幾乎沒(méi)有懸念，今年“雙十一”，電商們又刷新了歷史紀(jì)錄。在普通商品旺銷(xiāo)之外，淘寶保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品也被引爆。統(tǒng)計(jì)顯示，“雙十一”當(dāng)天，生命人壽e理財(cái)萬(wàn)能險(xiǎn)在不到8小時(shí)里銷(xiāo)售1個(gè)億，國(guó)華人壽“華瑞2號(hào)”當(dāng)天吸引47萬(wàn)人購(gòu)買(mǎi)。

打開(kāi)電商網(wǎng)站頁(yè)面，映入眼簾的是一個(gè)個(gè)極具沖擊力的畫(huà)面。淘寶搞出了“搶錢(qián)行動(dòng)”，百度搞出了“發(fā)財(cái)節(jié)”，仿佛金融是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，來(lái)的都是空麻袋背米，有賺無(wú)賠。點(diǎn)開(kāi)淘寶保險(xiǎn)一款萬(wàn)能險(xiǎn)頁(yè)面，屏幕上是“高收益逆天，僅限3天！”“經(jīng)典爆款，限量10億”“7%預(yù)期年化收益，有保底”等宣傳語(yǔ)，營(yíng)造出非搶不可的氣勢(shì)。只有網(wǎng)民往下拉到五六個(gè)屏幕之后，才有一行小字：結(jié)算利率并不代表未來(lái)投資收益。事實(shí)上，這個(gè)“不代表未來(lái)收益”的收益，恰恰被當(dāng)成產(chǎn)品的最大賣(mài)點(diǎn)，這不能不說(shuō)是諷刺。萬(wàn)能險(xiǎn)的保底收益通常只有1.7%～2.5%。

除了避重就輕的銷(xiāo)售誤導(dǎo)，電商平臺(tái)還屢屢觸及政策紅線。10月底百度高調(diào)宣傳百發(fā)產(chǎn)品，宣稱(chēng)收益率達(dá)到8%，一舉蓋過(guò)市面上所有銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金，可以說(shuō)驚呆了小伙伴。在10月28日百度理財(cái)首發(fā)當(dāng)日，盡管沒(méi)有銷(xiāo)售8%收益的產(chǎn)品，但在先前的營(yíng)銷(xiāo)之下，大量用戶(hù)涌入，網(wǎng)站無(wú)法登錄。這讓人明白過(guò)來(lái)，8%依然是電商屢試不爽的老套路。一部56吋液晶電視可以1塊錢(qián)秒殺，因?yàn)橹毁u(mài)1臺(tái)，電商是靠貼錢(qián)來(lái)博取關(guān)注。而此次8%的收益率，同樣遵循了“大肆宣傳，少量發(fā)售，貼錢(qián)營(yíng)銷(xiāo)”這個(gè)路徑。可惜，金融產(chǎn)品和普通商品不一樣，基金營(yíng)銷(xiāo)承諾收益已觸犯證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，被監(jiān)管部門(mén)叫停。

無(wú)獨(dú)有偶，淘寶保險(xiǎn)上一款生命人壽推出的e理財(cái)保險(xiǎn)，收益率高達(dá)7.12%，其收益率是由5.32%的預(yù)期收益率加上1.8%的集分寶積分組成。根據(jù)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司及其工作人員在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，不得承諾向投保人、被保險(xiǎn)人或者受益人給予保險(xiǎn)合同規(guī)定以外的保險(xiǎn)費(fèi)回扣或者其他利益。淘寶保險(xiǎn)的營(yíng)銷(xiāo)方式，涉嫌向投保人返利，同樣是打擦邊球。

在投資領(lǐng)域，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益，每一個(gè)收益背后都對(duì)應(yīng)著不同的風(fēng)險(xiǎn)。將不同類(lèi)型產(chǎn)品用收益率這一個(gè)指標(biāo)做比較，如同讓香蕉和蘋(píng)果做比較，毫無(wú)意義。如果出問(wèn)題，只能是投資者買(mǎi)單。余額寶將貨幣基金收益與活期存款直接對(duì)比，就屬于此類(lèi)。盡管貨幣基金是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低的基金，但并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金與活期存款不是兩個(gè)品牌的同類(lèi)商品，而是兩類(lèi)截然不同的資產(chǎn)。在2008年雷曼兄弟倒閉后，海外大量貨幣基金無(wú)法贖回。華安基金公司的QDII國(guó)際配置基金就卷入其中。經(jīng)過(guò)艱難的國(guó)際訴訟和調(diào)解，直到事發(fā)三年之后，才收回大部分資產(chǎn)，公司自掏腰包近2000萬(wàn)元，補(bǔ)足面值歸還給投資者。即便如此萬(wàn)幸，美元折算回人民幣之后，投資者依然承受了18%的匯兌損失。

可以說(shuō)，中國(guó)人瘋狂追捧互聯(lián)網(wǎng)金融，是因?yàn)橥顿Y產(chǎn)品的發(fā)展歷史太短，這十幾年里沒(méi)有發(fā)生過(guò)金融危機(jī)。既然沒(méi)有這種經(jīng)歷，人們就很容易輕信網(wǎng)站的宣傳和營(yíng)銷(xiāo)。更何況，由于監(jiān)管不對(duì)等，電商企業(yè)享受著監(jiān)管真空，有道是“光腳的不怕穿鞋的”，這讓嚴(yán)格監(jiān)管的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨不對(duì)等競(jìng)爭(zhēng)。電商平臺(tái)上那些宣傳語(yǔ)言，銀行和基金公司一句也不敢說(shuō)，說(shuō)出來(lái)就是違規(guī)。

所幸，金融產(chǎn)品本身的復(fù)雜性和特殊性，將為金融機(jī)構(gòu)建起護(hù)城河。目前在互聯(lián)網(wǎng)上暢銷(xiāo)的金融產(chǎn)品，都是標(biāo)準(zhǔn)化高、風(fēng)險(xiǎn)最低、門(mén)檻最低的產(chǎn)品。真正高風(fēng)險(xiǎn)、較為復(fù)雜的產(chǎn)品，仍然需要一對(duì)一的解釋溝通，也需要金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期的品牌和實(shí)力為后盾。從這個(gè)意義上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)上的金融，仍然難脫屌絲金融范疇。有數(shù)據(jù)顯示，余額寶的戶(hù)均認(rèn)購(gòu)額僅為385元。那些超過(guò)5萬(wàn)元或10萬(wàn)元的金融投資，依然通過(guò)傳統(tǒng)的渠道購(gòu)買(mǎi)，更不用說(shuō)百萬(wàn)元以上資產(chǎn)的投資了。

電商企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)方式，滿(mǎn)足了年輕人的口味和偏好，也開(kāi)辟了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)忽視的市場(chǎng)空間。如何跟上年輕人的腳步，開(kāi)發(fā)與之匹配的產(chǎn)品，這是金融機(jī)構(gòu)不得不深入思索的事。此外，金融機(jī)構(gòu)仍需苦練內(nèi)功，鞏固專(zhuān)業(yè)能力。唯有這樣，才能避免金融被電商綁架的危局，最大限度保護(hù)投資者的利益。