Kurt Schaefer RISI公司
全球商品漿市場展望
Kurt Schaefer RISI公司
Outlook for Global Pulp Market
編者按:2014年6月9—11日在上海舉辦的“第十五屆RISI亞洲漿紙展望大會(huì)”上,來自RISI公司的行業(yè)專家Kurt Schaefer分析了全球商品漿市場的發(fā)展概況和未來展望,本刊根據(jù)其演講講義對主要內(nèi)容進(jìn)行了整理,供讀者參考。
從圖1,圖2可知,北方漂白針葉木漿價(jià)格自2013年以來一路上漲。圖3是2010年1月—2014年1月,中國市場針葉木和闊葉木(桉木)漿價(jià)格走勢圖,由圖可見,2013年下半年開始兩種漿的價(jià)格走勢截然不同,針葉木漿價(jià)一路上揚(yáng),而闊葉木漿價(jià)持續(xù)走低。中國以外其他地區(qū)的木漿需求一直很平淡,圖4為2007—2014年期間,全球20個(gè)國家和地區(qū)的日發(fā)運(yùn)漿量的平均值。
圖1 1998—2014年歐洲NBSK(北方漂白針葉木漿)價(jià)格走勢
圖2 1985—2014年中國北方漂白針葉木漿凈價(jià)
圖3 2010年1月—2014年1月中國市場針葉木漿和闊葉木漿價(jià)格走勢
針葉木漿供給方面,2013年由于俄羅斯伊利姆新漿線投產(chǎn)不順,俄羅斯出口到中國市場的漂白針葉木漿受到影響;2012年加拿大有兩條產(chǎn)能較小的針葉木漿生產(chǎn)線關(guān)停;布拉茨克漿廠增加了一條新線,預(yù)計(jì)增加50萬t/a的產(chǎn)能,但因漿線投產(chǎn)時(shí)間推遲至2013年4月,開機(jī)后生產(chǎn)不穩(wěn)定,至目前還沒有達(dá)到滿產(chǎn)的狀態(tài);位于挪威的托夫特漿廠自2013年8月起永久關(guān)停,減少了30萬~35萬t/a的產(chǎn)能。這些變化對針葉木漿價(jià)的上漲起到了推動(dòng)的作用。
闊葉木漿供給方面,2013年,位于巴西的Orsa's Jari漿廠產(chǎn)能關(guān)停后計(jì)劃轉(zhuǎn)產(chǎn)溶解漿,減少了40萬t/a的闊葉木漿產(chǎn)能;原定于2013年第1季度投產(chǎn)的王子南通70萬t/a新漿線推遲投產(chǎn);位于烏拉圭的Montes del Plata漿廠130萬t/a產(chǎn)能原定于2013年第3季度投產(chǎn),它是全球新增的330萬t/a產(chǎn)能的重要組成部分,但截至2014年5月中旬,廠方還在等待政府發(fā)放最終的許可證,而未能投產(chǎn)。這些因素對持續(xù)降價(jià)的闊葉木漿價(jià)格起到了支撐的作用。
2014年3月商品木漿的庫存周期為38.2天,高于平均值32.6天。針葉木漿為28.8天,闊葉木漿為37.5天。今年以來,西歐的文化用紙需求進(jìn)入淡季。全球紙和紙板產(chǎn)量受金融危機(jī)影響以來,還處于恢復(fù)階段。
圖4 2007—2014年全球20個(gè)國家和地區(qū)的日發(fā)運(yùn)漿量
圖5 全球紙和紙板(包括文化用紙、包裝紙、特種紙和生活用紙)產(chǎn)量變化率
全球生活用紙需求快速增長,預(yù)計(jì)到2015年,全球需求量達(dá)3,500萬t,其中中國市場將需要750萬t左右的生活用紙,超過西歐市場,與北美市場需求靠近(見圖6)。
對闊葉木漿需求而言,至少有兩方面的利好因素。針葉木漿和闊葉木漿高達(dá)150美元的價(jià)差會(huì)引發(fā)供求兩方面的替代效應(yīng)。在價(jià)差高峰,一直存在著闊葉木漿對針葉木漿的替代,尤其是在中國市場和生活用紙領(lǐng)域;隨著廢紙供應(yīng)短缺問題的日益凸顯,也將引發(fā)原生漿(包括漂白闊葉木漿)對再生漿的替代。這兩方面因素都可能促進(jìn)闊葉木漿需求的增加而使價(jià)格上漲。但中國經(jīng)濟(jì)及造紙行業(yè)發(fā)展增速放緩,對闊葉木漿市場將會(huì)帶來很大的挑戰(zhàn)。
新增闊葉木漿產(chǎn)能將投放市場,但投放時(shí)間比預(yù)期要慢。2014年,3個(gè)主要新建項(xiàng)目將會(huì)帶來約330萬t的新增漂白闊葉木漿產(chǎn)能:
● 巴西金魚Maranhao漿廠,2013年12月,150萬t;
● 中國王子南通漿廠,預(yù)計(jì)2014年下半年,47.5萬t(一部分商品漿,另一部分自用);
● 烏拉圭斯道拉恩索和阿茹庫合資的漿廠,預(yù)計(jì)2014年第3季度,130萬t。
但由于其他木漿生產(chǎn)商已經(jīng)采取一系列關(guān)停或轉(zhuǎn)產(chǎn)溶解漿的措施,使得將要投產(chǎn)的新增產(chǎn)能中的很大一部分會(huì)被抵消。2014年年中或?qū)⒊霈F(xiàn)供大于求的局面,對木漿價(jià)格造成下行的壓力。另外將會(huì)有更多的闊葉木漿線面臨著退出商品漿市場的艱難抉擇。
表1 2013—2015年部分轉(zhuǎn)產(chǎn)溶解漿的木漿和絨毛漿產(chǎn)能(單位:萬t/a)
2014—2015年,預(yù)計(jì)中國以外的其他地區(qū),木漿需求增長緩慢,這意味著中國的木漿庫存變化仍將主導(dǎo)著全球市場。2014年,中國漂白闊葉木漿的進(jìn)口量將大幅上升。全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn)將會(huì)拉動(dòng)木漿需求的增長。
在2014年這一輪產(chǎn)能擴(kuò)張之后,新的闊葉木漿生產(chǎn)線將會(huì)在2015年年中投產(chǎn),這就留給市場一定的時(shí)間去消化2014年的新增產(chǎn)能,有利于改善2015年木漿的盈利狀況。
“世界級”的漿線產(chǎn)能規(guī)模將越來越大,將出現(xiàn)逾200萬t/a產(chǎn)能的漿線。在南美市場,巴西有大量的漂白闊葉商品漿新產(chǎn)能計(jì)劃在未來幾年陸續(xù)投產(chǎn),投產(chǎn)后產(chǎn)能將遠(yuǎn)超需求量,因此有可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)整合。
南美和亞洲地區(qū)“低成本、高質(zhì)量”的漂白闊葉木漿產(chǎn)能擴(kuò)張加速,但是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的整合可能會(huì)放緩這個(gè)過程。
2014年將會(huì)有3條新的漂白闊葉木漿線投產(chǎn),這對本來利潤率就很低的供應(yīng)商而言無疑會(huì)帶來更大的打擊。
2015年,由于產(chǎn)能擴(kuò)張速度放緩,漿廠的開工率和盈利狀況將會(huì)有所改善。
(鐘穎 整理)