李中海 黃家盛

（山東省民族中等專(zhuān)業(yè)學(xué)校，山東 青州 262500）

企業(yè)的現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，良性現(xiàn)金流量可以使企業(yè)健康成長(zhǎng)，做好企業(yè)現(xiàn)金流量管理對(duì)于企業(yè)興亡至關(guān)重要。為了進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用，使企業(yè)管理高層的經(jīng)營(yíng)者更好的宏觀(guān)的做出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展計(jì)劃，提高現(xiàn)金的利用效率，增大企業(yè)效益。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，使企業(yè)高層管理者從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因；判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力；評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量。并且通過(guò)現(xiàn)金流量分析，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者可以更好的了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，進(jìn)而分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的不足，改正缺陷，促進(jìn)企業(yè)更好的利用現(xiàn)金流量信息，提高現(xiàn)金利用效率，增加利潤(rùn)，促使企業(yè)更健康的發(fā)展。

1 現(xiàn)金流量的基本概念

1．1 現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量變動(dòng)情況的總稱(chēng)，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括企業(yè)擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值，即企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量，具體的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三類(lèi)。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表就是根據(jù)現(xiàn)金流量編制的。

1.2 現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是指以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，借助于一定的會(huì)計(jì)方法、財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)各類(lèi)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，這是狹義的“現(xiàn)金流量分析”，即我們通常所說(shuō)的現(xiàn)金流量分析。但廣義的現(xiàn)金流量分析不只是對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，還包含了企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過(guò)程中的現(xiàn)金流入、流出、結(jié)余、變動(dòng)及其原因的分析以及對(duì)現(xiàn)金流量的管理和控制的過(guò)程。通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，我們可以了解企業(yè)各個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金流入、流出及結(jié)余情況，能夠使經(jīng)營(yíng)決策者正確客觀(guān)的認(rèn)知企業(yè)的償債能力、支付能力及經(jīng)營(yíng)成果，分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金流量的能力，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，便于對(duì)企業(yè)的籌資、投資及對(duì)收益的分配做出準(zhǔn)確的判斷與決策。

2 現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容與方法

2．1 現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析，及現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入、流出比例結(jié)構(gòu)分析通過(guò)現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)分析可以清晰洞察企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來(lái)源，分析企業(yè)的主營(yíng)商品，合理安排產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售計(jì)劃，使企業(yè)利潤(rùn)達(dá)到最大化；通過(guò)分析現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)分析可以反映企業(yè)的現(xiàn)金流出量的主要去向，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者了解資金的用途，盡可能的減少開(kāi)支，降低成本率；通過(guò)現(xiàn)金流量流入與流出的比例結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金收入量與現(xiàn)金支出量是否合理，是否實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（1）企業(yè)的償債能力分析

企業(yè)的償債能力分析，通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金流量比率，從動(dòng)態(tài)角度反應(yīng)了現(xiàn)金流量?jī)纛~償付流動(dòng)負(fù)債的能力。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~不能支付企業(yè)基本的運(yùn)營(yíng)成本，說(shuō)明企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，需進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)運(yùn)發(fā)展，很有可能破產(chǎn)倒閉。

（2）支付能力分析，確定企業(yè)持有最佳現(xiàn)金流量額度

支付能力分析，確定企業(yè)持有最佳現(xiàn)金流量額度，現(xiàn)金流量分析很重要，并不是說(shuō)，現(xiàn)金流量?jī)纛~越大越好，如果現(xiàn)金流量過(guò)少，致使企業(yè)現(xiàn)金鏈斷裂，企業(yè)無(wú)法正常進(jìn)行生產(chǎn)，在市場(chǎng)上舉步維艱，最終關(guān)門(mén)大吉。但是，如果企業(yè)不限制保留的現(xiàn)金，致使大量現(xiàn)金留置于企業(yè)，則會(huì)降低現(xiàn)金流量的利用效率，減少企業(yè)收益。因此，合理的現(xiàn)金持有量，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要決策。

（3）獲現(xiàn)能力分析

獲現(xiàn)能力分析，在此只分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率財(cái)務(wù)指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明我們不能一味的追求泡沫利潤(rùn)，對(duì)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)不加控制，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)貨款的收回率，確定賒銷(xiāo)額度；如果企業(yè)現(xiàn)金流量持有量過(guò)低，則不能抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債，也影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率過(guò)低說(shuō)明該企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力較弱，應(yīng)該引起企業(yè)的高管層重視，制定合理的現(xiàn)金流量持有量計(jì)劃。

2.2 現(xiàn)金流量分析的方法

（1）直接法

所謂的“直接法”就是企業(yè)按類(lèi)別遵循實(shí)際現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)運(yùn)算。比如“銷(xiāo)售額、賒銷(xiāo)款入賬、生產(chǎn)成本以及各種費(fèi)用的現(xiàn)金的流入與流出量的計(jì)算。直接法可以時(shí)刻掌握現(xiàn)金的流動(dòng)情況。

（2）間接法

間接法就是以利潤(rùn)表為基點(diǎn)，對(duì)表中不動(dòng)用的現(xiàn)金項(xiàng)目（非現(xiàn)金項(xiàng)目）與資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金增長(zhǎng)項(xiàng)目進(jìn)行加減計(jì)算、調(diào)整。間接法對(duì)于過(guò)去的體系改變較小，有利于經(jīng)營(yíng)者接受。

3 現(xiàn)金流量分析在國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

3．1 宏觀(guān)因素的影響

由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)均會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量發(fā)生變動(dòng)，因而，影響這三類(lèi)活動(dòng)的因素也就成為影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素。主要因素包括：企業(yè)為了生存，必須獲得現(xiàn)金，以便支付各種商品和服務(wù)的開(kāi)支。因此，從宏觀(guān)方面看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、地域范圍，包括與上游供應(yīng)商和下游分銷(xiāo)商之間構(gòu)成的價(jià)值鏈關(guān)系、企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模及管理水平等，加之其產(chǎn)品的獲利能力、生產(chǎn)技術(shù)、成本水平等，均會(huì)影響主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入與流出，并直接影響著企業(yè)現(xiàn)金凈流量。另一方面，存貨庫(kù)存時(shí)間的延長(zhǎng)、產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)、應(yīng)付賬款付款期的縮短、應(yīng)收賬款收款期的延長(zhǎng)等，均會(huì)導(dǎo)致高額的流動(dòng)資金占用，進(jìn)而導(dǎo)致較長(zhǎng)的現(xiàn)金回收周期，影響企業(yè)現(xiàn)金流量狀況。

3.2 微觀(guān)因素的影響

國(guó)內(nèi)企業(yè)追求利潤(rùn)利潤(rùn)最大化這種根深蒂固的思想束服了對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的客觀(guān)分析，漠視了現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展的重要作用。盲目的擴(kuò)大投資，賒銷(xiāo)產(chǎn)品，構(gòu)成應(yīng)收賬款金額的增長(zhǎng)，使之有可能形成企業(yè)的呆賬，進(jìn)而形成泡沫利潤(rùn)，利潤(rùn)的虛浮化使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者更加喜好自大，繼續(xù)之前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，加劇了現(xiàn)金流出增大，導(dǎo)致企業(yè)的留置現(xiàn)金不足，現(xiàn)金流斷裂，進(jìn)而使企業(yè)無(wú)法進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

4 現(xiàn)金流量分析在國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的幾點(diǎn)建議

4．1 加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，著名的“四川長(zhǎng)虹股份有限公司”在盈利的情況下財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危機(jī)這一事實(shí)表明企業(yè)盈利狀況的好壞并不代表企業(yè)現(xiàn)金流量的正常與否。控制現(xiàn)金流量，掌握現(xiàn)金流動(dòng)狀況，就能夠合理有效地對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，保證資金持續(xù)、快速周轉(zhuǎn)，以最大限度的防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其具體措施如下：

（1）加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，提高資金運(yùn)作效率

現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會(huì)直接影響企業(yè)所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額?？s短存貨周轉(zhuǎn)期、加快應(yīng)收賬款的收回，盡量延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的支付，減少營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額等，充分運(yùn)用財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)調(diào)控手段．提高企業(yè)資金的運(yùn)作效率，減少資金占用，加速資金流轉(zhuǎn)。盡量最大限度的增加現(xiàn)金凈流人，保持現(xiàn)金流量的通暢，合理的調(diào)度貨幣資金，妥善安排貨幣資金的收支活動(dòng)，防止過(guò)多的消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)投資。

（2）縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)盡可能縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，加強(qiáng)應(yīng)收賬款到賬，減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，增加企業(yè)獲利效率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式將現(xiàn)金流量與存貨管理、銷(xiāo)售管理連接起來(lái)，將流動(dòng)資金投入與流動(dòng)負(fù)債融資結(jié)合起來(lái)，為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造提供了戰(zhàn)略線(xiàn)索。在存貨和應(yīng)收賬款管理上研發(fā)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)機(jī)制，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收，提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率。

（3）完善制度，加強(qiáng)意識(shí)

會(huì)計(jì)主管部門(mén)應(yīng)完善現(xiàn)金流量分析的相關(guān)制度及規(guī)章，推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)完善自身的會(huì)計(jì)機(jī)制，對(duì)高層經(jīng)營(yíng)者與財(cái)務(wù)人員定期進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們對(duì)現(xiàn)金流量分析認(rèn)識(shí)，更好的利用現(xiàn)金流量信息，制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

4.2 開(kāi)展現(xiàn)金流量分析應(yīng)注意的問(wèn)題

現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，現(xiàn)金的流動(dòng)涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)方面，企業(yè)的最終利潤(rùn)歸根結(jié)底轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。良好的現(xiàn)金流量控制能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改變經(jīng)營(yíng)方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化提供了保障。現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表是不同的，企業(yè)留置的現(xiàn)金額度不是越大越好，利潤(rùn)表中有利潤(rùn)并不代表企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)向。不能盲目追求陽(yáng)光利潤(rùn)，擴(kuò)大投資，放大賒銷(xiāo)款的額度。