[摘要]首先介紹了物流金融在國際貿(mào)易結算中經(jīng)常采用的結算方式及其特點，分析了我國物流企業(yè)在國際貿(mào)易結算中應用物流金融所面臨的問題，最后提出了解決這些問題的思路和對策，認為我國物流企業(yè)在國際貿(mào)易結算中開展物流金融業(yè)務首先應積極建立與金融機構之間的合作機制，其次應建立健全企業(yè)的風險防范體系。

[關鍵詞]物流金融；國際貿(mào)易結算；對策

[中圖分類號]F253.7；F740.45 [文獻標識碼]A [文章編號]1005—152X（2017）03—0008—03

1引言

在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易結算方式中，無論進口方、出口方還是提供融資結算的第三方都面臨著巨大的金融風險。特別是國際貿(mào)易中資金流時間差的存在，使很多參與國際貿(mào)易的企業(yè)在貨款不能及時支付的情況下處于貨款兩空的危險境地。而物流金融服務則能夠較好地解決傳統(tǒng)國際貿(mào)易結算方式所不能解決的這些問題，不但能夠有效縮短國際貿(mào)易結算資金流的時間差、協(xié)助進口商解決資金緊張的困境，更重要的是為物流企業(yè)提供了一個嶄新的發(fā)展平臺。

2物流金融在國際貿(mào)易結算中的作用

2.1結算業(yè)務

典型的國際貿(mào)易結算業(yè)務是第三方物流企業(yè)在運輸前向出口方墊付貨款，在進口方提貨時再向第三方物流企業(yè)支付貨款。對第三方物流企業(yè)來說，典型結算業(yè)務的盈利點在于將客戶利益與自身利益的捆綁，借此提高企業(yè)自身的業(yè)務量和與客戶的合作深度。國際物流企業(yè)在結算業(yè)務中可以采用的貿(mào)易結算方式包括：①匯付結算方式：即國際物流企業(yè)充當付款人（進口方）或匯出行（委托匯出款項的銀行）與收款人（出口方）之間合約關系的中介；②委托結算方式：即國際物流企業(yè)完全代表出口方向進口方收取貨物款項。

2.2倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押模式是將實體貨物的倉儲、運輸、監(jiān)管及金融的結算、拍賣、電子商務業(yè)務融為一體，不僅為商品提供實物的倉儲服務，還為進出口貿(mào)易提供金融結算業(yè)務。對第三方物流企業(yè)來說，倉單質(zhì)押業(yè)務可以擴大客戶群體，拓展業(yè)務量。對進出口企業(yè)來說，倉單質(zhì)押業(yè)務能夠幫助他們解決融資難的問題，獲得臨時性資金度過經(jīng)營難關。對銀行來說，倉單質(zhì)押業(yè)務能夠在安全放貸的情況下擴大中間業(yè)務收入。對物流企業(yè)來說，倉單質(zhì)押不但能豐富物流企業(yè)的業(yè)務種類，還能降低純物流業(yè)務的脫單風險。

倉單質(zhì)押涉及到的貿(mào)易結算方式主要是信用證結算，即進行倉單質(zhì)押后，銀行應國際物流企業(yè)的申請向進口方開具一份保證文書，保證文書說明進口方在一定期限內(nèi)將按照進出口雙方簽訂的單據(jù)完成付款行為。

2.3保兌倉

保兌倉業(yè)務是通過批量銷售、運輸和采購，達到同時降低進出口企業(yè)和第三方物流企業(yè)的單位成本的目的的國際物流及貿(mào)易結算業(yè)務。嚴格來說，保兌倉是倉單質(zhì)押的一種，但其適用范圍更為特殊。在國際貿(mào)易結算中，保兌倉對應的客體是大宗進出口商品，對應的主體是省級及以上的生產(chǎn)廠家。

保兌倉業(yè)務可以應用的國際貿(mào)易結算方式包括：①銀行保函方式：這是一種經(jīng)付款方向銀行申請，在付款方未履行貿(mào)易結算時由銀行向國際物流企業(yè)承擔保兌結算中的付款責任的方式；②銀行保理方式：出口方將自己與進口方產(chǎn)生的應收款項轉(zhuǎn)讓給國際物流企業(yè)（國際物流企業(yè)此時充當保理商的作用），國際物流企業(yè)采取信函通知、上門催款等方式向進口方索取賬款。

以上三種物流金融形式都同時為進出口企業(yè)、銀行和物流企業(yè)提供了更有利的國際貿(mào)易結算方式。對于銀行來說，物流企業(yè)對進出口企業(yè)的經(jīng)營和資信情況的了解更為深入，因此銀行放貸的風險得到有效降低。而且進出口貨物一直在物流企業(yè)的監(jiān)管下，即使銀行信用評估出錯也不會發(fā)生財貨兩空的情況。此外，銀行辦理物流金融的手續(xù)更為簡便，無論對銀行、物流企業(yè)還是進出口企業(yè)來說都是利好的消息。對于進出口企業(yè)來說，物流金融能夠幫助有融資困難的進出口企業(yè)突破經(jīng)營瓶頸，在企業(yè)與金融機構之間構架起橋梁。對于物流企業(yè)來說，好處則更多：首先，在物流市場競爭白熱化而市場整體份額有限的情況下，物流金融能夠很大程度地拓展物流市場的領域，從而緩解部分競爭壓力；其次，物流金融使物流企業(yè)開始進入進出口貿(mào)易領域，豐富國際物流業(yè)務的內(nèi)涵，能夠起到促進傳統(tǒng)物流企業(yè)加快向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變的作用。如美國聯(lián)合包裹公司（UPS）等國際物流巨頭都在傳統(tǒng)物流服務的基礎上增添了現(xiàn)代物流金融服務，并藉此將業(yè)務延伸到進出口貿(mào)易的各個角落之中，將其視為獲得國際用戶的重要手段和企業(yè)發(fā)展的方向。再次，通過物流金融物流企業(yè)能夠提高自身的盈利能力。在拓展物流企業(yè)業(yè)務范圍的基礎上，物流企業(yè)在投入到物流金融的過程中得到更多的獲利機會。在以往的物流服務中，國際物流企業(yè)扮演的角色較為單一，處于較為被動的地位。開展物流金融服務后的物流企業(yè)真正地融入到了國際貿(mào)易中，在商業(yè)活動中擁有了較為主動的地位，定價議價能力更強，盈利能力得到提升。

可見，物流金融為國際物流企業(yè)、進出口商和銀行都提供了更大的市場機會和發(fā)展空間，形成了共贏的局面。特別是對于國際物流企業(yè)來說，物流金融如同打開了一扇新的大門，使國際物流企業(yè)看到新的發(fā)展機遇。

3物流金融在國際貿(mào)易結算中面臨的問題

雖然物流金融能夠為國際物流企業(yè)及進出口商、銀行帶來更可靠的結算方式、更多的發(fā)展機遇和更大盈利空間，但是卻為國際物流企業(yè)提出了新的要求。我國國際物流企業(yè)在國際貿(mào)易結算中開展物流金融的起步較晚，主要面臨以下幾個問題：

第一，大多數(shù)國際物流企業(yè)沒有形成與金融機構之間的合作機制。開展物流金融工作對物流企業(yè)有著較高的要求。首先，國際物流企業(yè)必須建立非常完善的客戶信用評估系統(tǒng)，這是獲得金融機構合作意向的前提，也是開展物流金融工作必須的基礎。但是實際情況是，我國很多跨國物流企業(yè)并沒有建立系統(tǒng)的、完善的客戶信用評估體系，也沒有積累可信的客戶信用數(shù)據(jù)。而客戶信用評估系統(tǒng)的建立和維護并不是短時間內(nèi)可以一蹴而就的?？梢?，我國物流企業(yè)普遍缺乏在國際貿(mào)易結算中開展物流金融的基礎。其次，僅有過硬的物流能力也無法保障物流金融業(yè)務的開展，國際物流企業(yè)還應具有較強的資金流控制能力，這就要求物流企業(yè)建立專門的金融部門來處理物流金融業(yè)務。例如美國聯(lián)合包裹公司為了在國際貿(mào)易結算中開展物流金融，特別并購了第一國際銀行并將其重新整合為專門的金融部（UPS Capital）。但是我國對金融業(yè)務的限制較為嚴格，以金融結算業(yè)務為例：除中國郵政下屬的郵政儲蓄外，其他跨國物流企業(yè)都沒有獨立的金融部門有資格開展金融結算業(yè)務。即使是中國郵政下屬的郵政儲蓄，也因經(jīng)營范圍受限無法快速為中國郵政開展金融結算業(yè)務鋪平道路。

第二，在國際貿(mào)易結算中開展物流金融的物流企業(yè)沒有建立完善的風險防范體系。我國物流企業(yè)開展國際貿(mào)易中的物流金融業(yè)務面臨的主要問題見表1。

缺乏完善的風險防范體系導致風險防范準備工作不足，使這些企業(yè)或者無力開展國際貿(mào)易物流金融業(yè)務，或者在開展業(yè)務后冒著各種巨大的風險。

第三，沒有建立風險轉(zhuǎn)移機制。我國大多數(shù)國際物流企業(yè)還沒有充分意識到在國際貿(mào)易中開展物流金融業(yè)務面臨的風險，仍然以傳統(tǒng)物流的工作方式對待物流金融業(yè)務，因此沒有建立風險轉(zhuǎn)移機制。這使得物流企業(yè)獨自面對巨大的金融風險，一旦風險轉(zhuǎn)化為實實在在的金融事故，國際物流企業(yè)將獨自面對巨大的金融壓力，后果不堪設想。

4在國際貿(mào)易結算中開展物流金融業(yè)務的對策

第一，國際物流企業(yè)應積極建立與金融機構之間的合作機制。首先，國際物流企業(yè)應建立全面系統(tǒng)的、完善可靠的客戶信用評估系統(tǒng)。已經(jīng)積累了客戶信用數(shù)據(jù)的物流企業(yè)應對數(shù)據(jù)進行分級分類處理，同時制定合理的打分制度，形成全面系統(tǒng)的評估體系并快速將這一評估體系應用于物流金融業(yè)務的實踐中去。在實踐中不斷修正和調(diào)整體系的評價方式，調(diào)整評估對象的信用得分。對于未積累客戶信用數(shù)據(jù)的物流企業(yè)來說，一方面要通過歷史交易重讀的方式獲得第一手信用數(shù)據(jù)資料；另一方面還可以從信譽度高的調(diào)查機構手中購買一部分資料，快速的建立起信用評估資料庫。在具備完善和可信的客戶信用評估系統(tǒng)后，物流企業(yè)才能與金融機構達成信息對稱，獲得金融機構的青睞，為制訂長久的合作機制打下良好的基礎。其次，我國金融管理部門應逐步為一部分規(guī)模較大、實力較強的物流企業(yè)開放金融服務的限制，使這些物流企業(yè)可以建立獨立的金融部門，以便開展物流金融結算業(yè)務，豐富物流金融的途徑。

第二，國際物流企業(yè)應建立完善的國際貿(mào)易物流金融風險防范體系。首先，國際物流企業(yè)應通過風險轉(zhuǎn)移來規(guī)避國際貿(mào)易中的物流金融風險。物流企業(yè)可以與合作企業(yè)共同進行商品保險，也可以通過與合作企業(yè)組建金融服務公司的方式共同進行貨物及貿(mào)易的擔保、融資租賃等業(yè)務。合作的公司既可以是進口商、出口商，也可以是金融機構或其他物流企業(yè)。其次，物流企業(yè)應制定針對性較強的國際貿(mào)易物流金融風險防范制度，包括以下幾個方面：①從加強企業(yè)內(nèi)部管理人手，優(yōu)化組織結構、強化管理體制、做好內(nèi)部監(jiān)督，防止企業(yè)內(nèi)部原因引起的物流金融風險；②注重培養(yǎng)同時具備金融知識和物流知識的復合型人才，使物流和金融真正的結合起來為國際貿(mào)易結算服務；③在開展物流金融前細致分析將面臨哪些問題和困難，并一一作出預案；④完善客戶信用評估、金融安全技術，降低技術風險；⑤在充分了解進出口企業(yè)和市場的基礎上，進一步了解運輸和保管的產(chǎn)品價值，防范物流金融的市場風險；⑥加強對質(zhì)押物品的管理和監(jiān)控，涉及易變質(zhì)物品的物流金融時應事前在合同中細致的明確何種情況下責任的歸屬方；⑦進一步強化對進出口商所在國家政治經(jīng)濟政策及發(fā)展走向的了解，應用適合的金融工具提高國際貿(mào)易結算的安全級別；應與專業(yè)的國際物流及貿(mào)易法律代理部門合作，避免因?qū)Q(mào)易國家相關法律法規(guī)了解不透徹產(chǎn)生的法律糾紛。

第三，國際物流企業(yè)還應該通過風險轉(zhuǎn)移的方式提高金融物流業(yè)務安全。我國國際物流企業(yè)可以采取三種方式實現(xiàn)金融物流業(yè)務的風險轉(zhuǎn)移：第一種是以國際物流企業(yè)自身為出發(fā)點的獨立投保方式，國際物流企業(yè)通過在保險機構投入少量的保金獲得全面和專業(yè)的金融服務保障，提高保期內(nèi)所有金融業(yè)務的安全系數(shù)；第二種是與供應鏈上、下游企業(yè)或合作物流企業(yè)共同進行捆綁式投保，這種方式是以訂單為主題投保形式，與合作企業(yè)共同將某一筆物流金融業(yè)務的風險轉(zhuǎn)移給保險機構的方式可以獲得針對性更強的風險轉(zhuǎn)移方案，保險效率更高；第三種是與供應鏈上、下游企業(yè)及合作企業(yè)簽訂風險分擔合同，與客戶和合作企業(yè)共同分享利潤、分擔風險的方式不但能降低物流企業(yè)本身的風險系數(shù)，還能夠加強與供應鏈上企業(yè)和其他物流企業(yè)的合作深度。在這三種風險轉(zhuǎn)移方式中，第三種既可以單獨應用，也可以同第一種或第二種共同使用。