文 《法人》實(shí)習(xí)記者 辛穎

在面臨資金鏈被全面切斷的危境下，5月已有幾家較小的比特幣平臺(tái)關(guān)閉。5月6日，比特幣中國(guó)、火幣網(wǎng)、OKcoin等5家比特幣交易平臺(tái)聯(lián)合發(fā)表自律聲明，尋求監(jiān)管與發(fā)展空間。

然而，隨著央行政策的深入執(zhí)行，比特幣平臺(tái)的生存空間也逐步減小。萊特幣、山寨幣等相繼而出。面對(duì)我國(guó)在相關(guān)領(lǐng)域監(jiān)管上的空白，以及各種相關(guān)政策的交錯(cuò)，虛擬貨幣在我國(guó)有多大的發(fā)展空間仍是未知。

比特幣走向末路？

“最后一棒了，不要接?！碑?dāng)《法人》記者詢問比特幣論壇上“玩友”們現(xiàn)在是否適合投資時(shí)，這是最普遍的一個(gè)答案。

2013年12月5日，人民銀行等五部委發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，要求各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得以比特幣為產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關(guān)的服務(wù)。自此，比特幣在國(guó)內(nèi)的平均成交價(jià)，在經(jīng)歷了從11月初的1200元翻漲至月底的7300元之后，進(jìn)入了急速的下滑。

據(jù)媒體報(bào)道，央行3月曾下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，限制銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)服務(wù)于比特幣交易。4月以來(lái)，多家銀行均停止了各自賬戶的比特幣交易。同時(shí)停止了交易資金充值及提現(xiàn)。4月24日，支付寶在其官方網(wǎng)站上發(fā)布了《禁止將我公司服務(wù)用于比特幣的交易的聲明》，公告同時(shí)強(qiáng)調(diào)其從未向任何第三方提供比特幣登記、交易、清算、結(jié)算等服務(wù)，還提示用戶“注意比特幣交易中的風(fēng)險(xiǎn)”。

“之前每個(gè)月都會(huì)新增十來(lái)個(gè)交易平臺(tái)，現(xiàn)在幾乎沒有新的平臺(tái)上線，且有不斷清退資產(chǎn)并關(guān)閉的交易平臺(tái)。”杜均表示，受到目前政策的影響，環(huán)比2014年3月份，火幣網(wǎng)日均交易量下降了40%。但總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)對(duì)比特幣的政策還是相對(duì)包容的。

比特幣，作為互聯(lián)網(wǎng)貨幣的代表力量，自從2008年底在美國(guó)公布其概念以來(lái)，挖礦、交易和賬戶管理等專用系統(tǒng)軟件被隨后推出。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的余震還沒有完全消散，實(shí)體貨幣通脹率居高不下，此時(shí)，被譽(yù)為“虛擬世界的黃金”的比特幣，基于其總量的有限、不可復(fù)制以及通貨緊縮的保值傾向等特性，不久即在網(wǎng)絡(luò)上受到熱捧，交易數(shù)量和交易價(jià)格快速攀升。

然而，在這種急速膨脹的背后，問題也不斷涌現(xiàn)：價(jià)格大幅漲跌，匿名交易逃避法律監(jiān)管等等。由于對(duì)現(xiàn)行的貨幣理論與貨幣體系產(chǎn)生了前所未有的影響，比特幣已然在全球范圍內(nèi)引起了廣泛的關(guān)注和激烈的爭(zhēng)論。

2014年2月28日，世界上最大的比特幣交易所——位于東京的Mt.Gox在日本申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，原因是公司網(wǎng)絡(luò)遭遇大規(guī)模的黑客攻擊，價(jià)值超過(guò)4.7億美元，約占全球7%的85萬(wàn)比特幣被黑客竊取。4月24日，其正式啟動(dòng)破產(chǎn)程序。

另?yè)?jù)國(guó)外媒體報(bào)道，一項(xiàng)關(guān)于比特幣交易平臺(tái)的調(diào)查顯示，約45%的比特幣交易平臺(tái)已倒閉，而未倒閉的雖然是交易量很大的平臺(tái)，但遭到的網(wǎng)絡(luò)攻擊也非常多。

貨幣多元化是一種需求

雖然，比特幣的發(fā)展在目前受到諸多限制，但更多的關(guān)注也意味著更大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

經(jīng)過(guò)對(duì)施工圖審核管理工作現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，可以看出，咨詢單位所做的最為基礎(chǔ)的工作是：接收同行完成的設(shè)計(jì)圖文（以紙質(zhì)版為主，也接收電子圖文），向?qū)Ψ椒峙蔚胤答亴徍艘庖?，設(shè)計(jì)方對(duì)審核意見應(yīng)予以回復(fù)。對(duì)于未達(dá)成一致的意見，雙方可能會(huì)往返回復(fù)多次，確實(shí)無(wú)法達(dá)成一致，則可申請(qǐng)仲裁。所有往來(lái)的審核意見、回復(fù)意見均是電子版。

2014年4月，eBay悄然推出了虛擬貨幣交易選項(xiàng)，使得人們能夠在該公司的交易平臺(tái)上合法購(gòu)買和銷售比特幣。5月9日國(guó)外媒體報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦選舉委員會(huì)（FEC）宣布可接受比特幣捐款。5月14日消息稱，比特幣支付平臺(tái)BitPay獲得3000萬(wàn)美元融資。《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，比特幣支付平臺(tái)BitPay在獲得融資后，估值約1.6億美元，這也是比特幣世界有史以來(lái)最大的一筆融資。

目前，選擇比特幣行業(yè)創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)在各國(guó)都非?；钴S。5月20日，據(jù)知情人士透露，英國(guó)維珍集團(tuán)旗下VGDD正打算投資一家比特幣初創(chuàng)企業(yè)（英國(guó)比特幣發(fā)展有限公司）。

杜均告訴《法人》記者，火幣網(wǎng)在今年4月獲得了紅杉資本領(lǐng)投的A輪千萬(wàn)美元的融資，公司業(yè)務(wù)也從單一的交易平臺(tái)向比特幣產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，如礦機(jī)和相關(guān)應(yīng)用等等。

中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院程華副教授在接受《法人》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)實(shí)世界對(duì)貨幣的需求是多元的，而非單一的。比特幣等類似的“貨幣”是從市場(chǎng)中自下而上滋生出來(lái)的，是契合人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)當(dāng)中的需求的產(chǎn)物。因此，其具存在的價(jià)值，我們應(yīng)該尊重它本身的發(fā)展規(guī)律。允許貨幣的多元化發(fā)展，就是尊重市場(chǎng)需求多元化的體現(xiàn)。

自從電子貨幣存在以來(lái)，人們?yōu)榱送晟凭W(wǎng)絡(luò)交易進(jìn)行了各種努力。由于存在買方拒付款或賣方拒付貨的欺詐情況，“第三方中介機(jī)制”和“信用”體系被引入，支付寶便是這種實(shí)現(xiàn)交易過(guò)程的緩沖的途徑之一。

但是，這種方式不僅產(chǎn)生中介費(fèi)用，也增加了交易成本。且第三方中介本身的信用和風(fēng)險(xiǎn)也存在隱憂。比特幣基于數(shù)字簽名原理，由于引入了時(shí)間戳機(jī)制和工作量證明體系，理論上可以避免“第三方”的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，比特幣，不過(guò)是人們追求網(wǎng)絡(luò)交易和安全并存的眾多嘗試之一。

中國(guó)政法大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)劉少軍教授向《法人》記者介紹說(shuō)，對(duì)于虛擬貨幣的發(fā)展，實(shí)際上我們國(guó)家是持鼓勵(lì)態(tài)度的?，F(xiàn)在的虛擬貨幣種類很多，這在有限的范圍內(nèi)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)上的虛擬交易以及促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)是非常有益的，比如游戲幣使得游戲玩家在游戲中可以獲得更好的體驗(yàn)，這是對(duì)網(wǎng)絡(luò)生活提供的一種方便。

很多比特幣的擁躉者認(rèn)為，比特幣“去中心化”的設(shè)計(jì)，將保證任何機(jī)構(gòu)都不能操縱比特幣的貨幣總量，有利于貨幣公平。而這個(gè)問題，也早在經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克的《貨幣的非國(guó)家化》中被提及。

“貨幣的去中心化，并不是從比特幣才開始的，”程華認(rèn)為，“近幾年這種現(xiàn)象已經(jīng)有所體現(xiàn)。平日我們所用的支付寶、財(cái)付通等支付手段，并不是法定貨幣，也不是中央銀行發(fā)行的。這種私人機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣，在很大范圍內(nèi)已經(jīng)代替了法定貨幣，這就是貨幣去中心化的一種體現(xiàn)。從這個(gè)角度上講，比特幣還是具有很積極的意義的。”

程華表示，比特幣并不會(huì)因?yàn)楦鲊?guó)中央政府的封殺而徹底消失，它可以依賴自己存在的價(jià)值，作為流通與交換的媒介而尋找未來(lái)生存的空間。當(dāng)然所有的信用貨幣都存在自己特有的風(fēng)險(xiǎn)，如何在現(xiàn)實(shí)世界建立普遍的共識(shí)信賴，將是比特幣未來(lái)面臨的關(guān)鍵問題。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，比特幣現(xiàn)在并不能算是一種貨幣，因?yàn)槠渥鳛樨泿疟旧淼穆毮懿]有得到體現(xiàn)。比特幣之所以受到非同尋常的關(guān)注，主要還是作為一種投資的產(chǎn)品。從這一點(diǎn)來(lái)看，其在短期內(nèi)還是會(huì)對(duì)金融秩序產(chǎn)生一定影響。程華強(qiáng)調(diào)了這種由于投機(jī)心理而致使其價(jià)格暴漲暴跌的現(xiàn)象，是需要政府進(jìn)行恰當(dāng)?shù)墓苤频摹?/p>

讓比特幣“自生自滅”

“我們希望被監(jiān)管，但是沒有任何監(jiān)部門聯(lián)系我們。我們4月28日接到了招商銀行客戶經(jīng)理的電話通知，要求我們前往招行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷戶，就是這樣。”國(guó)內(nèi)最大的比特幣交易平臺(tái)比特幣中國(guó)CEO李啟元曾公開表示。

對(duì)于虛擬貨幣，我國(guó)現(xiàn)行的法律體系中也有相應(yīng)的規(guī)范進(jìn)行管理。如2009年由文化部和商務(wù)部下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣管理工作的通知》等文件，雖然屬于法律層級(jí)較低的規(guī)范性文件，但在一定程度上也是具有法律約束力的。

根據(jù)央行下發(fā)的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，比特幣被定性為虛擬商品，既非虛擬貨幣也非金融產(chǎn)品。這與我國(guó)對(duì)游戲裝備的定性是相同的?？梢?，當(dāng)前“虛擬貨幣”的各種衍生特性，使得在對(duì)其定性和法律監(jiān)管方面都存在著一定程度上的技術(shù)性問題。

為了發(fā)展人民幣的國(guó)際地位，以上海自貿(mào)區(qū)作為試點(diǎn)，人民幣已經(jīng)可以進(jìn)行國(guó)際直接支付了，只要對(duì)方國(guó)家協(xié)議接受。

對(duì)此，劉少軍提出，過(guò)去我們所想象的電子貨幣的功能，正在被法定貨幣的電子轉(zhuǎn)化形式而逐漸取代，自然就沒有了生存的空間，那么也就意味著比特幣等形式的“貨幣”會(huì)逐漸“自生自滅”。

以目前的情況來(lái)看，比特幣交易實(shí)際上存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性。除了由于比特幣價(jià)格的巨幅波動(dòng)給個(gè)人所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)之外，對(duì)于整個(gè)國(guó)家來(lái)講，也存在各種風(fēng)險(xiǎn)。

首先是有洗錢的風(fēng)險(xiǎn)，基于比特幣的匿名交易、可直接進(jìn)行多人之間交易的特性，很難對(duì)洗錢等違法行為進(jìn)行有效的監(jiān)管。

此外，我國(guó)已經(jīng)簽署了相關(guān)的國(guó)際反恐協(xié)議，保證反恐資金絕對(duì)不介入金融系統(tǒng)是我國(guó)對(duì)于國(guó)際社會(huì)承擔(dān)的一項(xiàng)責(zé)任。由于比特幣的設(shè)計(jì)原理使得客戶識(shí)別存在很大的困難，因此很難監(jiān)控這其中的“恐怖因素”。

當(dāng)然，如果比特幣的發(fā)展達(dá)到了大量的流通和兌換的程度，確實(shí)存在沖擊人民幣法定地位的可能性，對(duì)整個(gè)社會(huì)和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)秩序造成很大的破壞。從這個(gè)角度來(lái)看，人民銀行對(duì)比特幣的發(fā)展進(jìn)行適當(dāng)?shù)南拗剖潜匾液侠淼摹?/p>

在劉少軍看來(lái)，目前，還沒有必要從立法層面來(lái)對(duì)類似于比特幣的“貨幣”直接進(jìn)行規(guī)范。主要的監(jiān)管可以從工商以及公安等方面入手，如完善交易平臺(tái)的工商登記，健全虛擬交易客戶的真實(shí)信息登記制度等。如果考慮到其作為“金融商品”的可能性的話，那么也會(huì)涉及證監(jiān)會(huì)對(duì)其合法性的審查及規(guī)制。

當(dāng)然，針對(duì)交易市場(chǎng)存在的幕后操縱現(xiàn)象，如果問題嚴(yán)重到一定程度，可以從反壟斷法的角度進(jìn)行干預(yù)。不過(guò)，此類虛擬商品尚處于發(fā)展初期，在影響力方面還沒有達(dá)到這樣的程度。

不僅是中國(guó)，全球基本是偏向于把比特幣定義為虛擬商品的。只有新加坡要求對(duì)比特幣征稅，美國(guó)明確了交易實(shí)名制的規(guī)定。

程華也提到，對(duì)于虛擬貨幣的監(jiān)管，最重要的還是法定貨幣和虛擬貨幣之間的兌換關(guān)系問題。如果虛擬貨幣已經(jīng)成為一種支付工具，在現(xiàn)實(shí)中因雙方而自愿使用這一貨幣，這對(duì)于買賣雙方來(lái)說(shuō)是互惠互利的行為。在這個(gè)層面上，政府應(yīng)該是允許與寬容的。然而，當(dāng)其作為投機(jī)工具而存在時(shí)，是應(yīng)當(dāng)引入更為嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制的。

杜均則表示，企業(yè)希望能夠得到國(guó)家統(tǒng)一的支付通道（資金托管）以及監(jiān)管認(rèn)證，保護(hù)投資者的利益。他建議從反洗錢規(guī)制以及平臺(tái)準(zhǔn)入資格等方面入手，通過(guò)交易實(shí)名制、大額交易上報(bào)等途徑來(lái)促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

事實(shí)上，各國(guó)政府對(duì)于虛擬貨幣的發(fā)展始終持謹(jǐn)慎態(tài)度。早在2009年推出的Facebook Cred its，也即將被停止使用，其原因之一就是：隨著其使用量和范圍的擴(kuò)大，不可避免地進(jìn)入政府監(jiān)管范圍之內(nèi)。Facebook為避免麻煩，開始使用支付系統(tǒng)代替虛擬貨幣。

5月20日，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在草擬首個(gè)關(guān)于比特幣的規(guī)范手冊(cè)，希望通過(guò)引入適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以保護(hù)那些正在使用的虛擬貨幣。