孫少勤

（南京信息工程大學 經(jīng)濟管理學院，江蘇 南京 210044）

一、引 言

改革開放以來，外商直接投資（Foreign Direct Investment，以下簡稱FDI）成為推動中國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素之一，從宏觀經(jīng)濟角度來看，F(xiàn)DI在增加我國GDP產(chǎn)出、促進出口與擴大就業(yè)等方面貢獻巨大。與此同時，由跨國公司所主導的以垂直專業(yè)化分工為主要特征的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡（Global Production Networks）在各國間進一步擴散和滲透，越來越多的國家成為跨國公司全球價值鏈（GVC）的一個組成部分，以加工貿易為外資利用重要特征的中國更是以人類歷史上前所未有的經(jīng)濟規(guī)模融入到國際生產(chǎn)體系當中。在此過程中，人們更加關心的是國內企業(yè)有無借助于FDI的進駐得到某種技術溢出進而推動我國的技術進步和產(chǎn)業(yè)升級？即在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡這種國際分工模式下我國各行業(yè)到底有無從外商直接投資中獲得技術溢出效應以促進中國經(jīng)濟的長遠發(fā)展，或者更具體地說有無促進作為經(jīng)濟發(fā)展微觀基礎的內資企業(yè)的發(fā)展？

本文基于全球生產(chǎn)網(wǎng)絡這一視角，探究全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)是否存在技術溢出效應，擬回答以下幾個問題：第一，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)的技術溢出效應是否存在？第二，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡增強還是弱化了FDI技術溢出效應？第三，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)的技術溢出效應是否存在行業(yè)異質性？第四，如果存在行業(yè)異質性，則全球生產(chǎn)網(wǎng)絡對FDI技術溢出效應的增強（或弱化）作用是否也存在行業(yè)異質性？

二、文獻綜述

全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的技術溢出主要是通過其對生產(chǎn)率的影響實現(xiàn)的，國外這方面的研究文獻較少，而國內的研究文獻則更少。

全球生產(chǎn)網(wǎng)絡影響生產(chǎn)率的途徑很多，Gorg，Hanley［1］指出，在短期內外包可以使企業(yè)從國外獲得價格較低或者質量較高的中間投入品，從而提高企業(yè)生產(chǎn)率。Amiti，Wei［2］進一步指出，外包可以推進生產(chǎn)技術前沿的移動，并通過學習的外部性提升生產(chǎn)率。Egger，Egger［3］也指出外包會通過投入產(chǎn)出關系，提高一個行業(yè)的生產(chǎn)率之后繼續(xù)影響其他行業(yè)的生產(chǎn)率，存在行業(yè)間的技術溢出；而其他行業(yè)生產(chǎn)率提高之后又反過來近一步促進這一行業(yè)的生產(chǎn)率提高。與此相反，Naghavi，Ottaviano［4］指出外包可能會通過抑制創(chuàng)新從而阻礙技術進步，具體來說外包因降低生產(chǎn)成本而獲得的優(yōu)勢可能會削弱創(chuàng)新激勵，同時創(chuàng)新能力也會因為研發(fā)和生產(chǎn)的分離而減弱。

實證方面，Amiti，Wei［2］通過對美國制造業(yè)的研究，發(fā)現(xiàn)外包顯著地提高了勞動生產(chǎn)率，其中服務外包解釋了約10%的生產(chǎn)率增長，原材料外包解釋了約5%的增長。Folk，Wolfmayr［5］考察了OECD國家的外包對全要素生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)實物外包和服務外包對全要素生產(chǎn)率的影響不盡相同。而Girma，Gorg［6］對英國不同所有權企業(yè)的生產(chǎn)率進行了研究，發(fā)現(xiàn)外包可以更大程度地提升外資企業(yè)的生產(chǎn)率。與上述研究不同的是，Egger，Egger［3］通過對歐盟國家的研究發(fā)現(xiàn)，外包在短期內使得低技術勞動力生產(chǎn)率下降了0.18%。

國內有少數(shù)幾篇文獻研究了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡對生產(chǎn)率的影響。胡昭玲［7］對中國工業(yè)行業(yè)的研究支持外包促進生產(chǎn)率這一論點，并且發(fā)現(xiàn)外包對資本密集型行業(yè)的促進作用更明顯。徐毅、張二震［8］借助投入產(chǎn)出表檢驗了外包對全員勞動生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)外包產(chǎn)生了資本節(jié)約型的技術溢出，從而提高了企業(yè)勞動生產(chǎn)率。劉慶林、高越、韓軍偉［9］區(qū)分了加工貿易和非加工貿易、技術密集度和承接外包來源地分析了對生產(chǎn)率的影響，中國參與生產(chǎn)網(wǎng)絡提升了生產(chǎn)率，并且在非加工貿易形式、中低技術行業(yè)和從發(fā)達國家承接的外包對生產(chǎn)率的促進作用更為明顯。本文作者的研究證明了FDI通過前、后向聯(lián)系和水平聯(lián)系等渠道對中國整體制造業(yè)內資企業(yè)產(chǎn)生了技術溢出效應，提升了全要素生產(chǎn)率、技術效率和技術進步的水平［10］。近年來，基于出口企業(yè)微觀行為與生產(chǎn)率關系的實證研究也取得了一些進展，例如，邱斌等首次運用PSM方法對中國制造業(yè)企業(yè)出口行為與生產(chǎn)率之間的因果關系進行了雙向檢驗，研究結果表明中國制造業(yè)企業(yè)存在著顯著的出口學習效應和自選擇效應，且這兩種效應均隨著時間的推移逐漸增強［11］。

從目前對全球生產(chǎn)網(wǎng)絡條件下FDI技術溢出效應相關文獻的整理和總結來看，雖然大家均認為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡這一形式促進了生產(chǎn)率，但把以垂直專業(yè)化為主要特征的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡因素引入FDI技術溢出效應的實證中尚不多見。本研究力求在這一領域開展創(chuàng)新性的研究，特別是提供基于中國制造業(yè)融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的經(jīng)驗開展實證研究。

三、模型構建

（一）計量模型的設定

一般地，一國的經(jīng)濟增長與技術水平、引進外資和勞動力存量之間存在某種關系。在考慮了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡對FDI技術溢出的作用的條件下，本文設立如下實證方程驗證全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)的技術溢出存在性：

在FDI技術溢出實證研究的早期階段，盡管很多學者的研究，如 Globerman［12］、Blomstrom［13-14］等 的 研 究 等均證實了FDI技術溢出的存在性，但是批評者指出他們所構造的實證方法及采用的數(shù)據(jù)類型（尤其是橫截面數(shù)據(jù)）存在一定程度的內生性問題，因為外資企業(yè)本身就很有可能選擇進入生產(chǎn)率水平和技術水平本身較高的行業(yè)，從而高估了FDI對內資企業(yè)生產(chǎn)率的促進作用。為了解決內生性問題，本文用內生解釋變量的滯后一階替代內生解釋變量，以減弱解釋變量內生性造成估計值的非一致性，即采用FDIit的滯后一期代替實證方程中單獨的解釋變量FDI it以及交叉項VSSit＊FDIit中的FDI it。

其中，F(xiàn)DI表示外商直接投資的行業(yè)參與度。如果系數(shù)為正，則說明FDI可能通過學習示范效應、競爭效應、人員流動效應和關聯(lián)效應等途徑對我國內資制造業(yè)產(chǎn)生了正向的溢出效應。VSS衡量具體某一行業(yè)在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡分工體系下參與全球分工的程度。i和t分別表示行業(yè)和年份，ηt表示只與行業(yè)橫截面有關而不隨時間變化的個體效應，通常用來捕捉各行業(yè)無法觀測的固有特性。

（二）變量說明及數(shù)據(jù)來源

1.變量說明

本文的實證研究中所選用的變量包括：內資企業(yè)的勞動生產(chǎn)率、人均資本、研究與開發(fā)投入、外商直接投資參與度及參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的程度等。下面對這些變量進行具體的說明：

內資企業(yè)的勞動生產(chǎn)率（）：從嚴格意義上來說，道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)中的L指勞動力的總勞動時間，但由于勞動時間數(shù)據(jù)的不可獲得性，和大多數(shù)文獻一樣，本研究用勞動力就業(yè)人數(shù)來表示。此處Y表示內資企業(yè)的工業(yè)增加值。

人均資本（）：本研究采用內資企業(yè)分行業(yè)的固定資產(chǎn)凈值余額這一代理指標表征內資企業(yè)的資本存量。

研究與開發(fā)投入（RD）：本研究采用內資企業(yè)的科技經(jīng)費內部支出占總增加值的比重來表示其研究與開發(fā)投入的密度。一般地，研究與開發(fā)投入可以從兩個方面提高研究與開發(fā)主體的生產(chǎn)率水平：一方面，研究與開發(fā)可以直接提高研發(fā)主體的自主創(chuàng)新能力，增強其開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝的原創(chuàng)能力；另一方面，研究與開發(fā)還可以提高研究與開發(fā)主體對外部技術的吸收能力，體現(xiàn)為內資企業(yè)消化吸收外資技術能力的增強以及由此帶來生產(chǎn)效率的提高。因此，我們預期內資企業(yè)研發(fā)投入的增加會伴隨其勞動生產(chǎn)率的提高。

外商直接投資參與度（FDI）：本文選取三資企業(yè)資產(chǎn)占行業(yè)總資產(chǎn)作為外商直接投資參與度的衡量指標。以往已有文獻在衡量外商直接投資活動時通常采用三資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)總產(chǎn)值比重、三資企業(yè)就業(yè)人數(shù)占行業(yè)總就業(yè)人數(shù)比重及三資企業(yè)資產(chǎn)占行業(yè)總資產(chǎn)的比重等三個指標。本文選擇該衡量指標是基于以下兩個考慮：一是在我國設立的外商直接投資企業(yè)具有 “兩頭在外”這一典型特征，即從母國或第三國進口中間品，在我國境內加工組裝后復出口至母國或第三國。因此，外資企業(yè)生產(chǎn)的最終品中包含大量的中間品，這將導致“三資企業(yè)總產(chǎn)值占比”這一指標高估外商直接投資的參與度，這種向上的偏差在通信、電子等機電行業(yè)表現(xiàn)尤為突出；二是我國大型企業(yè)，尤其是國有企業(yè)中從業(yè)人員冗余的現(xiàn)象還很嚴重，致使“三資企業(yè)就業(yè)人數(shù)占比”這一指標又會低估了外商直接投資的參與度［15］。

參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的程度（VSS）：目前，衡量一國或地區(qū)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的指標主要有零部件貿易、中間品貿易、公司內貿易、垂直專業(yè)化貿易等，其中，由Hummels［16］提出的垂直專業(yè)化貿易以及由此得出的垂直專業(yè)化程度的測度方法得到較為廣泛的使用。根據(jù)Hummels對垂直專業(yè)化貿易的界定，垂直專業(yè)化貿易是指出口中來自國外進口的部分，是一個絕對量指標。我國的加工貿易進口基本用于在國內進行加工組裝等環(huán)節(jié)后復出口，這部分進口符合Hummels提出的垂直專業(yè)貿易的內涵。因此，本文采用分行業(yè)加工貿易進口占行業(yè)總出口的比重衡量該行業(yè)的垂直專業(yè)化程度，其含義為我國單位出口中來自國外進口的比重。

2.數(shù)據(jù)來源

（1）2001-2007年間我國按行業(yè)分組的全部國有及規(guī)模以上非國有企業(yè)的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)凈值余額、資產(chǎn)、年末就業(yè)人數(shù)、研發(fā)經(jīng)費內部支出等指標數(shù)據(jù)均來自各年《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》，相應地，2001-2007年間我國按行業(yè)分組的外商直接投資企業(yè)及港澳臺投資工業(yè)企業(yè)（簡稱三資企業(yè)）的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)凈值余額、資產(chǎn)、年末就業(yè)人數(shù)、研發(fā)經(jīng)費內部支出等指標數(shù)據(jù)也均來自各年《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。

（2）由于各類統(tǒng)計年鑒中均沒有關于內資企業(yè)的分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，文中內資企業(yè)的各指標數(shù)據(jù)均由分行業(yè)全部國有及規(guī)模以上非國有企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)減去三資企業(yè)相應統(tǒng)計數(shù)據(jù)而來。同時，以2000年為基期，本文對固定資產(chǎn)凈值余額和研發(fā)經(jīng)費內部支出按照各年固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)進行平減，對工業(yè)增加值按照各年的出廠價格指數(shù)進行平減。

（3）分行業(yè)加工貿易進口和行業(yè)總出口數(shù)據(jù)來自國研網(wǎng)外經(jīng)貿易數(shù)據(jù)庫（該數(shù)據(jù)庫提供HS四位碼下商品一般貿易、加工貿易以及總貿易數(shù)據(jù)，按照2005國家統(tǒng)計局發(fā)布的《統(tǒng)計上使用的產(chǎn)品分類目錄（征求意見稿）》提供的關于四位碼和國民行業(yè)經(jīng)濟（GB／T4757-2002）的對照表，我們將四位碼貿易數(shù)據(jù)歸口到相應的制造業(yè)行業(yè)）。

為了保持統(tǒng)計口徑的一致性，本文剔除了2002后新增的“工藝品及其他制造業(yè)”以及“廢棄資源與廢舊材料回收加工業(yè)”兩個行業(yè)。同時，又將所得行業(yè)按照投入產(chǎn)出表所列的制造業(yè)行業(yè)歸口為15個制造行業(yè)，最后得到15個制造業(yè)①歸總后的15個行業(yè)為：1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)6.石油加工.煉焦及核燃料加工業(yè)7.化學工業(yè)8.非金屬礦物制品業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)10.金屬制品業(yè)11.通用、專用設備制造業(yè)12.交通運輸設備制造業(yè)13.電氣機械及器材制造業(yè)14.通信設備.計算機及其他電子設備制造業(yè)15.儀器儀表及文化、辦公用機械制造業(yè)。行業(yè)共105個樣本觀測值。表1給出了各變量的統(tǒng)計性描述。

表1 各變量統(tǒng)計性描述

四、實證結果及其分析

為了驗證FDI活動程度較高的行業(yè)能夠在更大程度上地參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡，本文首先采用面板格蘭杰檢驗方法，試圖探究FDI進入程度和全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度之間是否存在因果關系，以及因果關系的方向性。

（一）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度與FDI的格蘭杰因果檢驗

與時間序列格蘭杰因果檢驗方法和步驟類似，基于面板數(shù)據(jù)的變量之間的因果關系首先需要檢驗變量的平穩(wěn)性，即進行面板單位根檢驗，若所分析的變量均在水平層次上平穩(wěn)，則可直接對變量的因果關系進行檢驗，反之，則對變量的一階差分進行平穩(wěn)性檢驗，若所研究的變量均同階單整，則證明變量之間存在長期協(xié)整關系，在此基礎上，我們仍可以對變量之間的因果性進行檢驗。

1.面板單位根檢驗

本文采用LLC檢驗和PP-F檢驗對我國各行業(yè)外資進入程度和全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的平穩(wěn)性進行檢驗。對各行業(yè)外資進入程度（FDI）和參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度（VSS）水平序列觀察發(fā)現(xiàn)，序列包含因各行業(yè)異質的截距項（individual intercept），但時間趨勢不明顯。對其進行一階差分后，仍包含截距項，時間趨勢仍然不明顯。因此，在平穩(wěn)性檢驗中選擇了只包含截距的模型。同時，由于面板樣本數(shù)據(jù)跨越的時間較短，本文允許最大滯后時滯為4期，最佳滯后期數(shù)可以利用計量軟件中自動提供的AIC準則來判斷，檢驗結果見表2。

表2 面板單位根檢驗

由表2可知，反映外資進入程度的FDI水平序列無法拒絕存在單位根的原假設，但其一階差分在1%的顯著性水平下拒絕存在單位根的原假設，因此，F(xiàn)DI的一階差分序列是平穩(wěn)的。同理，對反映全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的VSS水平序列而言，盡管LLC檢驗和PP-F檢驗表明該序列是平穩(wěn)的，但ADF-F檢驗則無法拒絕存在單位根的原假設。在對其進行一階差分后，三個檢驗均在1%的顯著性水平下拒絕存在單位根的原假設，即其一階差分序列是平穩(wěn)的。

2.面板協(xié)整檢驗

由于FDI和VSS的面板數(shù)據(jù)均屬于一階單整序列，則需要進一步判斷兩者之間是否存在長期穩(wěn)定關系。本文主要利用Pedroni［17］構造的幾個統(tǒng)計量來進行檢驗，他們分別是用組內維度（within-dimension）描述的Panel PP檢驗和Panel ADF檢驗以及用組間維度（between-dimension）描述的Group PP檢驗和Group ADF檢驗，檢驗結果見表3。

表3 面板協(xié)整檢驗

檢驗結果均通過了1%顯著水平下的t統(tǒng)計量檢驗，相伴概率為零。證明了FDI和VSS之間存在長期協(xié)整關系，即行業(yè)外資參與程度和該行業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度之間存在長期協(xié)整關系。

3.面板格蘭杰因果檢驗

由于本文的樣本時間跨度相對較短（T=7），因此，格蘭杰因果檢驗的最大滯后階數(shù)取為4，檢驗結果如表4。

表4 面板格蘭杰因果檢驗結果

表4的檢驗結果說明了在任何滯后階數(shù)條件下，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度不是FDI進入程度提高的格蘭杰原因。當滯后階數(shù)分別為一期、二期和三期時，檢驗結果表明分別在10%、5%和1%的顯著性水平下拒絕FDI不是VSS的格蘭杰原因這一原假設。盡管當滯后4期時，我們無法拒絕FDI不是VSS的格蘭杰原因這一原假設，但Schwarz值①在進行格蘭杰因果檢驗時，滯后期數(shù)的選擇主要依據(jù)AIC或Schwarz準則。一般地，AIC或Schwarz準則越小越好。表明最佳滯后期數(shù)應該為滯后三期，此時，檢驗結果表明FDI是VSS的格蘭杰原因。

因此，該檢驗證明了大量FDI進入是我國制造業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度提高的原因，這也暗含了跨國公司在我國設立的子公司或分公司參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的程度要大于內資企業(yè)。

（二）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡下FDI技術溢出效應的存在性

面板估計中的一個關鍵問題是對面板數(shù)據(jù)模型的選取。一般來說，面板數(shù)據(jù)模型有混合模型，固定效應模型和隨機效應模型，選擇不同的面板數(shù)據(jù)模型可能造成實證結果之間較大的差異。針對面板固定效應模型中存在的橫截面異方差問題和序列相關問題，本文采用了Driscoll-Kraay標準差估計值（Driscoll-Kraay standard errors estimator）的方法②固定效應模型Driscoll-Kraay標準差估計方法可適用于平行和非平行面板數(shù)據(jù)，可有效解決面板數(shù)據(jù)誤差項可能存在的異方差和自相關性。并且，該估計方法對面板數(shù)據(jù)中的橫截面?zhèn)€數(shù)沒有限制，即使對于橫截面（N）遠大于時期（T）的數(shù)據(jù)模型也同樣適用。。表5同時給出了采用最小二乘估計（OLS）、固定效應（Fixed Effect）Driscoll-Kraay標準估計以及可行性最小二乘估計（FGLS）的估計結果。由估計結果本文得出如下結論：

表5 整體面板回歸結果

（1）在三種估計方法下，人均資本的估計值均顯著為正，且顯著性水平達到了1%，這說明資本深化對勞動生產(chǎn)率的提高仍起到重要作用。從數(shù)值大小看，在固定效應模型下人均資本的估計值為2.146，意味著在其他因素不變的條件下，人均資本每增加1%，人均產(chǎn)出將增加2.146%，這表明勞動生產(chǎn)率相對人均資本的彈性大于1，即現(xiàn)階段資本深化對產(chǎn)出的促進作用還處在上升期；研發(fā)密度（RD）的估計值顯著為負，意味著我國制造業(yè)行業(yè)的研發(fā)投入沒有對勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生積極貢獻。這可能和RD資本投入結構不當、使用效率下降有關；FDI參與程度的估計系數(shù)均在1%的顯著性水平下為正，分別為1.421、3.006和1.421，這說明在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下，F(xiàn)DI對我國制造業(yè)的技術溢出效應是存在的。

（2）在固定效應應Driscoll-Kraay標準差估計方法和可行性最小二乘估計方法下，F(xiàn)DI參與程度與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的交互項的估計系數(shù)在5%的顯著性水平下為正，估計系數(shù)分別為1.486和0.581，顯著性水平達到了5%。表明了參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的提高增強了FDI技術溢出效應。這是因為隨著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡深化發(fā)展和我國參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的加深，作為“溢出源”的外資企業(yè)的技術水平也在逐漸提高，內資企業(yè)進一步獲取外溢的空間變大。

（三）全球生產(chǎn)網(wǎng)絡下FDI技術溢出效應的行業(yè)異質性

前文基于15個行業(yè)的總體研究證實了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)的技術溢出效應的存在性以及參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的提高將增強FDI技術溢出效應。但FDI技術溢出效應以及全球生產(chǎn)網(wǎng)絡對FDI技術溢出的增強作用是否存在行業(yè)異質性值得進一步探究。由于在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡體系下，行業(yè)技術特質和內資企業(yè)的吸收能力對FDI技術溢出效應的產(chǎn)生具有關鍵意義①整體實證分析中指出，技術密集型行業(yè)的外資企業(yè)具有較高的技術水平和外溢空間，而內資的吸收能力在FDI后向關聯(lián)中扮演重要角色。，下文主要選取行業(yè)勞動生產(chǎn)率水平、行業(yè)研發(fā)密度以及內資吸收能力這三個指標來考察上述效應是否存在行業(yè)異質性，即將15個制造業(yè)行業(yè)按“行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率（增加值／就業(yè)人數(shù)）”、“行業(yè)平均研發(fā)密度（科技經(jīng)費內部支出／總產(chǎn)值）”以及“內資研發(fā)密度（內資科技經(jīng)費內部支出／內資總產(chǎn)值）”分為“行業(yè)勞動生產(chǎn)率高組”和“勞動生產(chǎn)率低組”②行業(yè)勞動生產(chǎn)率低組：3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)2.紡織業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)8.非金屬礦物制品5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)10.金屬制品業(yè)11.通用、專用設備制造；行業(yè)勞動生產(chǎn)率高組15.儀器儀表及文化.辦公用機械制造業(yè)7.化學工業(yè)13.電氣機械及器材制造業(yè)1.食品制造及煙草加工12.交通運輸設備制造業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)14.通信設備.計算機及其他電子設備制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)。、“行業(yè)研發(fā)密度高組”和“行業(yè)研發(fā)密度低組”③行業(yè)研發(fā)密度低組：3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)4.木材加工及家具制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)10.金屬制品業(yè)1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)8.非金屬礦物制品；行業(yè)研發(fā)密度高組：5.造紙印刷及文教用品制造15.儀器儀表及文化.辦公用機械制造業(yè)7.化學工業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)13.電氣機械及器材制造業(yè)14.通信設備.計算機及其他電子設備制造業(yè)12.交通運輸設備制造業(yè)11.通用、專用設備制造業(yè)。、“內資吸收能力強組”和“內資吸收能力弱組”④內資吸收能力低的行業(yè)組：4.木材加工及家具制造業(yè)6.石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)3.服裝皮革羽絨及其制品業(yè)10.金屬制品業(yè)8.非金屬礦物制品業(yè)1.食品制造及煙草加工2.紡織業(yè)；內資吸收能力高的行業(yè)組：5.造紙印刷及文教用品制造業(yè)7.化學工業(yè)9.金屬冶煉及壓延加工業(yè)13.電氣機械及器材制造業(yè)15.儀器儀表及文化.辦公用機械制造業(yè)12.交通運輸設備制造業(yè)11.通用、專用設備制造業(yè)14.通信設備.計算機及其他電子設備制造業(yè)。共3對組別，并采用固定效應Driscoll-Kraay標準差估計方法分別對其進行估計，估計結果見表6。

（1）從人力資本及外資參與度（FDI）的估計系數(shù)來看，高低兩個組別中的估計值均在1%水平上顯著通過為正。這說明人力資本的積累與外資參與程度的不斷加深對不同行業(yè)組別均存在明顯的技術溢出效應。內資RD支出的系數(shù)在除了低研發(fā)密度行業(yè)組和低內資吸收能力組的其它幾組中均顯著為負。顯著為負的原因是，高研發(fā)密度和高吸收能力行業(yè)（如計算機、通信、電子、機械器材等行業(yè)）所生產(chǎn)的產(chǎn)品技術屬性和知識屬性較高，技術創(chuàng)新是企業(yè)生存的基礎，這些行業(yè)對技術和研發(fā)投入的依賴性強且要求較高，但目前中國這些行業(yè)的研發(fā)投入顯然不足；并且近年來這些行業(yè)步入調整期，行業(yè)競爭加劇，企業(yè)的生產(chǎn)效率下降［18］，因此造成了高研發(fā)密度組和高吸收能力組中的RD估計值顯著為負的結果。

（2）在行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度分組中，外資參與程度（FDI）與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度交互項的估計系數(shù)在兩個組別中符號相反，且數(shù)值差異較大。低行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率和低行業(yè)平均研發(fā)密度的行業(yè)交互項的估計系數(shù)分別為-5.479和-5.030，都通過了1%顯著性水平檢驗；高行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度行業(yè)該交互項的估計系數(shù)分別為2.319和2.381，通過了1%的顯著性水平檢驗。這一結果說明，在低行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率和低行業(yè)平均研發(fā)密度的行業(yè)組中，全球生產(chǎn)參與程度的提高弱化了FDI技術溢出效應，而在高勞動生產(chǎn)率和高研發(fā)密度行業(yè)中，全球生產(chǎn)參與程度的提高增強了FDI技術溢出效應。

這是因為低勞動生產(chǎn)率和低研發(fā)密度行業(yè)大多屬于勞動密集型行業(yè)，其技術相對成熟，因此對技術進步和研發(fā)投入的依賴性較弱。而且進入這些行業(yè)的外資主要來自港澳臺資本，其對內資企業(yè)的技術溢出主要以行業(yè)內技術溢出（學習示范效應、競爭效應）的形式實現(xiàn)。同時，由于在勞動密集型行業(yè)中，競爭日趨惡化，利潤率趨低，內資企業(yè)為了求在激烈的競爭中求生存，往往更加注重短期目標，忽視了技術改進和研發(fā)投入等長期目標，反而阻礙了內資企業(yè)生產(chǎn)率的提高。因此，隨著我國制造業(yè)參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的加深，低技術水平行業(yè)中內資企業(yè)一方面沒有新的溢出來源和渠道，另一方面已有的溢出效應面臨萎縮，導致了低勞動生產(chǎn)率和低研發(fā)密度行業(yè)FDI技術溢出可能逐漸弱化。相反，對高行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率和行業(yè)平均研發(fā)密度行業(yè)而言，由于這類行業(yè)多屬于技術密集型行業(yè)，其生產(chǎn)過程具有較強的可分性，這一點正是跨國公司得以將生產(chǎn)過程細分并在不同要素稟賦國家間布局的重要原因之一。因此，隨著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的發(fā)展，我國獲得了承接高技術水平FDI并融入跨國公司構建的產(chǎn)品價值鏈的機會。如果內資企業(yè)有能力成為外企企業(yè)的本土上游供應商，則可以享受外資企業(yè)為其提供的技術支持和人員培訓服務，即FDI后向關聯(lián)效應。因此，在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下，高勞動生產(chǎn)率和高研發(fā)密度行業(yè)中的FDI技術溢出效應將有所增強。

（3）在內資吸收能力的分組中，外資參與度（FDI）與參與全球生產(chǎn)網(wǎng)路程度的交互項的估計系數(shù)在內資吸收能力低的行業(yè)組中為-5.222，在內資吸收能力高的行業(yè)組中為2.338，并且都通過了顯著性檢驗，這說明在內資吸收能力低的行業(yè)中，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的提高減弱了FDI技術溢出效應，在內資吸收能力高的行業(yè)中，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的提高增強了FDI技術溢出效應。這一結論是符合我們預期的。行業(yè)研發(fā)投入和科技活動人員的增加一方面增強自身的自主創(chuàng)新能力，更重要的是提高自身對外部知識的吸收能力。在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡體系下，外資企業(yè)大量從母國或第三國進口中間品，這某種程度上折射出國內中間品供應商在產(chǎn)品質量、技術方面的薄弱。盛斌、馬濤［19］曾就國內技術含量與垂直專業(yè)化水平兩者的關系進行實證研究，結果表明兩者負相關。因此，只有當內資企業(yè)本身重視并不斷增加研發(fā)投入和招募科技活動人員，內資企業(yè)欲成為外資企業(yè)的上游供應商并維系甚至深化彼此之間的合作關系，就必須首先滿足外資企業(yè)對技術的相對較高的門檻要求，并不斷加強研發(fā)投入，提高技術水平。

表6 行業(yè)分組回歸結果

五、結論與啟示

本文建立了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI技術溢出的實證方程，對全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)行業(yè)內技術溢出的存在性進行了驗證，并考察了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI行業(yè)內技術溢出的行業(yè)異質性，得出了以下結論：

第一，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI對我國制造業(yè)行業(yè)內技術溢出效應是顯著存在的。而且，初步分析認為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的深化和發(fā)展使得示范學習效應、競爭效應和前向關聯(lián)有所弱化，人員流動效應和后向關聯(lián)效應有所增強。

第二，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡參與程度的加深在總體上增強FDI技術溢出效應。目前，盡管我國并非技術要素豐腴的國家，但跨國公司主導的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡為我國承接技術密集型FDI，融入技術密集型產(chǎn)品價值鏈提供了契機。在我國制造業(yè)自身已經(jīng)具備一定技術基礎的條件下，技術密集型外資企業(yè)的進駐無疑為內資企業(yè)追趕先進技術提供了更廣闊的空間，F(xiàn)DI技術溢出效應將更為顯著。

第三，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI技術溢出效應以及全球生產(chǎn)網(wǎng)絡對FDI技術溢出的作用存在行業(yè)異質性。盡管FDI技術溢出效應在所有的行業(yè)組中均存在，但全球生產(chǎn)網(wǎng)絡的參與對不同組別的FDI技術溢出產(chǎn)生了不同的影響。

第四，在行業(yè)勞動生產(chǎn)率、行業(yè)研發(fā)密度和內資吸收能力較低的行業(yè)中，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的提高反而會弱化FDI技術溢出效應，而在行業(yè)勞動生產(chǎn)率、行業(yè)研發(fā)密度和內資吸收能力較高的行業(yè)中，參與全球生產(chǎn)網(wǎng)絡程度的提高則會增強FDI技術溢出效應。這表明了在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡背景下FDI技術溢出效應的大小還依賴于FDI和行業(yè)技術特質和內資吸收能力的共同作用。

上述結論給我們的啟示是：首先，跨國公司在全球范圍內進行生產(chǎn)布局，每一個國家或地區(qū)都可以基于自身的比較優(yōu)勢參與到產(chǎn)品生產(chǎn)的某一具體工序。我國應充分利用我國勞動力比較優(yōu)勢參與到全球生產(chǎn)網(wǎng)絡分工體系中，積極承接外商直接投資，獲取外商直接投資溢出效應。其次，在當前全球生產(chǎn)網(wǎng)絡體系下，我國應避免過多地引入低技術水平的外商直接投資，而要逐步提高對技術水平相對較高的外商直接投資的引資力度，拓寬外商直接投資對我國制造業(yè)的溢出空間。其次，我國內資企業(yè)要加大研究與開發(fā)力度，增強對高技術水平FDI行業(yè)內溢出的吸收能力，尚未成為外資企業(yè)中間品供應商的內資企業(yè)要爭取融入外資構建的產(chǎn)品價值鏈中，獲取后向關聯(lián)技術溢出；已經(jīng)成為外資企業(yè)中間品供應商的內資企業(yè)則要維系與外資企業(yè)的合作，并嘗試為外資企業(yè)提供更好質量要求和更高附加值的中間品，實現(xiàn)其在產(chǎn)品價值鏈中的升級。最后，我國要培育具備高素質的人力資本隊伍，良好的人力資本積累不僅是內資企業(yè)實現(xiàn)技術創(chuàng)新的基礎，更是我國將來進一步吸收技術密集型FDI的必備條件之一。

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