范火盈 李東云

[摘 要] 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是企業(yè)向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要媒介，而利潤(rùn)表作為主要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表反映了一個(gè)企業(yè)的收入、成本和費(fèi)用等情況，能夠綜合反映公司的價(jià)值創(chuàng)造情況，比較全面地表明公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果，同時(shí)可以反映出企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和價(jià)值評(píng)估中意義重大。

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表；利潤(rùn)表

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 10. 002

[中圖分類(lèi)號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2014）10- 0004- 03

利用好利潤(rùn)表信息對(duì)投資者全面分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有十分重要的意義，而2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布又給投資者理解利潤(rùn)表增加了難度。因此，本文著眼于新舊利潤(rùn)表的變化，結(jié)合利潤(rùn)表提供的財(cái)務(wù)信息的特點(diǎn)，來(lái)揭示利潤(rùn)表信息在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用。

1 新舊利潤(rùn)表的比較

2006年新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第 30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)，改變了原有利潤(rùn)表的列示結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，因此我們對(duì)利潤(rùn)表提供的信息的理解也相應(yīng)發(fā)生了變化。

1.1 新舊利潤(rùn)表的差異

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)了從收入費(fèi)用觀理念到資產(chǎn)負(fù)債觀理念的變化[1]，在此基礎(chǔ)上，新利潤(rùn)表的變化主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的變化上。

1.1.1 會(huì)計(jì)要素

首先，新利潤(rùn)表合并主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（成本）和其他業(yè)務(wù)收入（成本）為營(yíng)業(yè)收入（成本），并單獨(dú)列示“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益”和“投資凈損益”，用“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”來(lái)集中反映企業(yè)因經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。其次，單獨(dú)列示“營(yíng)業(yè)外收入”和“營(yíng)業(yè)外支出”，著重突出因非流動(dòng)資產(chǎn)處置而產(chǎn)生的凈損失。最后，新利潤(rùn)表增加了對(duì)“每股收益”的單獨(dú)列示。

1.1.2 會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的變化

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值①計(jì)量模式引入利潤(rùn)表，不再單純地強(qiáng)調(diào)歷史成本，在利潤(rùn)表中單獨(dú)反映因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的凈收益。

1.2 新利潤(rùn)表作用的變化

利潤(rùn)表主要通過(guò)凈利潤(rùn)來(lái)展示企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果，為投資者判斷企業(yè)盈利能力提供依據(jù)。在過(guò)去，企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍比較狹窄，例如：生產(chǎn)鋼材的企業(yè)主要以銷(xiāo)售鋼材來(lái)創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入。因此，投資者只需要關(guān)注其主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利狀況就可判斷此公司是否值得投資。但是隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)日漸成熟，企業(yè)已經(jīng)不滿(mǎn)足于僅從自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入中獲得穩(wěn)定但較低的收入，開(kāi)始活躍在資本市場(chǎng)中。比如，現(xiàn)今企業(yè)大量投資于金融工具，特別是衍生金融工具，其低初始投資和高收益的特點(diǎn)對(duì)企業(yè)具有極大的吸引力。但是這些高收益的金融工具風(fēng)險(xiǎn)也極大，一旦投資失利便會(huì)非常影響企業(yè)的盈利狀況，因此越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到，利潤(rùn)表絕對(duì)不能忽視這些投資業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響，以避免誤導(dǎo)投資者，使之做出錯(cuò)誤的投資決策。從而，投資收益被列入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不僅能夠說(shuō)明投資活動(dòng)在企業(yè)活動(dòng)越來(lái)越重要的地位，更能讓我們能全面了解企業(yè)的投資盈利狀況。

2 對(duì)利潤(rùn)的多層次分析

投資者通過(guò)利潤(rùn)表展示的利潤(rùn)用來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，而新利潤(rùn)表的變動(dòng)增加了企業(yè)利潤(rùn)的層次性和復(fù)雜性。盡管企業(yè)在表中列示了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)3項(xiàng)匯總指標(biāo)，由于公允價(jià)值計(jì)量模式的引入和投資收益等的重分類(lèi)，這些匯總額能夠提供的信息非常模糊。因此，我們要通過(guò)剖析利潤(rùn)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，劃分利潤(rùn)內(nèi)含的層次，來(lái)探討一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量如何。

2.1 已實(shí)現(xiàn)、可實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

2.1.1 舊利潤(rùn)表下的傳統(tǒng)區(qū)分——已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

“實(shí)現(xiàn)”在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中是一個(gè)十分重要的概念。從銷(xiāo)售的角度來(lái)講，在滿(mǎn)足收入5個(gè)確認(rèn)條件的時(shí)候我們才可以確認(rèn)銷(xiāo)售收入，即銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)，再扣除與之相匹配的營(yíng)業(yè)成本，銷(xiāo)售利潤(rùn)也相繼實(shí)現(xiàn)。理論上我們企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求利潤(rùn)的最大化，但是企業(yè)償還債務(wù)，購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)以及回報(bào)投資者最終需要付出現(xiàn)金，因此只有現(xiàn)金和銀行存款才是企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)的財(cái)富。因此，我們可以將企業(yè)利潤(rùn)表中的利潤(rùn)拆分為已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)代表企業(yè)真正收到現(xiàn)金或銀行存款的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)，而可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)代表企業(yè)賒銷(xiāo)等應(yīng)收業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)。

2.1.2 新利潤(rùn)表下的新區(qū)分——未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架并沒(méi)有提出“未實(shí)現(xiàn)”這一概念，但是在新利潤(rùn)表下理解這個(gè)概念對(duì)我們分析企業(yè)的利潤(rùn)表很重要。之前提到，除了主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)之外，企業(yè)買(mǎi)賣(mài)金融工具和衍生金融工具等投資活動(dòng)越來(lái)越多，按公允價(jià)值計(jì)量的金融工具和衍生金融工具的價(jià)值受市場(chǎng)波動(dòng)的影響很大，但企業(yè)對(duì)它們的控制力很弱，這些資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)會(huì)很大地影響企業(yè)的利潤(rùn)狀況，因此，為了保證利潤(rùn)表提供信息的全面性和高質(zhì)量，新準(zhǔn)則規(guī)定，盡管在會(huì)計(jì)期末并沒(méi)有實(shí)際結(jié)算，但它們的公允價(jià)值變動(dòng)也要反映在利潤(rùn)表中，成為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的重要組成部分。

2.2 持續(xù)性和非持續(xù)性利潤(rùn)

持續(xù)性利潤(rùn)指的是企業(yè)能經(jīng)常獲得的利潤(rùn)，而非持續(xù)性利潤(rùn)則是指企業(yè)一次性或非經(jīng)常獲得的利潤(rùn)。通常，我們把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)（主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)）劃分為持續(xù)性利潤(rùn)，把非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)（主要指營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)）劃分為非持續(xù)性利潤(rùn)。但是新準(zhǔn)則下的利潤(rùn)表把投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益加入到營(yíng)業(yè)利潤(rùn)當(dāng)中，模糊了經(jīng)營(yíng)和非經(jīng)營(yíng)的界限，因此我們要仔細(xì)判斷某個(gè)企業(yè)的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)凈收益的持續(xù)性。例如，如果企業(yè)今年的投資收益中有從聯(lián)營(yíng)企業(yè)中獲得的利潤(rùn)分配（假設(shè)按成本法計(jì)量），如果不是每年都得到利潤(rùn)分配，那么我們?cè)陬A(yù)測(cè)未來(lái)企業(yè)利潤(rùn)時(shí)就要把這部分非持續(xù)性利潤(rùn)剔除。

3 利潤(rùn)表財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

指標(biāo)分析在財(cái)務(wù)分析中具有舉足輕重的作用。根據(jù)投資者的信息需要，我們可以?xún)?nèi)在地將企業(yè)利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)指標(biāo)分為3類(lèi)：反映盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)、反映資產(chǎn)利用狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)和反映投資回報(bào)情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)。利用當(dāng)期的這些財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們能夠分析當(dāng)期企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和管理水平；我們通過(guò)比較公司連續(xù)幾年的利潤(rùn)財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以來(lái)分析企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)；另外，將其與同行業(yè)平均水平和最高水平進(jìn)行比較，我們能夠判斷該企業(yè)在本行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和地位。

3.1 企業(yè)盈利能力

盈利能力指的是一個(gè)企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力，一個(gè)企業(yè)的盈利能力決定了它的償還債務(wù)和回報(bào)投資者的能力，我們衡量企業(yè)的盈利能力主要用到主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售毛利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

3.1.1 主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售毛利率

主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售毛利率計(jì)算公示如下：

3.2 資產(chǎn)利用效率

經(jīng)過(guò)上述分析，我們能夠看出新準(zhǔn)則下的利潤(rùn)表提供的信息更加廣泛，體系也更加完善，同時(shí)也努力地與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尋求一致，相比于傳統(tǒng)利潤(rùn)表更能反映當(dāng)今資本市場(chǎng)的變化，尤其是會(huì)計(jì)要素的增加和新價(jià)值計(jì)量模式的采用體現(xiàn)了全面損益觀的理念。但同時(shí)，盡管新利潤(rùn)表有以上的優(yōu)點(diǎn)，它還是有許多需要我們不斷深思考量之處，比如新利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系不明顯、已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的區(qū)分不明確等等問(wèn)題，需要我們?cè)诮窈筮\(yùn)用中不斷改進(jìn)。

主要參考文獻(xiàn)

[1]張鳳蓮.利潤(rùn)表在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后的變化[N].山西科技報(bào)，2011-12-22（014）.