果缺乏會計報表間的關(guān)聯(lián)性，往往可能導(dǎo)致原始數(shù)據(jù)出錯，或者占用財會人員大量工作時間，降低工作效率。而會計報表附注主要是對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制原理和方法及主要項目等作出解釋和進(jìn)一步說明，以便報表使用者能全面、正確地理解會計報表。因為附注內(nèi)容的缺失使飼料企業(yè)經(jīng)營管理者難以直接從報表中獲取有用的信息，不能給后續(xù)經(jīng)營決策制定提供數(shù)據(jù)參考。更有甚者，可能出現(xiàn)信息披露不充分、附注內(nèi)容滯后和存在虛假信息等問題，影響飼料企業(yè)會計信息的真實性和有效性。

1.2 企業(yè)持續(xù)發(fā)展要求與靜態(tài)分析結(jié)果不匹配現(xiàn)如今大多飼料企業(yè)選擇數(shù)字和靜態(tài)的思維來審視分析，并進(jìn)行數(shù)字說明，最終將財務(wù)分析濃縮為表格。飼料企業(yè)的經(jīng)營狀況可以從表格和資金情況來反應(yīng)，但卻很少關(guān)注具體的業(yè)務(wù)流程及市場環(huán)境的變化，特別是一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略信息，最終導(dǎo)致所選擇的分析指標(biāo)缺乏針對性（王彥麗，2016）。隨著飼料行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)企業(yè)在經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部管理方面均存在較大變化，相對應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)也有所區(qū)別，所以，傳統(tǒng)的靜態(tài)分析結(jié)果難以滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的要求，不能為財務(wù)管理提供可靠的依據(jù)。

1.3 財務(wù)管理目標(biāo)不明確 財務(wù)管理目標(biāo)為經(jīng)濟(jì)效益的最大化，企業(yè)追求利潤本無可厚非，但在極為簡單的情況下，飼料企業(yè)財務(wù)分析模式對經(jīng)營管理中的利潤過于重視，片面高估企業(yè)的獲利能力，導(dǎo)致經(jīng)營決策失誤；或者忽視了股東權(quán)益、企業(yè)價值及其他利益相關(guān)者的財富情況，導(dǎo)致飼料企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)矛盾或沖突，不能很好權(quán)衡各方利益，影響企業(yè)的未來發(fā)展。

1.4 忽視經(jīng)濟(jì)利潤及機(jī)會成本 從會計角度而言，機(jī)會成本為隱性成本，不可能出現(xiàn)在財務(wù)報表中，但是卻緊密的聯(lián)系著市場，和實際成本構(gòu)成統(tǒng)一體。通常情況下，企業(yè)管理部門按照財務(wù)報表實現(xiàn)企業(yè)管理的重要決策，并通過經(jīng)濟(jì)學(xué)分析選擇放棄價值。如，一個公司經(jīng)理按照財務(wù)報表作出一項投資決策，回報率為25%，但不是絕對正確的。

1.5 忽視數(shù)據(jù)和分析結(jié)果 部分飼料企業(yè)的財務(wù)管理缺乏對其發(fā)展增長及長期性的分析，僅停留于表面及公示化狀態(tài)，資產(chǎn)報酬率會引誘企業(yè)管理者做出對企業(yè)發(fā)展不利的決策，缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃。如把利潤作為短期追求目標(biāo)，為降低企業(yè)成本，不惜削減必要的維護(hù)及開發(fā)費用，或者降低產(chǎn)品質(zhì)量增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益（肖詩怡，2017）。從短期來看，雖然企業(yè)利潤得到提高，但從長遠(yuǎn)來看無疑是自毀長城的一種行為。

2 財務(wù)精細(xì)化分析內(nèi)容及模式

2.1 主要內(nèi)容

2.1.1 資產(chǎn)分析 主要選擇企業(yè)存貨數(shù)量控制標(biāo)準(zhǔn)，以及日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)、質(zhì)量情況等指標(biāo)來實現(xiàn)對飼料企業(yè)資產(chǎn)的分析。通常情況下，因飼料產(chǎn)品市場波動大、所耗原材料供貨周期長，較多企業(yè)財務(wù)費用較大。特別是玉米、豆粕等，南方飼料企業(yè)基本從國外或北方購入，同時在于原材料訂購過程中存在很多不確定因素?；诖?，通過整合供應(yīng)鏈，減少流動資金占用可以有效降低成本投入。除此之外，飼料企業(yè)的固定資產(chǎn)，如廠房、倉庫、制粒機(jī)或者在資產(chǎn)總額中占比較大，有必要進(jìn)行單獨分析。

2.1.2 損益分析 損益分析主要是對影響企業(yè)盈虧重大因素的分析，可以簡單歸納為成本和收入兩方面。成本可歸集某一產(chǎn)品的折舊、材料消耗、工資支出等，對飼料企業(yè)而言，因原材料費用在總成本中所占比重較大，一般先從原材料成本分析開始。收入是指企業(yè)日?；顒又行纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的總流入，對飼料企業(yè)而言，其主要來源于對飼料產(chǎn)品的銷售。所以，飼料企業(yè)的損益分析多集中于營業(yè)收入、營業(yè)成本、管理費用、銷售費用、財務(wù)費用等項目逐個的對比分析，最后得出損益變動的原因。

2.2 主要模式

2.2.1 邊際分析方法 該方法主要實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)的分析，通過對增量的分析：假設(shè)某一或幾個變量，基于其他因素不變的情況下對結(jié)果產(chǎn)生怎樣的影響。邊際分析法主要為量本利、成本習(xí)性、營業(yè)杠桿作用分析。如果飼料企業(yè)的目標(biāo)是取得最大利潤，那么，當(dāng)追加的收入和追加的支出相等時這一目標(biāo)就能達(dá)到。

2.2.2 對會計報表的分析 外部利益有關(guān)者在分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)績變動、財務(wù)狀況等時，主要通過會計報表來實現(xiàn)，以此來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和獲利能力?；诖耍暳掀髽I(yè)可以將采購、生產(chǎn)成本、銷售和售后服務(wù)等會計信息納入ERP系統(tǒng)，把生產(chǎn)經(jīng)營每一業(yè)務(wù)往來記入系統(tǒng)，全面輸出財務(wù)管理數(shù)據(jù)，實現(xiàn)會計報表的精細(xì)化、數(shù)據(jù)即時化，以獲得更高的分析效率（蔣宏，2015）。

2.2.3 搭建方案分析框架 在財務(wù)分析體系中，按照有關(guān)管理工作搭建出一組方案分析框架，指標(biāo)設(shè)置常為7類：利潤、資產(chǎn)、損益、企業(yè)整體經(jīng)營狀況、收入、銷售產(chǎn)品和成本分析。同時按照財務(wù)報告和飼料企業(yè)的實際需要實現(xiàn)對分析方案的設(shè)置或添加，致力于隨時建立起新的方案。如利潤分析方案包含主營業(yè)務(wù)及其結(jié)構(gòu)、利潤項目、預(yù)算完成情況、主營業(yè)務(wù)盈利能力變化原因等。

3 財務(wù)精細(xì)化管理的分析方法

財務(wù)精細(xì)化管理是提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及管理效率的重要手段，對企業(yè)及下屬部門行為的精細(xì)化分析時，要站在財務(wù)管理的角度，將管理概念數(shù)字化，通過量化的指標(biāo)來進(jìn)行全方位、多角度的分析，以發(fā)揮出財務(wù)精細(xì)化管理的監(jiān)督職能和管理職能。

3.1 發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營杠桿作用 因為飼料企業(yè)的固定成本（FC）較高，為了規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險需要遠(yuǎn)離保本點。飼料企業(yè)的風(fēng)險越大，證明其越是在保本點附近經(jīng)營，可以選擇有較高經(jīng)營杠桿的投資方案。而在預(yù)期前景樂觀的情況下，試圖降低固定成本比率的穩(wěn)健經(jīng)營飼料企業(yè)，需致力于規(guī)避過高經(jīng)營杠桿所帶來的風(fēng)險。如生產(chǎn)較多種類的產(chǎn)品就可以相應(yīng)減少資本數(shù)量（莊萌，2017）。通過有效結(jié)合起杠桿作用，實現(xiàn)對量本利等分析，幫助飼料企業(yè)更理性制定經(jīng)營決策，更智慧評估商業(yè)機(jī)會，從而獲得更詳細(xì)的獲利能力信息。

3.2 樹立正確的財務(wù)管理理念 企業(yè)價值增長并不單純是利潤增長，傳統(tǒng)財務(wù)分析片面強(qiáng)調(diào)提升“獲利能力”，關(guān)注盈利指標(biāo)及賬面盈利，通常忽略對權(quán)益資本的成本補(bǔ)償。通過對財務(wù)評價指標(biāo)的應(yīng)用，實現(xiàn)精細(xì)化分析，取代獲利能力的評價指標(biāo)。由此可見，資金成本、經(jīng)濟(jì)增加值、現(xiàn)金流量是計量公司價值的關(guān)鍵指標(biāo)。

3.2.1 資金成本 資金成本包含權(quán)益及債務(wù)資本，且現(xiàn)行的會計利潤并沒有完全補(bǔ)償資本經(jīng)營成本，單純計量及確認(rèn)了債務(wù)資本的成本，特別是權(quán)益資本成本，即便有巨額利潤存在企業(yè)賬面上，企業(yè)也可能“虧本”經(jīng)營。管理者為了獲得賬面會計利潤，多通過過度投資的方式來實現(xiàn)。飼料企業(yè)財務(wù)精細(xì)化管理的核心是評價企業(yè)管理是否產(chǎn)生超出加權(quán)平均資本成本的獲利能力，并不是簡單對其評價，公司管理及業(yè)務(wù)創(chuàng)造出真正的價值，需證明創(chuàng)造盈利超過資本成本方可實現(xiàn)。

3.2.2 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是投資項目在整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量，是評價投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料。因此，現(xiàn)金流量成為衡量一個飼料企業(yè)經(jīng)營狀況、償還能力和資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)（吳楠，2015）。在分析飼料企業(yè)現(xiàn)金流量時，需著重分析規(guī)模和結(jié)構(gòu)，因為該分析是一個動態(tài)、系統(tǒng)和全面的過程，正確分析企業(yè)不同時期下具備的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入，讓企業(yè)管理者及時獲取資金余缺的信息，了解現(xiàn)金使用情況和來源，最大限度提升資金使用效率，優(yōu)化評價投資方案，讓飼料企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。

3.2.3 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA） 經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后稅后凈經(jīng)營利潤－加權(quán)平均資本成本×調(diào)整后凈投資資本，該概念明確強(qiáng)調(diào)，企業(yè)經(jīng)營所使用的資本和債務(wù)是有成本的，第一次把機(jī)會成本和實際成本結(jié)合起來，強(qiáng)化提高資本使用效率。所以，經(jīng)濟(jì)增加值是一個和會計利潤相對應(yīng)的概念，是基于決策的業(yè)績評價方法。會計利潤夸大實際收益，將研發(fā)、培訓(xùn)等確認(rèn)為費用。在這兩個方面，經(jīng)濟(jì)增加值做出相應(yīng)矯正，其一將廣告及研發(fā)費用資本化，同時剔除股權(quán)資本。所以，在業(yè)績考評、激勵機(jī)制、企業(yè)投資決策方面，管理者需積極引進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值評價體系，以注重人力資源管理、新產(chǎn)品的研制和開發(fā)等內(nèi)容，資產(chǎn)應(yīng)用更謹(jǐn)慎化，關(guān)注和機(jī)器設(shè)備、庫存有關(guān)的間接成本，以快速處理不良資產(chǎn)，減少不必要的擴(kuò)張。

3.3 體現(xiàn)精細(xì)化管理理念 結(jié)果及成效應(yīng)注重財務(wù)精細(xì)化的分析，通過投入產(chǎn)出、成本費用等因素，在財務(wù)分析體系中能為精細(xì)化管理提供有力的數(shù)據(jù)支持及有價值的政策建議。因飼料產(chǎn)品對倉庫要求高，存在容易變質(zhì)、流量大、不易集裝化、原材料消耗多等特點，所以在核算其物流成本時，需側(cè)重分析供應(yīng)物流成本，主要包含驗收入庫費、倉儲保管費等。通過分析供應(yīng)物流成本，以開展責(zé)任成本管理方法，加強(qiáng)責(zé)任中心管理，同時為日常部門績效考核及物流成本控制提供有效的依據(jù)。

4 結(jié)語

對飼料企業(yè)而言，財務(wù)精細(xì)化管理對其可持續(xù)發(fā)展有重大意義。需要注意的是，財務(wù)精細(xì)化管理并不只是片面追求流程細(xì)節(jié)化和復(fù)雜化，而是要在整個飼料企業(yè)管理過程中，關(guān)注飼料企業(yè)實際發(fā)展情況，并結(jié)合行業(yè)特點，為企業(yè)管理者提供可靠的參考依據(jù)，以更好適應(yīng)飼料企業(yè)的集約化和規(guī)范化發(fā)展。