○王超

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150030）

哈爾濱壽險(xiǎn)需求影響因素的實(shí)證研究

○王超

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150030）

本文采用從2003年到2013年哈爾濱市壽險(xiǎn)行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，建立多元線性回歸模型，對(duì)重要影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，最后計(jì)算出其影響程度，給出結(jié)論和建議。

壽險(xiǎn) 需求 影響因素

近年來，隨著人民生活水平的不斷提高，哈爾濱市壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展較快，壽險(xiǎn)的購(gòu)買需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，但與國(guó)內(nèi)其它發(fā)達(dá)城市相比，還存在著很大的差距。為了進(jìn)一步提升哈爾濱市地區(qū)壽險(xiǎn)業(yè)的整體實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，減小與其他城市間的差距，本文就哈爾濱市人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)需求的主要影響因素進(jìn)行研究。

一、哈爾濱市壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

哈爾濱是黑龍江省省會(huì)，是中國(guó)東北北部的政治、經(jīng)濟(jì)和文化中心。近年來，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)大大地刺激了哈爾濱市壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展，進(jìn)入21世紀(jì)以后，哈爾濱市的經(jīng)濟(jì)更是保持著較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭。生產(chǎn)總值約以14.37%的速度逐年遞增，這為哈爾濱市壽險(xiǎn)市場(chǎng)需求的快速穩(wěn)定發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。隨著人民生活水平的不斷提高，人們的購(gòu)買能力和理財(cái)意識(shí)都在不斷提高，進(jìn)而對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求不斷增加，這為哈爾濱市壽險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展提供了巨大的推動(dòng)力。

哈爾濱市的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入自2003年的8.76億元逐步增加到2012年的87.33億元，僅僅10年的時(shí)間卻差不多增加了10倍。平均每年以11.31億元的速度增長(zhǎng)。壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在保險(xiǎn)保費(fèi)收入中所占的比重也逐年增加，截至2013年底，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在保險(xiǎn)保費(fèi)收入中所占比例達(dá)到了66.84%，壽險(xiǎn)公司從最初的四家發(fā)展到現(xiàn)在的幾十家。

圖1 2003—2013年哈爾濱市壽險(xiǎn)保費(fèi)收入（萬元）與地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）

但就在這樣的情況下，哈爾濱壽險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，為了進(jìn)一步提升哈市保險(xiǎn)業(yè)的整體實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，有必要立足哈爾濱市的實(shí)際情況，結(jié)合哈市經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化和人口的特點(diǎn)，采用定量和定性相結(jié)合的方法科學(xué)地分析影響哈爾濱市人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收人的主要因素，因?yàn)橹挥辛私庥绊懴M(fèi)者的保險(xiǎn)需求的因素，才能有針對(duì)性地開發(fā)出合適的產(chǎn)品，為居民提供合適的保險(xiǎn)服務(wù)，從而進(jìn)一步推動(dòng)哈爾濱市壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。

二、哈爾濱市壽險(xiǎn)需求影響因素的定性分析

關(guān)于壽險(xiǎn)需求的理論研究，揭示了衡量壽險(xiǎn)市場(chǎng)需求水平的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是有效壽險(xiǎn)保單的保險(xiǎn)總金額，但是只有有支付能力的壽險(xiǎn)需求才是壽險(xiǎn)商品的價(jià)值量指標(biāo)，所以本文采用壽險(xiǎn)保費(fèi)收入來作為度量的具體指標(biāo)，來衡量哈爾濱市的人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)需求，影響需求指標(biāo)的因素具體包含以下幾方面。

1、哈爾濱市地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

決定一個(gè)地區(qū)壽險(xiǎn)需求大小的因素之一是該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)可以提高該地區(qū)居民的平均收入水平，從而增加消費(fèi)者對(duì)于更高層次的追求，比如人們對(duì)于安全的需求，進(jìn)而推動(dòng)壽險(xiǎn)市場(chǎng)購(gòu)買力的增長(zhǎng)。就哈爾濱市的情況而言，2003年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1355.9億元，到2013年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值5141.5億元。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，也大大促進(jìn)了哈爾濱市地區(qū)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展和保費(fèi)收入的增長(zhǎng)，保費(fèi)收入從2003年的275536.78萬元增長(zhǎng)到2013年的873345.04萬元。說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高對(duì)哈爾濱地區(qū)的壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生了正面的影響，因此，本文將采用國(guó)民生產(chǎn)總值作為衡量哈爾濱市地區(qū)壽險(xiǎn)需求的標(biāo)準(zhǔn)之一。從圖1可以看出，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也在逐步上升。

2、居民生活水平

壽險(xiǎn)產(chǎn)品作為一種消費(fèi)品，與其他商品的需求一樣，等于購(gòu)買意愿加購(gòu)買能力。當(dāng)居民的收入水平增加時(shí)，購(gòu)買能力就會(huì)增強(qiáng)，壽險(xiǎn)需求也就會(huì)增加。并且，當(dāng)人們的收入水平達(dá)到一定層次時(shí)，根據(jù)馬斯洛需求層次理論，人們?cè)跐M足了基本的生存需要后，會(huì)更多關(guān)注安全需要，而壽險(xiǎn)滿足的正是人們對(duì)安全的需求，進(jìn)而引發(fā)人們對(duì)壽險(xiǎn)的購(gòu)買，從而促進(jìn)壽險(xiǎn)需求的不斷增加。因此，居民的收入水平是影響壽險(xiǎn)需求的一個(gè)重要因素。本文將使用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入來度量哈爾濱市居民的生活水平，一般認(rèn)為，壽險(xiǎn)需求與收入正相關(guān)。

3、居民儲(chǔ)蓄存款

居民儲(chǔ)蓄存款反映了居民的儲(chǔ)蓄傾向和金融資源數(shù)量。這與同樣是金融資產(chǎn)屬性的保險(xiǎn)具有一定的相關(guān)性。一般來說，儲(chǔ)蓄存款對(duì)壽險(xiǎn)需求具有雙重影響。收入效應(yīng)方面，儲(chǔ)蓄存款增加，居民收入水平尤其是可支配收入水平就會(huì)提高，從而增加人們對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求量；替代效應(yīng)方面，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄功能，而人們更偏好于用儲(chǔ)蓄方式來應(yīng)對(duì)未來的不確定風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)產(chǎn)生當(dāng)儲(chǔ)蓄存款余額增加時(shí)，必然會(huì)帶來壽險(xiǎn)產(chǎn)品需求的下降的現(xiàn)象。綜上可知，儲(chǔ)蓄對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響方向并不明確。所以本文用居民儲(chǔ)蓄存款額來作為解釋變量研究壽險(xiǎn)需求的影響。

4、利率水平

壽險(xiǎn)產(chǎn)品也是一項(xiàng)金融產(chǎn)品，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品一般均規(guī)定有預(yù)定利率，其大小主要受制于市場(chǎng)利率的高低，且主要呈負(fù)相關(guān)。而新型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品靈活性更強(qiáng)，占有市場(chǎng)份額越來越大。利率調(diào)高，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入仍然上升。因此，利率水平對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響比較復(fù)雜，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

（1）替代效應(yīng)方面。利率的上升會(huì)增加銀行存款等金融產(chǎn)品的收益率，會(huì)促使消費(fèi)者更傾向于將資金存入銀行，以代替保險(xiǎn)的保值增值功能，對(duì)壽險(xiǎn)需求產(chǎn)生抑制作用。

（2）收入效應(yīng)。利率的上升會(huì)引起保險(xiǎn)公司預(yù)定利率的上升，預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司計(jì)算費(fèi)率的重要依據(jù)，預(yù)定利率的提高會(huì)導(dǎo)致費(fèi)率的下降，在這種情況下，保費(fèi)更為低廉，對(duì)壽險(xiǎn)的需求將產(chǎn)生一定的刺激作用。

替代效應(yīng)和收入效應(yīng)兩者的大小決定了利率水平對(duì)壽險(xiǎn)需求的作用方向。本文選取的利率為名義利率，因?yàn)槿藗冞x擇購(gòu)買壽險(xiǎn)產(chǎn)品或選擇儲(chǔ)蓄大都是基于銀行一年定期存款名義利率與保單預(yù)定利率的比較，因此選取名義利率來度量研究消費(fèi)者對(duì)壽險(xiǎn)需求的真實(shí)情況。

5、人口數(shù)量

人身保險(xiǎn)的標(biāo)的物是以人的身體和生命為依據(jù)的，因此，一個(gè)地區(qū)的人口數(shù)量的多少對(duì)壽險(xiǎn)需求具有極其重要的作用，是壽險(xiǎn)需求影響因素之一。因?yàn)橐环矫嫒粼摰貐^(qū)人口數(shù)量越多，則代表該地區(qū)潛在壽險(xiǎn)市場(chǎng)越大，即潛在需求越大；另一反面，人口數(shù)量的增加，會(huì)有更多勞動(dòng)力投身保險(xiǎn)行業(yè)，擴(kuò)大市場(chǎng)，拓展?fàn)I銷規(guī)模，進(jìn)而促進(jìn)壽險(xiǎn)需求的增加。綜上，人口數(shù)量與壽險(xiǎn)需求為正相關(guān)的關(guān)系。

6、死亡率

一般情況下，消費(fèi)者購(gòu)買壽險(xiǎn)類產(chǎn)品多是出于對(duì)被保險(xiǎn)人早逝的保障，因此，死亡率的高低與壽險(xiǎn)需求兩者之間為正相關(guān)關(guān)系。較高的死亡率會(huì)使居民面臨的風(fēng)險(xiǎn)變大，而為了應(yīng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)，將死亡給家庭帶來的傷害降到最小，居民就會(huì)增加對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求；相反，死亡率越低，居民面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較低，因而人們就會(huì)減少對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買，從而需求減少，所以本文采用哈爾濱市地區(qū)的死亡率來實(shí)證分析死亡率對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響。

三、哈爾濱市壽險(xiǎn)需求影響因素的定量分析

1、數(shù)據(jù)收集與指標(biāo)選取

保費(fèi)收入代表了在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）經(jīng)濟(jì)主體對(duì)保險(xiǎn)的有效需求，即消費(fèi)者在既定的保險(xiǎn)價(jià)格與支付能力下，所愿意購(gòu)買的實(shí)際壽險(xiǎn)產(chǎn)品的數(shù)量，因此本文選用哈爾濱市各家保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)保費(fèi)總收入的數(shù)額總量作為被解釋變量（y），來衡量這一時(shí)期哈爾濱地區(qū)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)有效需求；另外，通過前面的分析，選取哈爾濱市以下幾個(gè)指標(biāo)作為解釋變量：x1表示哈爾濱市的地區(qū)生產(chǎn)總值；x2表示哈爾濱市的居民人均可支配收入；x3表示哈爾濱市城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款；x4表示利率水平；x5表示哈爾濱市的人口數(shù)量；x6表示哈爾濱市人口死亡率。

本文選取2000—2013年間各指標(biāo)的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于歷年《哈爾濱統(tǒng)計(jì)年鑒》及《黑龍江省統(tǒng)計(jì)年鑒》。

2、序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)及相關(guān)性分析

為了避免數(shù)據(jù)的巨大波動(dòng)，消除其異方差，本文對(duì)被解釋變量和部分解釋變量取自然對(duì)數(shù)，但是利率和死亡率這兩個(gè)解釋變量是以百分比形式出現(xiàn)，根據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的慣用做法不必取對(duì)數(shù)。所選的解釋變量都是時(shí)間序列的數(shù)據(jù)，在做回歸分析之前，考慮其平穩(wěn)性問題，避免出現(xiàn)虛假回歸，本文采用單位根檢驗(yàn)方法（ADF檢驗(yàn)）。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，x4、x6、LNy的ADF檢驗(yàn)值都大于各自的5%麥金龍統(tǒng)計(jì)值，因此這三個(gè)變量是非平穩(wěn)序列，其余變量均是平穩(wěn)序列。然后再對(duì)各一階差分變量⊿x4、⊿x6和⊿LNy進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，得出三個(gè)一階差分變量都是平穩(wěn)序列。

接下來考察解釋變量之間的相關(guān)性，如果存在較嚴(yán)重的多重共線性，則回歸系數(shù)的估計(jì)值方差就會(huì)變大，回歸系數(shù)的置信區(qū)間就變得很寬，估計(jì)的精確性就大幅度降低，使估計(jì)值穩(wěn)定性變得很差，進(jìn)一步致使在回歸方程整體高度顯著時(shí)，一些回歸系數(shù)則通不過顯著性檢驗(yàn)。通過做相關(guān)系數(shù)分析發(fā)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值、居民可支配收入和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款之間的相關(guān)系數(shù)都大于0.8，人口數(shù)量與死亡率的相關(guān)系數(shù)都大于0.9，如果在模型中同時(shí)納入這兩組變量，明顯存在多重共線性的問題。綜上所述，剔除變量x1、x3、x5，既可以使序列趨于平穩(wěn)，又可以消除多重共線性。

3、數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

通過以上分析，建立多元線性回歸模型如下：

其中：ε代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，x2，x4，x6代表影響因素，y是所研究的對(duì)象保費(fèi)收入。將各變量數(shù)值運(yùn)用Eviews6.0計(jì)量分析軟件，采用普通最小二乘法（OLS）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得到表1中的結(jié)果。

從表1可以看出，方程的擬合優(yōu)度較高，調(diào)整后的R2達(dá)到了0.983，F(xiàn)檢驗(yàn)值的伴隨概率降低為0.000613，表明回歸方程的系數(shù)總體上是顯著的，而且所有變量均在不同的水平上顯著，并且通過懷特的一般異方差性檢驗(yàn)顯示回歸的模型不存在異方差。綜上所述，回歸結(jié)果比較理想。最終模型為：

表1 O L S參數(shù)回歸結(jié)果

四、結(jié)論及實(shí)證結(jié)果的解釋

1、哈爾濱市城鄉(xiāng)居民人均可支配收入對(duì)壽險(xiǎn)需求有正向的促進(jìn)作用

結(jié)果顯示壽險(xiǎn)需求的收入彈性1.53，表明哈爾濱市城鄉(xiāng)居民人均可支配收入每提高1%，哈爾濱市壽險(xiǎn)保費(fèi)收入會(huì)增加1.53%。該結(jié)果說明了有能力支付保費(fèi)是潛在壽險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)換為實(shí)際壽險(xiǎn)需求的主要影響因素。并且隨著收入水平的增加，壽險(xiǎn)需求將不斷提高。因此，促進(jìn)哈爾濱市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加經(jīng)濟(jì)總量，穩(wěn)步提升城鄉(xiāng)居民的收入水平是增加哈爾濱市壽險(xiǎn)需求最根本的途徑。

2、銀行一年定期存款利率水平對(duì)哈爾濱市的壽險(xiǎn)發(fā)展有促進(jìn)作用

利率水平與哈爾濱市壽險(xiǎn)需求正相關(guān)，系數(shù)為0.37，表明利率每增加1%，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入就會(huì)上升0.37%。該結(jié)果顯示哈爾濱市居民在利率水平增加的情況下，仍會(huì)增加對(duì)壽險(xiǎn)的需求，可能的解釋是：由于我國(guó)利率水平長(zhǎng)期倒掛，這就使得壽險(xiǎn)產(chǎn)品在利率增加的情況下相比較儲(chǔ)蓄等其他金融產(chǎn)品而言依然有它自身的價(jià)值，因此其它金融產(chǎn)品對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的替代效用較小，且新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定收益率會(huì)隨著銀行利率的上升而增加，從而增加對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買，收入效應(yīng)表現(xiàn)明顯，大于替代效應(yīng)。所以銀行利率與壽險(xiǎn)需求正相關(guān)。

3、人口死亡率對(duì)哈爾濱市人壽保險(xiǎn)需求有正面影響

人口死亡率對(duì)哈爾濱市人壽保險(xiǎn)需求有正面影響，但影響并不顯著，彈性為0.19。理論上講，隨著人口死亡率的增加，居民面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，購(gòu)買人身保險(xiǎn)的欲望會(huì)越強(qiáng)，但是人口死亡率變化幅度很小，從整體上看，死亡率對(duì)哈爾濱市壽險(xiǎn)需求的影響效果不大。這可能是由于大部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品還都兼具死亡保障和儲(chǔ)蓄功能，也就是說人們購(gòu)買壽險(xiǎn)產(chǎn)品的主要?jiǎng)右蚴莾?chǔ)蓄和投資回報(bào)，而不是死亡保障。

4、哈爾濱市上年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入對(duì)下年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入存在一定的滯后效應(yīng)

哈爾濱市上年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入對(duì)下年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入存在一定的滯后效應(yīng)，其彈性系數(shù)為0.26，即上年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入每增加1%，次年人均保費(fèi)收入就增加約0.26%，二者呈正相關(guān)。這充分說明續(xù)期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在年度壽險(xiǎn)保費(fèi)收入中所占的地位很重要。由于壽險(xiǎn)保單的長(zhǎng)期性，原有保單的續(xù)期保費(fèi)收入是壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的重要來源之一，所以不斷提高自己的保單售后服務(wù)質(zhì)量，維持和提高公司的保單續(xù)保率和保費(fèi)續(xù)保率，是壽險(xiǎn)公司穩(wěn)定自己的收入和業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的重要保障。

[1]劉鈺瓊、武世杰：中國(guó)城鎮(zhèn)家庭壽險(xiǎn)需求影響因素的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（31）.

[2]許莉、劉敬祥：中國(guó)壽險(xiǎn)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析[J].金融研究，2012（8）.

[3]孫學(xué)英：中國(guó)壽險(xiǎn)需求影響因素的實(shí)證分析[J].金融財(cái)會(huì)，2012（7）.

[4]王向楠：中國(guó)人壽保險(xiǎn)需求實(shí)證研究進(jìn)展和評(píng)價(jià)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2012（12）.

[5]王向楠、張立明：樣本構(gòu)成、研究設(shè)計(jì)與壽險(xiǎn)需求的影響因素——基于meta回歸的再分析[J].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（5）.

[6]陳絲妮：中國(guó)及其各區(qū)域的壽險(xiǎn)需求決定因素研究[D].復(fù)旦大學(xué)，2011.

[7]王玉華、王慧軒：當(dāng)代保險(xiǎn)前沿?zé)狳c(diǎn)問題研究[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

[8]劉翰林：影響中國(guó)人身保險(xiǎn)需求的因素及其實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010（30）.

[9]沈艷青：南京壽險(xiǎn)市場(chǎng)分析[J].市場(chǎng)透視，2010（27）.

[10]孫靜水：中級(jí)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009.

劉冰冰）