杜峰

（陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與金融管理系，陜西咸陽(yáng) 712000）

基于第三方支付平臺(tái)的小微企業(yè)融資影響因素分析和平臺(tái)建設(shè)研究

杜峰

（陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與金融管理系，陜西咸陽(yáng) 712000）

小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著極為重要的作用。由于信用結(jié)構(gòu)、管理體制以及資本市場(chǎng)等方面因素的限制，融資難成為制約小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。以第三方支付為代表的網(wǎng)絡(luò)金融支持形式，豐富了小微企業(yè)融資模式，提高了融資效率。通過(guò)分析小微企業(yè)選擇第三方支付金融支持形式的影響因素，提出第三方支付平臺(tái)體系建設(shè)應(yīng)從強(qiáng)化第三方支付機(jī)構(gòu)的資質(zhì)管理、開(kāi)展小微企業(yè)信用評(píng)估體系建設(shè)、建設(shè)小微企業(yè)分類(lèi)動(dòng)態(tài)管理體系，以及構(gòu)建第三方支付的金融合作體系等方面展開(kāi)。

第三方支付平臺(tái)；小微企業(yè)；融資因素分析；平臺(tái)建設(shè)

小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場(chǎng)和滿(mǎn)足人民群眾需求等方面，發(fā)揮著極為重要的作用。然而，由于小微企業(yè)受制于自身發(fā)展階段和信用結(jié)構(gòu)的特征，融資難題成為制約中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越性發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年第一季度，在存在融資需求的中小企業(yè)中，超過(guò)60%的小微企業(yè)無(wú)法從銀行實(shí)現(xiàn)融資，僅有超過(guò)8%的小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資，為了滿(mǎn)足融資需求，小微企業(yè)不得不通過(guò)民間借貸等形式承擔(dān)接近20%的融資成本。以第三方支付平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資模式以其融資效率較高、信用要求較低、融資額度靈活等形式形成了以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)融資模式的有益補(bǔ)充，并進(jìn)一步豐富了小微企業(yè)的融資渠道。因此，以小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資意愿的影響因素為基礎(chǔ)，探討第三方支付互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的建設(shè)問(wèn)題，對(duì)于進(jìn)一步提高小微企業(yè)發(fā)展的金融支持，具有重要的理論意義和實(shí)踐意義。

一、小微企業(yè)融資的障礙因素分析

小微企業(yè)是從企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、人員數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入等角度對(duì)企業(yè)類(lèi)型進(jìn)行的分類(lèi)，以工業(yè)企業(yè)為例，企業(yè)資產(chǎn)總額低于3 000萬(wàn)元，人員數(shù)量不多于100人以及年應(yīng)納稅所得額不高于30萬(wàn)元的企業(yè)隸屬小微企業(yè)的范疇。從融資角度分析，造成小微企業(yè)融資的障礙因素主要體現(xiàn)在以下方面：

1.信用結(jié)構(gòu)不完善。由于小微企業(yè)融資形式主要通過(guò)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)，而信用結(jié)構(gòu)成為商業(yè)銀行提供貸款的重要基礎(chǔ)。實(shí)踐中，銀行在提供貸款的同時(shí)需要融資主體提供擔(dān)保、保證、抵押、質(zhì)押等信用保證措施和增信措施。然而，小微企業(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模、發(fā)展階段以及資產(chǎn)質(zhì)量等條件制約，難以提供滿(mǎn)足商業(yè)銀行貸款需求的保證措施，特別是在擔(dān)保公司等，及公司股東等第三方增信措施缺乏的情況下，更加構(gòu)成了小微企業(yè)融資的障礙。

2.管理體制不健全。企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制是企業(yè)提高資源利用效率、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)，現(xiàn)代企業(yè)管理制度通常建立在股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的基礎(chǔ)上，其中股東大會(huì)是企業(yè)的最高決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)是企業(yè)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。實(shí)踐中，諸多小微企業(yè)建立在家族性管理模式的基礎(chǔ)上，企業(yè)內(nèi)部缺乏股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)化管理制度，企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理通常以“人治”取代制度建設(shè)，從而造成企業(yè)管理和決策的隨意性。因此，管理體制的不健全也是制約小微企業(yè)融資的重要障礙因素。

3.資本市場(chǎng)不完備。完備的資本市場(chǎng)體系建設(shè)有利于豐富小微企業(yè)的融資渠道，拓展小微企業(yè)通過(guò)銀行、股權(quán)、企業(yè)債等形式進(jìn)行融資。目前，由于資本市場(chǎng)缺乏完備性，小微企業(yè)的融資渠道主要建立在商業(yè)銀行融資渠道的基礎(chǔ)上：一方面，通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資的形式對(duì)企業(yè)規(guī)模、凈利潤(rùn)等設(shè)置了門(mén)檻，不適用于小微企業(yè)融資。同時(shí)，企業(yè)債等融資形式也主要面向上市公司、國(guó)有大中型企業(yè)。另一方面，支持小微企業(yè)發(fā)展的各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等發(fā)展滯后，缺乏對(duì)小微企業(yè)融資的有效支持。

二、小微企業(yè)應(yīng)用第三方支付平臺(tái)融資的影響因素

第三方支付平臺(tái)是指與國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約，并由具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。第三方支付平臺(tái)面向中小企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)，是指第三方支付以其服務(wù)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以其與銀行之間的合作關(guān)系為基礎(chǔ)，以其掌握的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和信用評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，通過(guò)特定的信用結(jié)構(gòu)要求向企業(yè)提供融資安排的行為。實(shí)踐中，影響小微企業(yè)采用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行融資的影響因素主要表現(xiàn)在以下方面：

1.網(wǎng)絡(luò)安全性。第三方支付機(jī)構(gòu)作為一種網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)形式，網(wǎng)絡(luò)安全性成為第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展的首要問(wèn)題。第三方支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題來(lái)自?xún)蓚€(gè)層面，一方面表現(xiàn)為來(lái)自網(wǎng)絡(luò)本身的各種惡意攻擊導(dǎo)致的商業(yè)機(jī)密泄露等網(wǎng)絡(luò)安全性問(wèn)題，另一方面表現(xiàn)為第三方支付機(jī)構(gòu)自身存在的損害客戶(hù)合法權(quán)益或危害支付服務(wù)市場(chǎng)的違法違規(guī)行為。因此，網(wǎng)絡(luò)安全性成為小微企業(yè)選擇第三方支付機(jī)構(gòu)融資的重要影響因素。

2.品牌影響力。第三方支付機(jī)構(gòu)通常依托大型門(mén)口網(wǎng)站建立，例如淘寶網(wǎng)推出的支付寶、騰訊網(wǎng)推出的財(cái)務(wù)通等。依托大型門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，意味著第三方支付機(jī)構(gòu)掌握更多客戶(hù)資源，具有更強(qiáng)的小微企業(yè)服務(wù)能力。同時(shí)，依托大型門(mén)口網(wǎng)站建立的第三方支付機(jī)構(gòu)更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)的認(rèn)可，提高小微企業(yè)的融資效率，降低小微企業(yè)融資成本，并能夠向小微企業(yè)提供部分增值服務(wù)。因此，品牌影響力成為小微企業(yè)選擇第三方支付機(jī)構(gòu)融資的重要影響因素。

3.資源豐富性。小微企業(yè)通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)融資的成本、效率等問(wèn)題取決于第三方支付機(jī)構(gòu)合作伙伴資源的豐富性，擁有更加豐富金融機(jī)構(gòu)合作伙伴資源的第三方支付機(jī)構(gòu)能夠提高小微企業(yè)融資的額度，降低其融資成本。同時(shí)，擁有更加豐富擔(dān)保等非銀行金融機(jī)構(gòu)合作伙伴資源的第三方支付機(jī)構(gòu)能夠輔助小微企業(yè)在融資過(guò)程中發(fā)揮增信的功能，從而提高小微企業(yè)融資成功率。因此，資源豐富性成為小微企業(yè)選擇第三方支付機(jī)構(gòu)融資的重要影響因素。

三、支持小微企業(yè)融資的第三方支付平臺(tái)體系建設(shè)

1.強(qiáng)化第三方支付機(jī)構(gòu)的管理體系。在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)態(tài)下，第三方支付機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)金融體系中發(fā)揮重要的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的功能，從鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和維護(hù)金融體系穩(wěn)定的角度，有必要進(jìn)一步強(qiáng)化第三方支付機(jī)構(gòu)的管理體系：一方面，建立第三方支付機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)融資的資質(zhì)管理，通過(guò)準(zhǔn)入門(mén)檻設(shè)置和申請(qǐng)規(guī)則設(shè)定等方面規(guī)范第三方支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)體系；另一方面，從監(jiān)管規(guī)則方面推動(dòng)第三方支付機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系建設(shè)，通過(guò)法律法規(guī)體系建設(shè)提高對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，增加其違規(guī)成本。

2.開(kāi)展小微企業(yè)信用評(píng)估體系建設(shè)?；诘谌街Ц稒C(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的監(jiān)控，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、失信行為等信息都能夠得到及時(shí)存儲(chǔ)，并以此為基礎(chǔ)為小微企業(yè)提供融資安排。因此，第三方支付平臺(tái)體系有必要開(kāi)展小微企業(yè)信用評(píng)估體系建設(shè)：一方面，從企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易記錄、客戶(hù)滿(mǎn)意度、貸款清償情況等方面建立小微企業(yè)信用評(píng)估制度，定期形成小微企業(yè)信用評(píng)估報(bào)告；另一方面，建立小微企業(yè)信用評(píng)估信息共享機(jī)制，在不涉及商業(yè)機(jī)密的前提下與商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等共享小微企業(yè)信用評(píng)估信息。

3.建設(shè)小微企業(yè)分級(jí)動(dòng)態(tài)管理體系。以小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)結(jié)果為依據(jù)，建立小微企業(yè)分級(jí)管理體系，進(jìn)而建立基于不同級(jí)別的企業(yè)融資管理模式，能夠提高小微企業(yè)融資管理的針對(duì)性：一方面，根據(jù)小微企業(yè)信用評(píng)估結(jié)果對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行分級(jí)，根據(jù)小微企業(yè)級(jí)別設(shè)置不同的融資質(zhì)押率以及相關(guān)保證措施要求等；另一方面，建立小微企業(yè)分級(jí)動(dòng)態(tài)管理體系，通過(guò)定期性信用評(píng)估結(jié)果對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行級(jí)別晉升和降級(jí)管理，從而為小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融融資提供依據(jù)。

4.構(gòu)建第三方支付的金融合作體系。現(xiàn)有的第三方支付機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的融資模式在于以小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和信用評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，通過(guò)第三方支付與合作銀行共同設(shè)定質(zhì)押率的形式提供融資安排，在這種融資模式中，第三方支付機(jī)構(gòu)承擔(dān)了一部分擔(dān)保責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要進(jìn)一步構(gòu)建第三方支付機(jī)構(gòu)與金融和非金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系：在金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，豐富第三方支付機(jī)構(gòu)的合作銀行資源，建立第三方支付機(jī)構(gòu)與政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行和外資銀行的合作關(guān)系；在非金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，強(qiáng)化第三方支付機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等之間的合作關(guān)系，發(fā)揮擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等對(duì)小微企業(yè)融資的增信功能。

四、結(jié)語(yǔ)

本文提出以第三方支付為代表的網(wǎng)絡(luò)金融支持形式，豐富了小微企業(yè)融資模式，提高了融資效率。通過(guò)分析小微企業(yè)選擇第三方支付金融支持形式的影響因素，提出第三方支付平臺(tái)體系建設(shè)應(yīng)從強(qiáng)化第三方支付機(jī)構(gòu)的資質(zhì)管理、開(kāi)展小微企業(yè)信用評(píng)估體系建設(shè)、建設(shè)小微企業(yè)分類(lèi)動(dòng)態(tài)管理體系，以及構(gòu)建第三方支付的金融合作體系等方面開(kāi)展。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]

F276.3

A

1673-291X（2017）09-0062-02

2016-12-18

杜峰（1974-），男，陜西咸陽(yáng)人，副教授，從事金融學(xué)研究。