隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國信息技術也已取得極為顯著的發(fā)展成效，就比如互聯(lián)網(wǎng)金融，其在提高金融效率，建設多層次資本市場等方面發(fā)揮出至關重要的作用，而且，還解決了大多數(shù)企業(yè)融資困難的問題。當然，兩岸在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和建設多層次資本市場是存在差別的，需要結合各自的實際情況做出調整。當然，內陸可借鑒臺灣多層次資本市場來提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率，同時，臺灣也可借鑒內陸如何發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，這樣一來，兩岸之間就可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融來加強彼此之間的交流與合作，并以共贏的方式促進兩岸經(jīng)濟的發(fā)展。

一、對兩岸互聯(lián)網(wǎng)金融進行比較

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵與種類

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的基本含義

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與金融結合在一起的產(chǎn)物，其主要借助大數(shù)據(jù)與云計算在互聯(lián)網(wǎng)平臺上創(chuàng)建而成的金融服務體系，不僅包含金融市場體系、金融組織體系、產(chǎn)品體系，還包括互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)督體系等。當然，互聯(lián)網(wǎng)金融和平臺金融、信息金融等是存在差別的。總的來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在合理應用互聯(lián)網(wǎng)技術與信息技術的基礎上，完成資金的支付、投資或是融資等，該種模式是一種新型的金融業(yè)務模式。這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融適應了時代發(fā)展要求，并對金融產(chǎn)品、業(yè)務以及服務等帶來巨大影響。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還有利于中小型企業(yè)發(fā)揮自身獨特的優(yōu)勢，解決就業(yè)問題，同時還有助于推動互聯(lián)網(wǎng)的可持續(xù)發(fā)展，并進一步提高金融服務質量，進而為創(chuàng)建多層次金融體系奠定基礎。作為21世紀出現(xiàn)的新事物，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣需要創(chuàng)新以及政府的支持。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的種類

互聯(lián)網(wǎng)金融的種類如表（1）所示。當然，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有以下發(fā)展模式，比如：眾籌、第三方支付、數(shù)字貨比、P2P網(wǎng)貸、小型貸款以及余額寶等。

（二）兩岸互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

最近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融已憑借多種優(yōu)勢在全球快速發(fā)展起來，比如，低成本、高效率、覆蓋面廣等，但是兩岸互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程是不一樣的，通常情況，大陸互聯(lián)網(wǎng)金融種類較多，且發(fā)展迅猛；臺灣相對于大陸而言，種類較少，發(fā)展速度緩慢。

1.兩岸金融體制的背景比較

大陸因傳統(tǒng)金融的影響而大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。眾所周知，大陸直到現(xiàn)在仍舊實施分業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管的模式，而且深受長尾效應的影響，長時間下去，勢必不利于中小企業(yè)的發(fā)展；再加上，資本市場設置的門檻也制約了企業(yè)的長遠發(fā)展。正是在這樣一種背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生，而且還是在互聯(lián)網(wǎng)技術與信息技術推動下實現(xiàn)的。這表明，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性。而對于臺灣來說，雖然該地區(qū)的資金來源比較寬廣，但網(wǎng)絡需求量比較小。究其根本，主要是因為臺灣地區(qū)的融資機構比較多，且種類多、規(guī)模小等。換句話說，臺灣由于商業(yè)銀行過多，資金管道較為豐富，因而，對網(wǎng)絡的需求較小。再加上，臺灣地區(qū)的信用卡、金融卡的普及率非常高，基本上已經(jīng)滿足多卡轉賬的基本要求。

二、對兩岸資本市場進行比較

所謂資本市場主要是為滿足規(guī)模、盈利狀況不同企業(yè)融資要求創(chuàng)建的，并進行多層次配置，以便可以實現(xiàn)資源的共享。當前，大陸已創(chuàng)建多層次資本市場，比如，股票、債券等多層次證券市場，當然，還包括土地、房屋等交易市場，如（1）所示。相比大陸，臺灣地區(qū)已創(chuàng)建四個層次，具體如圖（2）所示。除此之外，大陸多層次資本市場的層次性還不是非常明確，盡管已經(jīng)形成主板、中小板以及創(chuàng)業(yè)板等多個層次，但卻在退市制度方面存在較大差異，而且，創(chuàng)業(yè)板與主板市場的準入條件非常嚴格，進而導致交易市場的規(guī)模小，且交易不活躍。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融促進兩岸多層次資本市場合作的前景

（一）股權眾籌

大陸股權眾籌是對多層次資本市場的補充。當然，股權眾籌與三板市場功能是存在差別的，比如，投資結構不一樣。股權眾籌主要是散戶投資者，而三板市場卻是機構投資者；股權眾籌的流動性比較差，三板市場卻可以和政券商報價聯(lián)系在一起，流動性強；股權眾籌的發(fā)起人有可能還沒有創(chuàng)辦公司，只是一個商業(yè)創(chuàng)意，而三板市場不光有公司，且創(chuàng)辦時間必須超過兩年，主營業(yè)務顯著。實際上，三板市場的定位并不符合上柜市場的要求，所以，必須要對股權眾籌進行填補，使其可以到柜臺交易市場或者是三板市場等，進而全面覆蓋資本市場。相比大陸，臺灣地區(qū)的股權眾籌主要是以創(chuàng)柜板的形式活躍在交易市場。尤其是最近一段時間以來，臺灣地區(qū)的創(chuàng)柜板已從最初不超過20家增長到大約170家，部分還在申請掛牌，且以電子科技類、生物醫(yī)療類居多。

（二）兩岸多層次資本市場具有巨大的發(fā)展空間

臺灣多層次資本市場已積累了一定的經(jīng)驗，而且資本市場的融資成本也比較低，相對于大陸來說，投資者保護也比較完善。再加上，大多數(shù)的中小企業(yè)也可通過資本市場獲取資金，此時，多次資本市場就會發(fā)揮其自身的優(yōu)勢。只不過，臺灣地區(qū)由于市場小，且深度、廣度都不足，此外，臺灣地區(qū)的經(jīng)濟增長速度過于緩慢，資本市場也已陷入困境，因而，在 一定程度上削弱了資本市場的優(yōu)勢。大陸剛好與之相反，經(jīng)濟增長速度不僅加快，就連許多中小企業(yè)也已在市場占據(jù)有利地位，唯一不足是大陸多層次資本市場建設進程緩慢，且證券產(chǎn)品單一，可成長性低。由此可見，兩岸多層次資本市場各不相同，此時，如果能優(yōu)勢互補，

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融有利于實現(xiàn)兩岸多層次資本市場合作共贏

借助信息技術不光可以解決地域信息不對稱的問題，而且，還可以利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)跨實體、跨地域，并在此基礎上創(chuàng)建高效率的信息共享機制或者是綜合處理平臺。同時還可借助大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)信息共享。也就是說，兩岸如果在互聯(lián)網(wǎng)金融制度方面合作成功的話，就可繼續(xù)進行研究，并為共同發(fā)展奠定基礎。

四、結語

綜上所述，最近幾年來，大陸的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展飛速，但卻在多層次資本市場建設過程中面臨許多問題，比如，分層不明確、市場機制不健全、場外市場發(fā)展慢等。此時，臺灣地區(qū)已形成集中交易市場、上柜市場、盤商市場以及其他市場等共同組成的多層次資本市場，并在整個金融機構中發(fā)揮出至關重要的作用，可唯一不足的是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度過于緩慢。針對上述情況，兩岸可借助互聯(lián)網(wǎng)金融來加強兩岸多層次資本市場的交流與合作，并以共贏的方式深化兩岸經(jīng)濟，使其可以揚長避短，進而帶動兩岸經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。（作者單位為黑龍江大學 哈爾濱銀行南崗支行）