晏曉東

摘要：隨著深化改革的逐步推進(jìn)，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)從“單打獨(dú)斗”發(fā)展到“集團(tuán)化”多層次的競爭，而在創(chuàng)新要素和資本優(yōu)勢逐步向企業(yè)集團(tuán)集聚過程中，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)轉(zhuǎn)化為長遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略競爭。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是保障企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略順利實(shí)施的重要子戰(zhàn)略，本文通過了解企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念和特點(diǎn)，分析目前我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中存在的問題，并對這些問題加以研究，提出一些對策以促進(jìn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；問題；研究

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略綜述

（一）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念

企業(yè)集團(tuán)是現(xiàn)代企業(yè)的高級組織形式，是以一個(gè)或多個(gè)實(shí)力強(qiáng)大、具有投資中心功能的大型企業(yè)為核心，以若干個(gè)在資產(chǎn)、資本、技術(shù)上有密切聯(lián)系的企業(yè)、單位為外圍層，通過產(chǎn)權(quán)安排、人事控制、商務(wù)協(xié)作等紐帶所形成的一個(gè)穩(wěn)定的多層次經(jīng)濟(jì)組織。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，理論界雖未形成統(tǒng)一的認(rèn)識，但在一些基本問題上還是達(dá)成了共識。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是作為企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)子戰(zhàn)略，它是一項(xiàng)特殊的具體戰(zhàn)略也是企業(yè)重要的職能戰(zhàn)略之一，它以企業(yè)戰(zhàn)略為依托，以資金流動為紐帶，通過資金周轉(zhuǎn)提高資源配置效率，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績，推動企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。

（二）實(shí)施企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略順利實(shí)施的有力保障。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為一項(xiàng)特殊的具體戰(zhàn)略，在財(cái)務(wù)活動中體現(xiàn)為四個(gè)組成部分：融資活動，投資活動、運(yùn)營管理活動、股利分配活動。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要是以資金流動推動企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有助于推進(jìn)其他戰(zhàn)略的順利實(shí)施。其他戰(zhàn)略的推進(jìn)實(shí)施都需要資金的支撐，需要資金的及時(shí)足額到位，同時(shí)根據(jù)其他戰(zhàn)略推進(jìn)的速度合理配置資金，提高資金的使用效率，同時(shí)降低資金的使用成本。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的重要作用。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略會對企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)施的成本規(guī)劃、資金使用規(guī)劃、盈利預(yù)測等可以有事先的掌握。同時(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對風(fēng)險(xiǎn)的控制可以幫助企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略順利實(shí)施。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略存在的問題

國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中存在以下的問題，主要包括管理者對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略認(rèn)識上的差距，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)施過程中與其他職能戰(zhàn)略配合度不夠以及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的內(nèi)部控制等問題。

（一）缺乏對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的正確認(rèn)識

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有全局性和長期性的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以整個(gè)企業(yè)的籌資、投資和收益分配的全局性工作為對象，根據(jù)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需要而制定的。它是從財(cái)務(wù)的角度對企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略所作的描述，也為了謀求企業(yè)未來的長遠(yuǎn)發(fā)展。但實(shí)際的現(xiàn)狀是大部分企業(yè)集團(tuán)的管理者更重視職能戰(zhàn)略中的市場營銷戰(zhàn)略、生產(chǎn)制造戰(zhàn)略等，而對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重視程度不足，認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是附屬在企業(yè)其他職能戰(zhàn)略之后。甚至認(rèn)為制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是財(cái)務(wù)部門的工作，而大部分的財(cái)務(wù)人員對于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的認(rèn)識高度不夠，業(yè)務(wù)水平有限，因此制定出來的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更多的是反映經(jīng)營活動的事后情況，沒有發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)有的事前規(guī)劃，事中控制的職能。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和其他職能戰(zhàn)略配合度不夠

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)施過程中，重要作用之一是能促進(jìn)和保障企業(yè)其他職能戰(zhàn)略的順利實(shí)施，但是在我國企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)來看，大部分的企業(yè)集團(tuán)仍然將財(cái)務(wù)職能定位在會計(jì)核算，財(cái)務(wù)工作主要以會計(jì)記錄、事后財(cái)務(wù)報(bào)表為主，忽視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他職能戰(zhàn)略的統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總是滯后其他職能戰(zhàn)略的發(fā)展，降低了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的作用。如財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中盡力保證了資金的足額到位，但沒有和實(shí)際生產(chǎn)進(jìn)度匹配，導(dǎo)致資金缺口或者閑置浪費(fèi)，反而提高了資金的使用成本。

（三）內(nèi)部控制制度有待完善

由于我國企業(yè)集團(tuán)的快速發(fā)展，同時(shí)企業(yè)集團(tuán)采用兼并收購的方式，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模迅速膨脹，但與其發(fā)展相配套的人員和制度的建設(shè)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。其一，企業(yè)集團(tuán)設(shè)置財(cái)務(wù)部門后，很少會設(shè)置財(cái)務(wù)戰(zhàn)略崗的專職人員，造成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)施中的管理比較混亂，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。其二，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制和控制機(jī)制沒有完善，造成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不能對戰(zhàn)略實(shí)施全局起到保障的作用，無法為企業(yè)管理者提供全面、清晰、正確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，造成企業(yè)管理者很難掌握企業(yè)經(jīng)營狀況。

三、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的策略研究

（一）樹立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略全局思維觀

企業(yè)戰(zhàn)略使企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其愿景和方向目標(biāo)而做出的中長期規(guī)劃，關(guān)乎企業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。正確而積極的企業(yè)戰(zhàn)略對于企業(yè)的發(fā)展和成長具有不可替代的作用。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略體系中一個(gè)重要的子戰(zhàn)略，為企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施提供了支撐，并以資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)推動企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施。企業(yè)集團(tuán)的管理者要樹立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略全局思維觀，充分認(rèn)識財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為一項(xiàng)特殊的職能戰(zhàn)略，它為保證企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施提供資金支持，在企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施中提供成本控制，也進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營盈利預(yù)測和投資規(guī)劃等，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略貫穿于企業(yè)發(fā)展的全過程，是對各個(gè)職能戰(zhàn)略支持性的戰(zhàn)略子系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)的管理者要對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有全新的認(rèn)識，把財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃放到企業(yè)全局的高度。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)主要指企業(yè)集團(tuán)董事會與管理團(tuán)隊(duì)的相互制衡。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)會影響企業(yè)戰(zhàn)略的決策和選擇，產(chǎn)生不同的戰(zhàn)略導(dǎo)向。如果公司的董事會是監(jiān)督型的董事會，企業(yè)的戰(zhàn)略決策和選擇權(quán)集中在管理人，這就容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)內(nèi)部人出于自身利益的考慮做出損害公司戰(zhàn)略的決策；反之，管理團(tuán)隊(duì)的決策權(quán)弱化，董事會是管理型的董事會，可以避免出現(xiàn)內(nèi)部人控制現(xiàn)象，但是很難調(diào)動管理團(tuán)隊(duì)的積極性。這些因素導(dǎo)致制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)要考慮公司治理結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)董事會、管理層和財(cái)務(wù)部門，充分調(diào)動各層面的積極性，使制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更符合企業(yè)情況，更具備可行性。

（三）規(guī)劃合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為企業(yè)總體戰(zhàn)略實(shí)施而籌集必要的資金，并有效的管理和使用這些資金。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃是對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的細(xì)化，從資金和管理的角度對財(cái)務(wù)管理指明方向。具體包括融資財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資財(cái)務(wù)規(guī)劃、股利政策的規(guī)劃、企業(yè)研發(fā)財(cái)務(wù)規(guī)劃等。這些規(guī)劃的制定可以對市場營銷戰(zhàn)略、生產(chǎn)制造戰(zhàn)略起到支撐的作用。其中融資的財(cái)務(wù)規(guī)劃主要是解決企業(yè)投資或生產(chǎn)經(jīng)營需要的資金，要考慮融資主體、融資數(shù)量、融資的策略以及融資時(shí)的外部環(huán)境；投資的財(cái)務(wù)規(guī)劃要明確投資規(guī)劃的目標(biāo)、投資項(xiàng)目的分析、投資的資金需求、資金使用排序等要素。由此可見，合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于保障企業(yè)戰(zhàn)略所需的資金；有利于提高項(xiàng)目投資的收益率，確保為投資項(xiàng)目提供詳盡的科研分析和科學(xué)保證；有利于保障企業(yè)股東的利益，吸引新的戰(zhàn)略投資者。

（四）實(shí)施動態(tài)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃和實(shí)施同時(shí)受到外部市場的影響，因此在外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就要做動態(tài)的調(diào)整，以適應(yīng)外部環(huán)境的變化。如外部資本市場的交易活躍度和資金的充足度以及利率的變化不僅影響企業(yè)集團(tuán)用資成本、融資進(jìn)度的安排，而且也會影響融資的資金是否準(zhǔn)時(shí)到位。企業(yè)集團(tuán)其他職能戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)度的變化也需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略做好適時(shí)的動態(tài)管理，加強(qiáng)對其他職能戰(zhàn)略的有力支撐。如市場需求增加使訂單量大于原計(jì)劃，必須提前購置生產(chǎn)原料，那就需要對融資計(jì)劃動態(tài)調(diào)整，緊跟訂單生產(chǎn)計(jì)劃的變化，保證生產(chǎn)所需資金提早到位，最終按期向市場交付產(chǎn)品。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控制度建設(shè)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要作用之一就是控制風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)戰(zhàn)略由于具有前瞻指導(dǎo)作用性，必然會面臨趨勢偏離的現(xiàn)象，給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定實(shí)施就要求從財(cái)務(wù)角度和資金管控的角度防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略管理，職能依靠制度強(qiáng)化管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控制度建設(shè)，保證風(fēng)險(xiǎn)可防范，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍。如建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為預(yù)警機(jī)制的重要指標(biāo)。建立財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，是作為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。同時(shí)加強(qiáng)建設(shè)企業(yè)集團(tuán)的管控機(jī)制，包括成立風(fēng)險(xiǎn)管控委員會正對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，定期加強(qiáng)信息的溝通和反饋，定期做好企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自我評估等工作。

四、結(jié)束語

隨著供給側(cè)改革的深入進(jìn)行，在我國快速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)集團(tuán)未來將成為經(jīng)濟(jì)體系中重要的組成部分，企業(yè)集團(tuán)的競爭將是企業(yè)戰(zhàn)略的競爭，而在具體子戰(zhàn)略中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有舉足輕重的作用。因此，企業(yè)集團(tuán)的管理者要充分認(rèn)識財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要性，并建立和完善相關(guān)制度及措施，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略順利實(shí)施，并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略藍(lán)圖。

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（作者單位：廣東星海數(shù)字家庭產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院有限公司）