在美國(guó)做理財(cái)師不是件容易的事情。嚴(yán)格的考試與雇傭關(guān)系直接掛鉤，看似繁瑣的報(bào)告、審核都是在預(yù)防可能發(fā)生的糾紛。如此嚴(yán)控下，美國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)才能在今天全身而退。

金融危機(jī)肆虐至今，很多行業(yè)都難逃魔掌，而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)卻沒(méi)有明顯的機(jī)制性變化。在金融體制弊端叢生的情況下，這一結(jié)果得益于長(zhǎng)期健全的行業(yè)監(jiān)管體系。那么美國(guó)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)是如何管理的呢?

對(duì)于一個(gè)完全沒(méi)有證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人而言，你需要被一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)公司雇用才有資格參加從業(yè)人員的資格考試。在2007年后，支持你考試的公司必須是金融行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)的成員。只有通過(guò)考試以后你才有資格執(zhí)業(yè)?！跋盗?”考試主要涉及美國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的歷史、發(fā)展和證券包銷(xiāo)——包括聯(lián)邦政府債券，企業(yè)債券，市政債券，期權(quán)，直接私募，共同基金，房地產(chǎn)基金，可變年金和基本賬戶(hù)類(lèi)型及作為經(jīng)紀(jì)的詢(xún)價(jià)及買(mǎi)賣(mài)和權(quán)限等等。

美國(guó)管理金融證券從業(yè)人員的機(jī)構(gòu)是全美證券經(jīng)紀(jì)聯(lián)盟(NASD)，每一個(gè)要參加證券人員系列7考試的人要先由公司向NASD遞交一個(gè)叫作U4的申請(qǐng)表格。一并遞交的還包括申請(qǐng)人的指紋卡。這是為了證明申請(qǐng)人無(wú)過(guò)往的犯罪記錄。Edward Jones只給申請(qǐng)人一次通過(guò)考試的機(jī)會(huì)。如果一次沒(méi)有通過(guò)，雇傭關(guān)系就會(huì)解除。監(jiān)管主要靠行業(yè)協(xié)會(huì)NASD來(lái)完成。違規(guī)和不良紀(jì)錄歷史都可以導(dǎo)致你的從業(yè)資質(zhì)被取消。如果涉及到挪用款項(xiàng)，欺騙客戶(hù)的嚴(yán)重的違法行為，司法機(jī)構(gòu)就會(huì)介入進(jìn)來(lái)。

美國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于證券咨詢(xún)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范疇。因?yàn)樯婕暗酵顿Y風(fēng)險(xiǎn)，所以必須由有資質(zhì)的注冊(cè)經(jīng)紀(jì)人來(lái)操作。近些年，由于單獨(dú)賬戶(hù)的發(fā)展，美國(guó)銀證混合在一個(gè)母公司的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，但這并不意味著沒(méi)有證券從業(yè)資質(zhì)的銀行員可以與客戶(hù)討論涉及證券投資的業(yè)務(wù)，即便是非常簡(jiǎn)單地討論相關(guān)證券投資事宜都屬違規(guī)行為，會(huì)得到警告。

在美國(guó)本土的摩根大通或花旗銀行的分行里，你能發(fā)現(xiàn)在集團(tuán)里理財(cái)分支的投資顧問(wèn)的辦公室。但事實(shí)上，他們都不隸屬于銀行業(yè)務(wù)部分，只是在銀行的平臺(tái)上作證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。每一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)公司都被要求設(shè)立內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)，對(duì)投資顧問(wèn)們違約和違法的行為進(jìn)行監(jiān)督。

公司內(nèi)部的監(jiān)管部門(mén)會(huì)對(duì)行業(yè)的投資顧問(wèn)定期巡回檢查。檢查的項(xiàng)目包括在個(gè)人理財(cái)任職的投資顧問(wèn)的辦公室里的各種基金宣傳冊(cè)是否是最新有效的。因?yàn)楦鞣N共同基金的宣傳冊(cè)都是有嚴(yán)格的時(shí)間段的，一般為半年。所有超過(guò)半年的資料必須全部清理掉，否則被視為違規(guī)。

在銀行里的理財(cái)部門(mén)工作的投資顧問(wèn)的辦公室里不可以出現(xiàn)銀行產(chǎn)品的任何資料，否則也會(huì)被視為違規(guī)。投資顧問(wèn)被要求隨時(shí)調(diào)出任何一個(gè)他所經(jīng)手客戶(hù)的3年內(nèi)的資料，包括每筆交易的記錄。

投資顧問(wèn)經(jīng)常會(huì)寫(xiě)Email給客戶(hù)，對(duì)Email的要求是一次發(fā)給少于10地址的，可以不經(jīng)過(guò)公司內(nèi)部監(jiān)管官的審核，一次發(fā)出10個(gè)以上的電子郵件就被看成廣告性質(zhì)，電子郵件的內(nèi)容必須要讓內(nèi)部監(jiān)管官先閱讀，審核通過(guò)后才可以發(fā)給收件地址。寫(xiě)給客戶(hù)的每一封書(shū)信必須先復(fù)印一份交給內(nèi)部監(jiān)管官審閱通過(guò)后，才可以將原件寄給客戶(hù)。

為了開(kāi)展業(yè)務(wù)，投資顧問(wèn)經(jīng)常需要辦各類(lèi)理財(cái)知識(shí)講座。每次的講座時(shí)間，潛在客戶(hù)招集辦法，地點(diǎn)，講座題目和內(nèi)容等都要事先報(bào)給內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)。只有經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門(mén)的同意才可以召集講座。結(jié)束后的實(shí)際參加人數(shù)也要包給監(jiān)管部門(mén)。

一般每個(gè)公司如美林，花旗的美邦財(cái)富管理公司都會(huì)事先統(tǒng)一做出一系列講座題目及內(nèi)容。供投資顧問(wèn)們采用。如果是自己寫(xiě)的題目和內(nèi)容，必須事前報(bào)給監(jiān)管部門(mén)審閱通過(guò)。但這個(gè)過(guò)程非常慢。監(jiān)管部門(mén)需要非常小心地保證講座內(nèi)容不會(huì)與行業(yè)監(jiān)管規(guī)定矛盾。我曾經(jīng)遞交過(guò)一個(gè)非常簡(jiǎn)單的在講座里要作的自我介紹，3個(gè)月才批下來(lái)。公司基本上不鼓勵(lì)你自己作講座內(nèi)容。對(duì)監(jiān)管而言，成本太高。

這些監(jiān)管還屬于內(nèi)部自查的范疇，相對(duì)而言這種監(jiān)管是對(duì)內(nèi)部投資顧問(wèn)們的一種保護(hù)。行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管就顯得無(wú)情多了。每一個(gè)投資顧問(wèn)都怕協(xié)會(huì)的監(jiān)管官員突然走進(jìn)你的辦公室，然后一項(xiàng)項(xiàng)地審問(wèn)你。對(duì)于不太仔細(xì)的暴露出違規(guī)行為的投資顧問(wèn)，監(jiān)管官員會(huì)馬上令你停業(yè)。

所有的這些監(jiān)管措施造成了一個(gè)結(jié)果，那就是投資顧問(wèn)們不得不盡量詳細(xì)地記錄任何與客戶(hù)相關(guān)的信息和行動(dòng)。這是他們的職責(zé)。所以如果投資顧問(wèn)與客戶(hù)就投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)發(fā)生了爭(zhēng)議，那么投資顧問(wèn)有責(zé)任拿出確切證據(jù)來(lái)顯示自己履行了義務(wù)。