北京的讀者小云來(lái)信：

我有個(gè)幸福的家庭。老公有家屬于自己的公司，年收入約20萬(wàn)元。我們的孩子也已經(jīng)有7個(gè)月了，我一直在家照顧著。再過(guò)段時(shí)間，我打算重新上班。

目前我們擁有兩套房，一套出租，另一套最近打算裝修后自己住。我對(duì)投資了解的不多，只購(gòu)買了30萬(wàn)元的基金。同時(shí)為了孩子的將來(lái)，我早早定存了30萬(wàn)元的教育金。另外還有18萬(wàn)元的閑錢存在銀行。

我們希望能夠在40歲的時(shí)候退休，充分享受生活。

請(qǐng)《錢經(jīng)》雜志給我們一些建議。

謝謝!

理財(cái)師的規(guī)劃建議

你們資產(chǎn)到底如何安排?

小云夫婦經(jīng)過(guò)幾年的拼搏，積累了一定的資產(chǎn)。目前擁有兩套房，一套一居室在市區(qū)南三環(huán)已出租，另外一套在近郊，最近打算裝修后10月份自己居住，兩人現(xiàn)在每月要花2400元租房住。她家的資產(chǎn)已超過(guò)了200萬(wàn)元，而且現(xiàn)在小云一家沒(méi)有任何的負(fù)債，資產(chǎn)情況還是比較良好。

為了孩子的將來(lái)，小云在沒(méi)有生孩子前，就為她的孩子早早定存了30萬(wàn)元的教育金，另外還有18萬(wàn)元的閑錢存在銀行，目前還沒(méi)有什么好的投資途徑，暫且放在銀行了。

當(dāng)問(wèn)道“您家目前的開銷和將來(lái)的收入”這一問(wèn)題時(shí)，小云覺(jué)得應(yīng)該和現(xiàn)在差不多，每月的家庭生活開銷5000元就夠了，而收入在未來(lái)至少10年中，依舊能保持目前的20萬(wàn)元水平。說(shuō)到孩子將來(lái)的費(fèi)用時(shí)，小云笑著說(shuō)，現(xiàn)在孩子主要靠家里老人帶著，也不怎么花錢，以后上學(xué)用現(xiàn)在的三十萬(wàn)元和利息可能也該夠了。但是，30萬(wàn)元的五年定期存款連續(xù)存，孩子的教育金就真的夠了嗎?

在閑談中，小云的愛人說(shuō)起了現(xiàn)在的金融投資，認(rèn)為自己對(duì)投資了解的不多，只購(gòu)買了近30萬(wàn)元的基金，但有一兩個(gè)基金最多賠了近50％，真是損失慘重。記者希望了解小云夫妻二人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，作了一些有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的測(cè)試。比如“如果投資虧損，能承擔(dān)多少的損失率?”他倆的答案是10—15％。而從綜合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試得分來(lái)看，他們都是屬于“均衡型”投資者。

小云希望夫妻兩人能在40歲時(shí)退休，充分享受生活。但是根據(jù)目前的家庭財(cái)務(wù)狀態(tài)，她似乎感覺(jué)實(shí)現(xiàn)起來(lái)有些困難，所以找到本刊，希望能夠幫她理順家庭財(cái)務(wù)，并且給出一些理財(cái)建議，幫助她早日實(shí)現(xiàn)提前退休的目標(biāo)。

小云家距離目標(biāo)有多遠(yuǎn)?

審視小云目前的家庭財(cái)務(wù)狀況

分析家庭財(cái)務(wù)問(wèn)題所在，小云一家的開支項(xiàng)目比較簡(jiǎn)單，目前每年的現(xiàn)金流比較充沛，凈流入達(dá)到7.52萬(wàn)元，這是支撐家庭資產(chǎn)的重要因素。另外小云一家資產(chǎn)比較優(yōu)良的一點(diǎn)是，沒(méi)有任何負(fù)債，可以說(shuō)小云家有一個(gè)良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)去實(shí)現(xiàn)她的生活目標(biāo)。但是小云家的財(cái)務(wù)狀況也隱藏著一些問(wèn)題：

問(wèn)題1 資產(chǎn)利用率低下。能夠產(chǎn)生收益的資產(chǎn)只有基金和出租的一居室房子；將來(lái)作為孩子教育金的五年定存約5％收益率很低，甚至可能低于學(xué)費(fèi)的增長(zhǎng)率。這些都會(huì)阻礙小云實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)。

問(wèn)題2 目前家庭現(xiàn)金流主要依靠老公的收入。一旦老公公司出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)家庭造成比較嚴(yán)重的后果。過(guò)段時(shí)間，小云工作后也將產(chǎn)生現(xiàn)金流入，可以稍微緩解此狀況。

問(wèn)題3 目前家中開銷比較節(jié)儉，但隨著孩子長(zhǎng)大將要花費(fèi)更多的費(fèi)用，比如才藝班、幼兒園、零食和玩具每月的開銷可能會(huì)達(dá)到幾千元，目前一個(gè)月只要500元，恐怕在將來(lái)會(huì)太少。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，雖然家庭的財(cái)務(wù)健康程度很好，但是由于收入穩(wěn)定，而開銷不斷增加，對(duì)家庭的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可能會(huì)帶來(lái)不利影響。

另外現(xiàn)在中國(guó)很多家庭都不喜歡有負(fù)債，認(rèn)為那樣感覺(jué)會(huì)比較累，還有就是要還給銀行那么多利息覺(jué)得很虧。其實(shí)在理財(cái)中，適當(dāng)?shù)呢?fù)債可以提高家庭資產(chǎn)利用率。比如：目前的長(zhǎng)期房貸按揭不到6％，只要找到一種長(zhǎng)期收益率超過(guò)6％的投資方式，就相當(dāng)于利用銀行的貸款為自己賺錢，無(wú)形中增加了資產(chǎn)的利用率。當(dāng)然負(fù)債也不是越多越好，一般不超過(guò)總資產(chǎn)的一半，最好不超過(guò)30％，不要使家庭背負(fù)過(guò)重的債務(wù)。

你家需要多少錢實(shí)現(xiàn)目標(biāo)?

NO.1孩子教育金

隨著孩子不斷成長(zhǎng)，所需要的教育金也不斷增加。雖然小云夫婦表示，孩子如果將來(lái)要去國(guó)外讀書就要靠自己，他們的義務(wù)主要是把孩子養(yǎng)大。小云估算，孩子1歲前500元／月，在2、3歲時(shí)開銷2000元／月，而在幼兒園每月花2500元／月。如果按照學(xué)齡前孩子的每月費(fèi)用增長(zhǎng)率5％。目前需要23.7282萬(wàn)元才能滿足孩子基本的生活需要。如果從小學(xué)開始計(jì)算直到大學(xué)畢業(yè)，一共需要17萬(wàn)元的教育費(fèi)用。如果考慮學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率5％，則小云孩子上學(xué)總教育費(fèi)用為38.5萬(wàn)元。

這樣算來(lái)要將孩子養(yǎng)大的費(fèi)用至少要在61.2萬(wàn)元，小云設(shè)想靠30萬(wàn)元的連續(xù)五年定存，最后本金和利息收入很難實(shí)現(xiàn)61.2萬(wàn)元的積累。

如上只1古算了孩子的教育費(fèi)用，而實(shí)際上，為了孩子健康發(fā)育成長(zhǎng)，還要為孩子準(zhǔn)備充足的吃穿住行等生活費(fèi)用，如果也按照5％增長(zhǎng)率計(jì)算，這也是一筆不小的開銷。

NO.2退休金

當(dāng)記者問(wèn)道：“你知道要在四十歲退休，如果要保持現(xiàn)在的生活水準(zhǔn)，每月要花多少錢么?”小云愛人說(shuō)，可能6、7千元就夠了吧。可是理財(cái)師的解釋是，按照通脹率5％計(jì)算，10年后需要8550元，月，才能滿足目前的生活水準(zhǔn)。小云愛人嫌花得太多了，對(duì)此也很質(zhì)疑，于是退一步考慮，要是那時(shí)我們沒(méi)有那么多收入，去中國(guó)的中小城市生活，估計(jì)一個(gè)月只要三四千也就能生活得很好了。

其實(shí)不然，中國(guó)有句古話“由儉入奢易，由奢入儉難”。節(jié)省開支雖然是個(gè)好的習(xí)慣，但是卻無(wú)法帶給生活足夠的快樂(lè)。當(dāng)我們能夠在年輕時(shí)為將來(lái)做好準(zhǔn)備，那么退休后自然可以充分享受生活的安逸和舒適。按照小云目前的生活情況，每月開銷5000元，以5％來(lái)計(jì)算通脹率，在小云40歲后退休，則小云雙方需要儲(chǔ)備養(yǎng)老金約410萬(wàn)元。

NO.3日常生活的大額開銷

換購(gòu)房屋成為現(xiàn)代很多年輕家庭考慮的事項(xiàng)。在成家初期考慮到經(jīng)濟(jì)因素，購(gòu)買的房屋一般比較小或者比較遠(yuǎn)。而隨著生活水平的逐漸提高，考慮到孩子將來(lái)教育問(wèn)題，就需要將原有的房產(chǎn)換購(gòu)學(xué)區(qū)房，或者大面積的房產(chǎn)。這里要考慮的是，將來(lái)要賣掉的和將要購(gòu)置的新房產(chǎn)價(jià)值各為多少，算清買賣房產(chǎn)差價(jià)后，還要支出營(yíng)業(yè)稅、房契稅等費(fèi)用，裝修也是一筆大開銷，應(yīng)該提前都做好準(zhǔn)備。據(jù)統(tǒng)計(jì)，北京的房?jī)r(jià)從1993年至今，年均增長(zhǎng)12％左右(復(fù)利)。初步計(jì)算，遠(yuǎn)郊區(qū)的房子現(xiàn)價(jià)60萬(wàn)元左右，預(yù)期五年后換取一所120萬(wàn)元左右的房子。買賣房?jī)r(jià)款差價(jià)為105萬(wàn)元(新房211萬(wàn)元-遠(yuǎn)郊房105萬(wàn)元=105萬(wàn)元)。至少家中要準(zhǔn)備105萬(wàn)元才可能購(gòu)置新房。

另外，為了提高生活質(zhì)量，每年的家庭旅游費(fèi)用也該列入考慮范圍，其中置換新車也是一筆不小的開支。

小云家庭目前處于理財(cái)周期的成長(zhǎng)期，需要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)比較具體，最主要來(lái)說(shuō)有孩子教育金、退休、換房、家庭保障四個(gè)方面需要規(guī)劃，僅就前三項(xiàng)至少要花費(fèi)500萬(wàn)元，將來(lái)需要花錢的地方很多，鑒于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，可以適當(dāng)承受風(fēng)險(xiǎn)以換取較高的收益率。

同時(shí)，小云家庭的支出比較穩(wěn)定，可以利用現(xiàn)在現(xiàn)金流結(jié)余為5-10年后積累資產(chǎn)。

接下來(lái)，記者與小云夫婦說(shuō)起具體的基金投資。他們購(gòu)買的基金包括：華夏紅利基金5.5萬(wàn)元，長(zhǎng)城久泰300基金6萬(wàn)元，華夏現(xiàn)金增利基金9萬(wàn)元，招商安本增利基金4萬(wàn)元，南方全球精選基金(QDII)3萬(wàn)元，華夏上證50ETF3萬(wàn)元。

當(dāng)時(shí)本金約是30萬(wàn)元，現(xiàn)在整體跌去了40％。當(dāng)記者問(wèn)他們打算怎么辦時(shí)，小云愛人無(wú)奈地說(shuō)，跌的基金我也沒(méi)有辦法了，但是我想買別的基金，比如華夏大盤基金、華夏策略基金，還有易方達(dá)的一只基金表現(xiàn)也不錯(cuò)。這時(shí)理財(cái)師迫不及待地建議說(shuō)，投資資本市場(chǎng)總是會(huì)有機(jī)會(huì)的，而投資也就像馬拉松長(zhǎng)跑，不是靠短期的收益來(lái)定輸贏的。何況現(xiàn)在對(duì)小云的家庭來(lái)說(shuō)，重要是清理現(xiàn)在的基金投資和其他投資狀況，要仔細(xì)分析如此方式繼續(xù)投資會(huì)帶來(lái)什么影響，而不是先去買別的基金。

理財(cái)實(shí)施戰(zhàn)略

理財(cái)步驟一先來(lái)分析目前基金投資組合

現(xiàn)有6只基金組合中：其中長(zhǎng)城久泰300基金、華夏上證50ETF指數(shù)基金屬于指數(shù)型基金。中國(guó)證券市場(chǎng)目前處于歷史的起步階段，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，指數(shù)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看必定是發(fā)展向上的，所以指數(shù)基金可以長(zhǎng)期持有。

華夏紅利基金屬于中盤成長(zhǎng)型基金，2年和3年的年化回報(bào)排名均在股票型基金中排名前三。投資于服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主。值得注意的是，華夏紅利在更換了基金經(jīng)理后，也許業(yè)績(jī)可持續(xù)性存在問(wèn)題。

招商安本增利基金屬于債券型基金，長(zhǎng)期表現(xiàn)較股票型基金穩(wěn)定，可以對(duì)整個(gè)基金組合起到穩(wěn)定作用，如果業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，可以更換表現(xiàn)穩(wěn)健收益的債券類基金。而華夏現(xiàn)金增利基金屬于貨幣型基金。由于貨幣型基金主要是用于家庭備用金儲(chǔ)備的一部分，或者是當(dāng)作現(xiàn)金來(lái)管理。但要作為投資組合，更建議將貨幣型基金轉(zhuǎn)換成收益率更高的債券型或者混合型基金。

南方全球精選基金目前主要投資于港股，可能無(wú)法做到真正全球分散。同時(shí)績(jī)效表現(xiàn)不佳，損失慘重，已跌去了近40％之多。若要考慮資產(chǎn)全球配置，分散單一地區(qū)的投資風(fēng)險(xiǎn)。建議可以通過(guò)香港購(gòu)買直接參與全球投資的基金，真正做到分享世界經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。

理財(cái)步驟二要重視家庭保障的基礎(chǔ)——保險(xiǎn)保障

說(shuō)起理財(cái)規(guī)劃，就不免要提保險(xiǎn)，令記者和理財(cái)師驚訝的是，小云夫妻很早就有要買保險(xiǎn)的意愿，小云在生寶寶前，還想去保險(xiǎn)公司上班，為的是了解保險(xiǎn)，近來(lái)看到很多人得了重病，花費(fèi)高額的醫(yī)療費(fèi)用，也讓小云夫妻覺(jué)得保險(xiǎn)對(duì)家庭來(lái)說(shuō)太重要了。小云還是先想到孩子，要給孩子買什么保險(xiǎn)呢?

按照一般保險(xiǎn)規(guī)劃的先后順序，孩子的保險(xiǎn)一定是最后考慮的事情，因?yàn)楦改甘呛⒆幼顖?jiān)固的保障，父母先要考慮自己的保障需求再去考慮孩子的保障。

的確，為了讓家庭現(xiàn)金流保持充沛，需要給家庭收入來(lái)源者購(gòu)買相應(yīng)的壽險(xiǎn)，防止出現(xiàn)意外時(shí)，家庭現(xiàn)金流斷裂，給家庭帶來(lái)不利影響。小云家庭正處于家庭周期的成長(zhǎng)期，此時(shí)年輕的爸爸媽媽的定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)具有保費(fèi)低保額高的特點(diǎn)。同時(shí)，現(xiàn)在的醫(yī)療費(fèi)用日漸增多，需要通過(guò)醫(yī)療險(xiǎn)將此風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。比如購(gòu)買住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，在意外、疾病、重疾發(fā)生后需住院，可享受住院補(bǔ)貼200元／天－250元厭，可減少家庭的醫(yī)療費(fèi)用損失。

為了讓孩子在任何情況下，將來(lái)的教育都不受影響，得到最全面的教育保證，在經(jīng)濟(jì)條件容許的情況下，需購(gòu)買一款具有豁免功能的教育金保險(xiǎn)。

理財(cái)步驟三定存30萬(wàn)元部分改為更有效的投資

定存5年，資金的流動(dòng)性差，每年只有5.78％的收益率，而且是單利，收益率偏低，不是最有利的理財(cái)方式。五年的定期存款利率5.78％，年，單利計(jì)算，五年后的利息為8.67萬(wàn)元(0.0578x30x5=8.67)，本息之和也只有38.67萬(wàn)元。如果用作別的投資收益率為5.78％，年，復(fù)利計(jì)算五年后本息之和為39.73萬(wàn)元。

如果收益率為8％，單利投資5年后本息和為42萬(wàn)元，單利投資10年后本息和為54萬(wàn)元；復(fù)利投資5年后本息和為44.8萬(wàn)元比單利多2.8萬(wàn)元，復(fù)利投資10年后本息和為64.77萬(wàn)元比單利多10.77萬(wàn)元。

復(fù)利投資可以將資產(chǎn)發(fā)揮更大的作用，因?yàn)樯弦荒戢@得的收益也在產(chǎn)生收益。所以投資時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利效應(yīng)也將越明顯。所以，偉大的科學(xué)家愛因斯坦稱復(fù)利為“世界第八大奇跡”。單筆投資對(duì)入市的時(shí)機(jī)把握較為嚴(yán)格，所以需要根據(jù)各個(gè)理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行不同的投資。

理財(cái)步驟四合理分配每月的凈收入

當(dāng)家庭有了凈收入后，應(yīng)該考慮防止意外發(fā)生后降低凈流入，所以應(yīng)當(dāng)將每年的結(jié)余部分用于購(gòu)買保險(xiǎn)，剩下的每月收入凈值再考慮投資，可以為今后孩子學(xué)費(fèi)，或者為將來(lái)退休金做準(zhǔn)備。

由于每月的結(jié)余基本固定，所以可以用于投資的錢也是可以預(yù)估的?？梢圆捎妹吭路峙顿Y的方式，我們稱為“定期定額投資”，俗稱“定投”。

定投可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。“上漲買少、下跌買多”，長(zhǎng)期定投有攤平投資成本的優(yōu)點(diǎn)，能降低價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升獲利的機(jī)會(huì)。

一般經(jīng)濟(jì)周期是8-10年，所以定投比較適合在經(jīng)濟(jì)處于低谷的時(shí)期開始投資，投資約半個(gè)經(jīng)濟(jì)周期即4-5年比較合適，可以在經(jīng)濟(jì)周期的底部積累更多的廉價(jià)籌碼，為將來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)獲利做好準(zhǔn)備。所以定投適合于在中遠(yuǎn)期有資金需要的人。如5年后要支付購(gòu)房首期款、20年后子女要出國(guó)留學(xué)，乃至于30年后的退休養(yǎng)老金等。在已知未來(lái)將有大額資金需求時(shí)，提早開始定期定額的小額投資，不但不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，還能讓每月的小錢在未來(lái)變成大錢。

當(dāng)規(guī)劃完應(yīng)有的支出后，剩余的每月結(jié)余應(yīng)該用于投資，將資產(chǎn)效用放大，為教育和退休打下夯實(shí)的基礎(chǔ)。

理財(cái)規(guī)劃，強(qiáng)調(diào)方法

plan1

家庭保障的基礎(chǔ)——保險(xiǎn)

為了讓家庭現(xiàn)金流保持充沛，定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)是像小云這樣的年輕家庭必備的險(xiǎn)種，所以需要給家庭收入來(lái)源者購(gòu)買相應(yīng)的壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)作為家庭的保障，值得注意的是，在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該選擇消費(fèi)型的，讓盡可能多的錢用于投資。

小云家庭的必要保險(xiǎn)保障：小云愛人定期壽險(xiǎn)保額200萬(wàn)元，5000元侔，保險(xiǎn)期限20年，繳費(fèi)20年。

女士定期壽險(xiǎn)保額50萬(wàn)元，1200元侔，保險(xiǎn)期限20年，繳費(fèi)20年。

意外險(xiǎn)保障100萬(wàn)元的航空意外險(xiǎn)和20萬(wàn)元的汽車意外險(xiǎn)，保費(fèi)180元，年，每人各買2份，720元／年。

家庭非必要可補(bǔ)充的保險(xiǎn)保障：

小云夫婦住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)一般意外、疾病住院補(bǔ)貼250元／天，重疾住院補(bǔ)貼200元／天，一年保費(fèi)1000元左右，可續(xù)保。若2個(gè)人都保，保費(fèi)約2000元／年。

孩子教育金保險(xiǎn) 年繳7000元左右，繳費(fèi)至孩子18歲。在孩子大學(xué)和創(chuàng)業(yè)時(shí)都能領(lǐng)取相應(yīng)的金額。一旦投保人身故，則后期保費(fèi)免繳，教育金保險(xiǎn)的豁免功能使得合同繼續(xù)有效。

plan2

孩子教育剛性需求規(guī)劃

目前的教育費(fèi)用增長(zhǎng)較快(一般為8％／年)，而定存的利息比較低，建議將30萬(wàn)元五年定存的其中15萬(wàn)元改為投資于平衡型的基金組合，將可以輕松應(yīng)對(duì)學(xué)費(fèi)的增長(zhǎng)。

例如，教育基金投資組合。需要注意的是，為了防止風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，基金組合中的基金，一定都來(lái)自不同的公司。選擇在過(guò)去幾年表現(xiàn)較穩(wěn)定的嘉實(shí)債券基金，作為組合的核心部分，配置50％。華夏回報(bào)混合基金風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)小于股票型基金，收益要高于債券型基金，作為提高組合回報(bào)的重要組成之一，配置30％。剩余的20％配置給指數(shù)型基金，分享中國(guó)股市成長(zhǎng)的果實(shí)，還可以繼續(xù)加投已經(jīng)投資的華夏上證50。

該組合的年化回報(bào)率無(wú)論一年、三年、五年均超過(guò)8％的預(yù)期回報(bào)。可以有效幫助小云儲(chǔ)備孩子的教育金。應(yīng)該注意的是：為了防止投資組合的波動(dòng)影響教育金，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)學(xué)程階段前取出本階段的教育金，剩余的教育金繼續(xù)放在投資組合里增值。

plan3

為自己退休做準(zhǔn)備

經(jīng)過(guò)測(cè)算，以目前小云家庭的收入能力，要到達(dá)21％年回報(bào)率才能擁有410萬(wàn)元，滿足退休生活的生活質(zhì)量，建議小云夫妻延遲5年退休，即45歲再退休，屆時(shí)2020年月消費(fèi)要10915元才能與現(xiàn)在5000元的開支處于相同生活水準(zhǔn)。假設(shè)小云生活到80歲，需要儲(chǔ)備退休金：458.5萬(wàn)元。(假設(shè)通脹為5％，退休后的投資回報(bào)率與通脹持平)

小云現(xiàn)在可以利用每年的現(xiàn)金流結(jié)余，每年投入7.2萬(wàn)元作為退休金，假設(shè)退休前投資回報(bào)率為15％，則在16年后，可以積累461萬(wàn)元養(yǎng)老金，滿足小云家庭的退休生活。

若要達(dá)到15％的回報(bào)率，現(xiàn)以基金組合舉例說(shuō)明：為了得到穩(wěn)定的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，每月配置50％于指數(shù)型基金。而嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)和華夏回報(bào)兩只混合型基金將降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)兩家大公司的研究能力也使得這兩只混合型基金的長(zhǎng)期回報(bào)都比較可觀。而從各個(gè)階段的表現(xiàn)來(lái)看，易方達(dá)深證100ETF均要強(qiáng)于華安中國(guó)A股增強(qiáng)指數(shù)基金，所以，配置于該基金為30％，后者為20％。

具體投資方法建議采用的是每月投資而非每年投資于基金組合。而該組合的實(shí)際三年年化回報(bào)率為40％，遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)定的回報(bào)率15％／年，完全可以滿足小云積累退休金所需的投資回報(bào)率。

利用適當(dāng)負(fù)債換購(gòu)房產(chǎn)規(guī)劃

出于工作和孩子將來(lái)學(xué)習(xí)方便考慮，小云打算在未來(lái)幾年內(nèi)換購(gòu)房產(chǎn)。假設(shè)北京的房?jī)r(jià)年均增長(zhǎng)12％左右(復(fù)利)，而通常地段好的房子漲幅要大于地段較差的房子，按照原來(lái)計(jì)算，5年后，遠(yuǎn)郊區(qū)的房子和想要換取的地段房實(shí)際房款差價(jià)很有可能要超過(guò)105萬(wàn)元。

所以建議小去現(xiàn)在就分期付款進(jìn)行換購(gòu)房，房款差價(jià)的60萬(wàn)元可以利用銀行按揭，家庭負(fù)債比例并不超過(guò)30％，屬于非常合理的比例。

許多家庭為了工作和孩子教育都有換房的需求。—般都是小房換大房或者遠(yuǎn)郊房換學(xué)區(qū)房。如果經(jīng)濟(jì)能力可以承受的話，建議立刻換房。畢竟隨著國(guó)家城市化進(jìn)程的推進(jìn)，開發(fā)的房子離中心越來(lái)越遠(yuǎn)，地段好的房?jī)r(jià)會(huì)越來(lái)越貴。如果經(jīng)濟(jì)能力無(wú)法承受，建議換取比現(xiàn)有房子小，地段好但總價(jià)相當(dāng)?shù)姆孔?。這樣既不會(huì)造成額外經(jīng)濟(jì)壓力，也可以為孩子教育提供方便。如果經(jīng)濟(jì)條件容許，又喜歡生活在郊區(qū)，則可以在學(xué)區(qū)購(gòu)買一套小房產(chǎn)用于出租，平時(shí)住在郊區(qū)。小房產(chǎn)一般出租容易，而且以后轉(zhuǎn)手也快，租售也比較大面積房產(chǎn)要高。

理財(cái)規(guī)劃，要步步為輕盈

理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，就如家庭從組建到空巢也要有一定的發(fā)展過(guò)程。在投資中如果過(guò)于急躁，追求短期利益，很可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)終的目標(biāo)。如果小云家的基金投資在賠損了40％后，沒(méi)有及時(shí)總結(jié)，繼續(xù)加大投資或者終止投資都是不理智的。應(yīng)該做的是，分析并調(diào)整目前的投資組合，然后再打理將來(lái)的資產(chǎn)，還要隨時(shí)調(diào)整家庭的理財(cái)規(guī)劃方案，如家庭處于不同的周期中，需要的保障需求也各有不同，當(dāng)家庭慢慢步入成熟期，則可以考慮分紅型的壽險(xiǎn)，利用保險(xiǎn)穩(wěn)健投資為自己積累的財(cái)富保值增值。時(shí)刻分析調(diào)整規(guī)劃，這樣才能做到理財(cái)?shù)牟讲綖橛?/p>

對(duì)于像小云一樣處于成長(zhǎng)期的家庭，家庭資產(chǎn)積累的不多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值顯得尤為重要。同時(shí)。