段葵

2013年，銀監(jiān)會創(chuàng)新部鼓勵商業(yè)銀行通過創(chuàng)設“理財直接融資工具”和“銀行理財管理計劃”的模式推動銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型。在此模式的推動下，我行理財直融工具和管理計劃業(yè)務取得了長足進展。值此我行榮獲“理財直接融資工具和銀行理財管理計劃業(yè)務十佳單位”之際，與大家交流一下我行在理財直融工具和理財管理計劃工作上的認識和做法。

自2013年參與理財直融工具試點至今，我行累計注冊企業(yè)96家，累計注冊金額524.5億元；累計發(fā)行理財直融工具92筆，累計發(fā)行金額349億元，存續(xù)規(guī)模273億元。我行發(fā)行的理財直融工具涉及農(nóng)業(yè)、白酒、電力、醫(yī)藥、公共事業(yè)、建筑施工、機械、文化傳媒、港口運輸?shù)?3個行業(yè)，主要支持了制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務業(yè)、流通業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)態(tài)的有效融資需求，為江蘇、浙江、北京、四川、重慶等18個省市的實體企業(yè)提供了融資，有力地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。以下是我行開展理財直融工具業(yè)務的一些做法：

（一）各級領導高度重視理財直融工具業(yè)務的發(fā)展

2013年銀監(jiān)會印發(fā)了關(guān)于銀行理財直接融資工具和理財管理計劃創(chuàng)新試點會議紀要，我行各級領導非常關(guān)注這項業(yè)務的有關(guān)政策，重視這項業(yè)務的開展和推廣。我行洪崎董事長曾在2015年全行一次經(jīng)營工作會議上強調(diào)，業(yè)務創(chuàng)新要符合監(jiān)管導向，銀監(jiān)會主推的理財直融工具適應我行實際情況，要重點投入，形成生產(chǎn)力，這是未來新的利潤增長點。

創(chuàng)新試點工作啟動以來，我行在分管行領導的直接領導下迅速成立了創(chuàng)新工作小組，并在全行協(xié)調(diào)、系統(tǒng)準備、人員配置、風險控制和業(yè)務培訓等方面作了積極準備，李彬行長助理多次明確理財直融工具是我行資產(chǎn)管理業(yè)務的重要工具，是業(yè)務發(fā)展方向，也是資產(chǎn)管理品牌戰(zhàn)略和規(guī)模戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。

（二）整合行內(nèi)政策和資源，推動理財直融工具業(yè)務的發(fā)展

首先，我行針對未使用授信額度且評級在AA+以上的國企，就理財直融工具進行了宣傳和需求調(diào)研，從而確定了理財直融工具業(yè)務的重點目標客戶。

其次，我行把加強業(yè)務風險防范、健全和完善內(nèi)部風險管理放在重要位置，引導業(yè)務有序規(guī)范發(fā)展。制定了《中國民生銀行理財直接融資工具管理辦法（暫行）》、《中國民生銀行資產(chǎn)管理業(yè)務暫行辦法》等規(guī)章制度，并制定了理財直融工具評審指引，在全行統(tǒng)一的授信政策下，將理財直融工具納入綜合授信；在審批環(huán)節(jié)，建立了綠色通道，提高了評審效率。

最后，按照“單獨管理、單獨建賬、單獨核算”的監(jiān)管要求，獨立開發(fā)完成理財業(yè)務綜合管理系統(tǒng)（SAM），實現(xiàn)了資產(chǎn)投資交易、分池管理、清算、信息披露、托管估值核對的自動化處理，為理財管理計劃規(guī)范投資理財直融工具、加強理財管理計劃的運行管理，奠定了良好的系統(tǒng)基礎。通過行內(nèi)有關(guān)部門的通力協(xié)作，較好地整合行內(nèi)的資源和政策，有力推動了理財直融工具業(yè)務的發(fā)展。

（三）加強培訓，注重理財直融工具業(yè)務的團隊建設

首先，我們積極參與銀監(jiān)會的評估工作。評估辦公室成立以來，我行先后派遣了四位同志參加初評工作，這些同志對政策和風險的把握日臻成熟，都已成為我行理財直融工具業(yè)務的核心骨干。

其次，我行多次舉辦理財直融工具業(yè)務的專題培訓，其中參會人員最多的一次人數(shù)已逾300。在我行召開的理財直融工具培訓推動會上分管行領導親自到會動員，給經(jīng)營機構(gòu)提出明確的目標和要求。

最后，我行建立了理財直融工具項目經(jīng)理資格認證制度，通過培訓考試，認證了理財直融工具項目經(jīng)理138名，做過6筆以上理財直融工具業(yè)務的項目經(jīng)理即認定為高級項目經(jīng)理，可以直接輔導其他分行開展理財直融工具業(yè)務。如此形成了一個互相幫助、共同進步的業(yè)務團隊。

（四）構(gòu)建合理業(yè)務模式，促進理財直融工具和理財管理計劃均衡發(fā)展

理財管理計劃和理財直融工具是一體兩面、相輔相成的完整閉環(huán)。我行在進行業(yè)務模式構(gòu)建之初，從資產(chǎn)和負債兩個角度進行分工，建立了“工具——投資——計劃”的業(yè)務模式，工具和計劃以投資為連接點相互促進，我們將理財直融工具比照債券類資產(chǎn)引入了市場化的投資決策機制，利用良好的投資管理能力，公允地進行理財管理計劃發(fā)行和理財直融工具定價的相關(guān)決策。通過專業(yè)的基金化投資管理，有效提高了理財管理計劃的市場認可度，良好的理財管理計劃發(fā)行又反過來促進了理財直融工具業(yè)務的發(fā)展，避免了資產(chǎn)和負債在經(jīng)營過程中存在的沖突點?？傊ㄟ^基金化運作和專業(yè)投資，建立了健康的投資機制，形成了理財管理計劃和理財直融工具的良好互動。

目前理財直融工具業(yè)務雖初具規(guī)模，但與其他信用類產(chǎn)品、資本市場產(chǎn)品橫向相比，規(guī)模占比還較?。慌c銀行間、交易所債券的發(fā)行量縱向相比，理財直融工具的規(guī)模還有很大的發(fā)展空間。展望未來，我行將在銀監(jiān)會創(chuàng)新部的領導下、在中央結(jié)算公司直接的政策指導下，在工行、招行、北京銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行等兄弟行的支持下，進一步完善業(yè)務制度、加強產(chǎn)品創(chuàng)新、深化行業(yè)合作，使理財直融工具和理財管理計劃業(yè)務更上一個臺階！

責任編輯：王瓊 鹿寧寧