○鐘曉軍， 王琦峰

(浙江萬里學(xué)院， 浙江 寧波 315100)

高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險管理思考

○鐘曉軍， 王琦峰

(浙江萬里學(xué)院， 浙江 寧波 315100)

改革開放以來，我國經(jīng)濟得到迅猛發(fā)展，市場中出現(xiàn)了很多前所未有的發(fā)展機遇，這就為高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)崛起、壯大創(chuàng)造出良好的環(huán)境。高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中可謂是機遇與挑戰(zhàn)并存，雖然有著一系列發(fā)展機遇，但同時也存在著很多風險。高科技企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)有著很大的區(qū)別，高科技企業(yè)不但要實現(xiàn)集約式發(fā)展，而且還要創(chuàng)造出更多經(jīng)濟效益，運用現(xiàn)代化管理技術(shù)，將發(fā)展中的不確定因素控制在最小范圍內(nèi)，有效制定出風險識別、風險控制以及風險規(guī)避對策。文章主要分析了高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)所面臨的主要風險類別，同時也提出了行之有效的風險管理方法，希望能夠為高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展提供一些幫助。

高科技； 創(chuàng)業(yè)企業(yè)； 風險； 管理

隨著我國經(jīng)濟實力的迅速提升，在國內(nèi)出現(xiàn)了一股投資熱潮，但是投資有風險，特別是對高科技新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行風險管理、控制，將投資風險降低到最小范圍內(nèi)也逐漸引起更多人的關(guān)注。高科技企業(yè)和傳統(tǒng)的企業(yè)有很多區(qū)別，高科技企業(yè)更加注重高科技創(chuàng)新技術(shù)運用人力成本的控制，企業(yè)在成立之初規(guī)模都很小。另外，高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨著更多未知的市場狀況，企業(yè)收益在很大程度上取決于企業(yè)是否能夠?qū)l(fā)明、創(chuàng)造真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，讓產(chǎn)品獲得更高的附加值，從而獲得更多收益，實現(xiàn)快速發(fā)展。所以對于高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，它面臨著非常大的風險，一旦發(fā)明成果無法實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，無法開發(fā)出新的產(chǎn)品，那么就有可能會被市場所淘汰。高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)在管理結(jié)構(gòu)以及組織形式方面都缺乏固有的經(jīng)驗可以借鑒，也沒有固定模式，很多時候都需要不斷摸索、嘗試，甚至是摸著石頭過河，所以難免會有掉入河里的時候，運營管理難度要遠比傳統(tǒng)企業(yè)大得多，面臨著更大的競爭壓力，存活率不高。因此，高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)要想真正得以發(fā)展壯大，就需要加強管理，建立起與企業(yè)自身特點相一致的管理模式，有效控制發(fā)展中的風險，將不確定因素控制在最小范圍內(nèi)，降低因管理不當所造成的損失程度，將技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)明成果轉(zhuǎn)化為高的產(chǎn)品附加值，真正提高自身競爭力，在同行業(yè)中脫穎而出。[1]但這也是目前我國高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展中所面臨的瓶頸問題，如果不加以解決，會嚴重影響到高科技企業(yè)的有效發(fā)展。

一、高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險的具體特征

高科技企業(yè)由于發(fā)展時間較短，沒有成熟的模式可供借鑒，在創(chuàng)業(yè)、成長、壯大過程中存在著諸多風險，概括起來主要有技術(shù)、市場、財務(wù)、管理以及環(huán)境方面的風險。它的風險特征主要在四個方面。[2]

(一)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)所面臨的風險與日俱增

隨著市場競爭激烈程度的不斷提升，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度更快，生命周期、技術(shù)周期都大大縮短，發(fā)展成熟的高科技企業(yè)規(guī)模越來越大，會實現(xiàn)良性循環(huán)，而技術(shù)水平低下、發(fā)展不成熟的企業(yè)則陷入惡性循環(huán)的境界中，最終其生存會受到威脅。面對國內(nèi)、國際同行業(yè)間的技術(shù)競爭、市場競爭，我國高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中遇到的風險類型更為復(fù)雜多樣，風險危害后果也更加嚴重。

(二)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)所面臨的風險更為動態(tài)化

對于高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，它在開發(fā)新產(chǎn)品時通常要經(jīng)歷項目選擇、新產(chǎn)品研發(fā)、走向市場這幾個階段，在不同階段所面臨的風險類型以及風險危害性也是不同的。如在項目選擇階段，主要的風險包括技術(shù)風險、資金風險以及人才風險，其中技術(shù)風險占據(jù)主要地位；在產(chǎn)品研發(fā)階段主要的風險有技術(shù)風險、資金風險以及市場風險，而技術(shù)應(yīng)用風險成為主要風險；在市場階段所面臨的風險有資金風險、市場風險以及環(huán)境風險，但是市場風險是決定企業(yè)在這一階段能否發(fā)展壯大的關(guān)鍵。所以，在高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展中，不同階段所面臨的風險會呈現(xiàn)出動態(tài)化發(fā)展特點，同時主要風險也會發(fā)生變化。

(三)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同風險之間聯(lián)系更為緊密

在高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險特征中，各種風險相互間聯(lián)系更加密切，如在人才風險和技術(shù)風險中，由于人所起的載體作用而相互聯(lián)系起來；在技術(shù)風險與市場風險中，因為技術(shù)具有不確定性，從而使得市場也面臨著不確定性，實現(xiàn)二者間的關(guān)聯(lián)。此外，某項風險的組成會衍生出多種風險，如環(huán)境風險發(fā)生的同時，也會帶來資金風險、技術(shù)風險以及人才風險，而在這諸多風險之中，會以人為中心而相互連接起來。

(四)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險主體更為多樣化

高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中，不同部門都會承擔起相應(yīng)的風險職責，如人力資源部、市場營銷部、技術(shù)研發(fā)部、財務(wù)部等，會相應(yīng)承擔起人才風險、市場風險、技術(shù)研發(fā)風險以及財務(wù)風險。同時各個風險主體之間在行為機制、原則、目標等方面的差別更為明顯，這在高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險中也是尤為突出的一大特征。

二、高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險管理方法

(一)風險識別方法

在風險識別中，其作用主要是為了掌握風險性質(zhì)、風險產(chǎn)生原因以及其危害性，從而進行風險評價，為做出風險控制決策提供參考依據(jù)。對于高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險加以識別是有序管理高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險的前提，同時也是非常復(fù)雜的工作，有著諸多難點：一是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險更為復(fù)雜、多樣，且連續(xù)性強；二是風險識別質(zhì)量和創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理者的自身管理能力、風險意識聯(lián)系非常緊密；三是風險識別方法要運用合理；四是風險識別內(nèi)容要全面詳細。在風險識別中，除了識別出顯性風險以外，還要很好地識別出潛在的風險，不但要明確風險屬于靜態(tài)或者是動態(tài)，還要清楚風險屬于可控或者是不可控的。高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)只有可以全面有效地識別出創(chuàng)業(yè)過程中所出現(xiàn)的各種風險，才可以科學(xué)合理地實施風險管理策略。

在高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險識別中，經(jīng)常用到的方法手段有以下幾種：

第一，風險清單方法。這一方法主要是編制出風險清單，詳細列出可能會遇到的各種風險，并且把這些風險和創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身活動結(jié)合起來加以研究，從而找到潛在風險因素。在風險清單法中一定要列出企業(yè)所有的資源，如有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，同時還要盡可能地列出創(chuàng)業(yè)企業(yè)所需具備的其他條件，如企業(yè)周圍的環(huán)境、社會、經(jīng)濟、政治等宏觀因素，投資者、消費者、競爭對手、政府部門等微觀因素。對于這些因素進行綜合性地分析，指出企業(yè)所面臨的機遇與挑戰(zhàn)，分析企業(yè)所具有的優(yōu)勢與不足，找到企業(yè)所可能會遇到的各種風險。這一方法所具有的優(yōu)點在于使用范圍廣，而不足則是缺乏詳細的調(diào)查表來揭露出創(chuàng)業(yè)企業(yè)的固有風險。

第二，流程圖法。這一方法主要是把高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)活動中不同階段、不同環(huán)節(jié)按照一定的邏輯關(guān)系制定成流程圖，對于流程中重要的環(huán)節(jié)以及有不足的地方著重加以調(diào)查研究，找到企業(yè)所面臨的潛在風險。

第三，風險因素分析方法。這主要是高科技企業(yè)在進行創(chuàng)業(yè)之前，還要進行調(diào)研，對于可能會發(fā)生事故的不同風險因素、風險類型都加以研究，同時評估出風險可能出現(xiàn)的概率、損失大小、危害后果等。主要是對于企業(yè)管理者、風險投資者、研發(fā)工作人員、現(xiàn)場工人、相關(guān)專家以及銷售人員等進行調(diào)查評估。

第四，事故樹分析法。它主要是運用邏輯關(guān)系、因果關(guān)系以及事物所固有的規(guī)律，通過推理的方法，對于企業(yè)在創(chuàng)業(yè)中有關(guān)聯(lián)的風險事件、按照一定順序所形成的成功或失敗因素都結(jié)合起來，明確出系統(tǒng)最終所具有的狀態(tài)，找出風險產(chǎn)生的內(nèi)因以及條件。這一方法有助于找到風險產(chǎn)生途徑，從而在根本上加以防范，掌控整個過程的動態(tài)情況。

第五，幕景分析法。主要是借助于數(shù)字、曲線以及圖表等手段來描繪出企業(yè)在一定情景條件下、一定時間內(nèi)可能會發(fā)生某種事件的概率大小，從而找到導(dǎo)致風險產(chǎn)生的主要因素與風險危害后果，這樣就能夠提前做好準備工作，做到有備無患。

(二)風險評估方法

在以前，企業(yè)進行風險評估時主要是對風險加以識別以后，對于經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以收集、整理，借助于概率論以及數(shù)理統(tǒng)計等手段來分析風險出現(xiàn)的可能性大小以及危害后果，估算出具體的風險情況。將這一方法運用到高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險評價中時有著一定的前提條件，其原因包括：首先，高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)屬于新的組織體系，沒有先前的運營記錄數(shù)據(jù)以及可供參考的資料，即使有也會因為高科技行業(yè)發(fā)展速度過快、產(chǎn)品更新?lián)Q代步伐異常迅猛而不相適用，參考意義不大；其次，高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)屬于難度高、風險大的活動，對于創(chuàng)新性要求非常高，我們通常無法獲得創(chuàng)業(yè)過程中較為完整、有效的信息；最后，在高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)活動中，影響因素很多，同時各種因素之間關(guān)聯(lián)性很強，時刻都在發(fā)生著變化，無法進行準確描述，有著很強的模糊性。

所以當信息不夠準確、完整時，對于高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險進行定量評價，其可行性不強，然而風險評價結(jié)果對于高科技企業(yè)甚至是整個高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的風險管理都是非常有用的。所以，在進行具體的風險評估時，應(yīng)該從高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的自身情況出發(fā)，建立起有著主要影響的風險因素評價體系，同時吸收借鑒專家學(xué)者的意見選用合適的風險評價方法。現(xiàn)在經(jīng)常用到的風險評價方法主要有模糊綜合評價法以及層次分析法兩種。它們都能夠在某種程度上降低高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)因信息不對稱或者是信息不全所導(dǎo)致的風險后果，將企業(yè)創(chuàng)業(yè)中的風險控制在可接受的范圍內(nèi)。另外，當對不同產(chǎn)業(yè)以及處于不同發(fā)展過程中的高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行風險評估時應(yīng)當根據(jù)情況及時加以調(diào)整，從而對高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險進行系統(tǒng)、科學(xué)、合理、全面的反映。

(三)創(chuàng)業(yè)風險控制方法

風險控制主要是按照風險分析所得出的結(jié)果，出于創(chuàng)業(yè)風險管理的目的，運用一定的風險管理技術(shù)并進行運用貫徹。一般會運用幾種不同的管理技術(shù)并加以優(yōu)化組合，從而達到最佳的風險管理狀態(tài)。選用風險管理技術(shù)時除了要分析這項技術(shù)自身的經(jīng)濟收益情況以外，還要分析它和創(chuàng)業(yè)目標是否一致，詳細的可行性、可操作性以及有效性。一般用到的風險控制技術(shù)主要有[3]：

第一，風險回避。當創(chuàng)業(yè)企業(yè)無法有效控制可能會出現(xiàn)的風險，同時又不能降低風險危害程度，更承擔不起該風險后果時，就要運用回避的方法主動放棄、停止或者是調(diào)節(jié)創(chuàng)業(yè)方案，如運用迂回的策略等。

第二，風險防范。這也就是在風險發(fā)生以前就運用相應(yīng)的措施對風險進行預(yù)防或者是阻止，從而起到未雨綢繆的作用。如注重信息收集，降低因信息不對稱導(dǎo)致的風險情況等。

第三，風險轉(zhuǎn)移。當創(chuàng)業(yè)企業(yè)面對自身所無法承擔、不愿意承擔或者是超出財務(wù)能力的風險損失時，可以按照某種方式將這一風險轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)或者個人身上。經(jīng)常用到的轉(zhuǎn)移方法有：一是通過簽訂合同來進行轉(zhuǎn)移，如業(yè)務(wù)、工程外包；二是通過投保來讓保險公司承擔起部分或者是全部的風險；三是通過風險交易工具將風險進行轉(zhuǎn)移，如運用期貨、期權(quán)等工具來轉(zhuǎn)移匯率風險等。

第四，風險分散。創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常運用多元化運營方式將風險進行分散，所使用的策略主要有多項目投資、產(chǎn)品多樣化策略以及策略組合等。

第五，風險利用。當風險已經(jīng)發(fā)生，同時也造成了一定的損失時，就要采取措施控制風險，避免風險后果持續(xù)惡化。當風險危害后果較大時，通常要盡可能地運用各種手段來降低風險所導(dǎo)致的損失。

三、健全高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險管理制度的措施

在我國，高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)的時間并不長，有很多地方仍然在摸索之中，不但創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身還沒有摸索出適合企業(yè)在不同階段的風險管理體系與模式，甚至是國家、地方政府都尚未建立起完善的機制，為風險防范與控制創(chuàng)造出適應(yīng)的環(huán)境來，因此，目前我國高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨著重重風險，經(jīng)營狀況不容樂觀，健全高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險管理制度也是迫在眉睫的事情，需要引起國家、地方政府以及高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的足夠重視。對此，要從下述幾個方面努力：

(一)充分發(fā)揮出高科技人才以及管理人才的創(chuàng)業(yè)精神

對于高科技企業(yè)而言，只有不斷開發(fā)出新技術(shù)、新產(chǎn)品，并加以規(guī)范管理，才能夠保證高科技企業(yè)高速運行，盡可能地降低風險發(fā)生概率，控制風險危害后果。在高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)中，人才是關(guān)鍵，同時還要將技術(shù)實時地轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品并進行市場化，從而讓企業(yè)獲得高收益。當企業(yè)將技術(shù)能力、管理能力與生產(chǎn)能力很好地結(jié)合起來，實現(xiàn)技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化時，才有可能朝著高科技方向邁進。所以一定要很好地發(fā)揮出高科技企業(yè)人才的創(chuàng)業(yè)精神來。要想實現(xiàn)這一目的，首先就要營造出“收益和風險相一致”的環(huán)境，與國際慣例進行接軌，達到國際高科技產(chǎn)業(yè)的運營管理要求，讓技術(shù)創(chuàng)新真正成為企業(yè)發(fā)展的不竭動力，并且獲得豐厚的收益回報。對此，高科技企業(yè)就需要注重人才獎勵政策，引進大量創(chuàng)新性人才，建立起技術(shù)入股制度，為高技術(shù)人才以及管理人才根據(jù)貢獻大小分配一部分股份，從而長久性地留住人才。

(二)強化高科技企業(yè)組織機構(gòu)建設(shè)，建立起法人治理結(jié)構(gòu)體系

有很多高科技企業(yè)在成立時由于資金量少，且發(fā)展時間短，組織機構(gòu)職能無法得到有效體現(xiàn)。而企業(yè)管理者經(jīng)常會死死盯住技術(shù)創(chuàng)新，卻忽略了對企業(yè)內(nèi)部各個職能機構(gòu)的完善。這樣企業(yè)在后期的快速發(fā)展中，雖然規(guī)模不斷擴大，但是其組織機構(gòu)卻遲遲得不到完善、優(yōu)化，就會出現(xiàn)很多矛盾與沖突。因此，對企業(yè)內(nèi)部職能進行協(xié)調(diào)，處理好企業(yè)與董事會、股東大會以及監(jiān)事會之間的關(guān)系就成為企業(yè)所需重點關(guān)注的內(nèi)容。企業(yè)管理者要注重高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的這一特點，建立起有著彈性強、適應(yīng)性強的組織機構(gòu)，如根據(jù)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)所具有的創(chuàng)新特點，發(fā)展以創(chuàng)新為中心的產(chǎn)品組織機構(gòu)。此外，企業(yè)還應(yīng)當對內(nèi)部控制機制以及人事管理機制進行規(guī)范、優(yōu)化，明確企業(yè)各個部門以及內(nèi)部工作人員的職責體系，從根本上解決高科技企業(yè)在發(fā)展過程中所遇到的管理步伐滯后的風險。

(三)建立起多元化的融資與保險體制，讓權(quán)益資本為企業(yè)發(fā)展做出更多貢獻

由于高科技企業(yè)所面臨的風險種類繁多，風險危害后果更大，企業(yè)必須要合理利用外界的投資環(huán)境，分散風險，將風險分攤到更多人頭上，從而降低單個投資者、經(jīng)營者所需承擔的風險，同時還能夠讓企業(yè)不會受限于少數(shù)的風險投資家，增強企業(yè)承受風險的能力。為此，就要建立起多元化的融資體系，借助于政府投資與資助、風險擔保機構(gòu)、銀行貸款、市場融資等多種手段，為高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)營造出更加輕松、有利的風險管理環(huán)境，讓企業(yè)能夠有效應(yīng)對各種風險，及時制定出風險防范計劃，將風險危害后果控制在最小范圍內(nèi)。此外，在高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險控制過程中，運用保險措施也是不可忽視的一種方法。保險伴隨著商品經(jīng)濟的出現(xiàn)而出現(xiàn)，它能夠起到很好的經(jīng)濟保障作用，通過建立起基金來讓個人、企業(yè)在遭受到經(jīng)濟損失時獲得一定的資金補償。所以保險在我們管理風險過程中起著非常重要的作用，而高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于面臨著更多的風險，因此通過保險能夠有效化解風險，降低風險為企業(yè)所造成的損失，保證企業(yè)長久運營下去。

四、結(jié)論

總之，高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中會遇到各種各樣的風險，且風險預(yù)防、控制難度更大，因此對高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險管理加以研究，提出相應(yīng)的管理措施，這對高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)長遠發(fā)展是非常有必要的。隨著政府部門、社會各界對高科技企業(yè)的重視程度不斷提升，給予的扶持力度不斷加大，我國的高科技企業(yè)必定會嶄露頭角，真正迎來發(fā)展中的春天，把握住發(fā)展機遇，在國際市場競爭中脫穎而出，為國民經(jīng)濟發(fā)展、國家科技進步做出更多貢獻。

[1]苑澤明,姚王信.創(chuàng)新型中小企業(yè)融資研究述評——基于知識產(chǎn)權(quán)融資視角[J].會計之友,2011，(7):10-14.

[2]孫承波.高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)風險評價研究[J].科技與管理,2016,(2):71-76,83.

[3]宋克勤,劉國強.高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長要素與戰(zhàn)略選擇研究[J].技術(shù)經(jīng)濟與管理研究,2012,(12):35-40.

Reflections on Risk Management in High-tech Start-up Enterprises

ZHONG Xiaojun, WANG Qifeng

(Zhejiang Wanli University, Zhejiang Ningbo 315100, China)

Since the reform and opening-up, the economy in China has been rapidly developed and there have been many unprecedented opportunities for development in the market. Opportunities and challenges coexist in the entrepreneurial process of high-tech enterprises. High-tech enterprises are different from traditional enterprises. High-tech enterprises should not only achieve intensive development, but also create more economic benefits. Through modernized management, they have to control the uncertainty to the least extent and make effective countermeasures to identify and control risks. The paper mainly analyzes the categories of risks encountered by high-tech start-ups and puts forward effective proposals for risk management, hoping to provide some help for the development of high-tech enterprises.

high-technology; start-up enterprise; risk; management

2016-12-18

中國學(xué)位與研究生教育學(xué)會立項資助課題“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下研究生創(chuàng)業(yè)教育方法研究(2015Y0503)；浙江省寧波市哲社規(guī)劃課題“創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的校企協(xié)同創(chuàng)新實踐教學(xué)體系研究”(G16JY-07)

鐘曉軍(1978—)，男，江西泰和人，浙江萬里學(xué)院講師。王琦峰(1976—)，男，浙江寧波人，浙江萬里學(xué)院教授，博士。

F276.44

A

1672—1012(2017)01—0057—05