市場中信息與資金始終在博弈。人們可以羅列更多讓人琢磨不透但卻巧合的技術(shù)行為,但這些數(shù)字游戲真能讓投資者把它作為A+B一定等于C的結(jié)論嗎?
“大盤能漲到多少點?又能跌到多少點?”這個簡單的問題就像是股市的哥德巴赫猜想。世界上沒有人能為股市準確定義,股市有它自身的運行規(guī)律。而股市技術(shù)分析更像是根據(jù)眼前行情,羅列一大堆數(shù)字去“猜”。7月1日大盤突破1664點以來的上升通道上軌,并加速上揚時卻遇到2008年6月10日留下的近100點缺口;從6月1日向上跳空并留下缺口、到7月1日突破上軌,再至7月16日接近該缺口,兩個時間轉(zhuǎn)換周期分別是34與13天。
從6月1日留下的缺口點位計算,到突破通道上軌的點位向上反轉(zhuǎn),巧合重疊于7月16日的敏感時間周期點位。如果把2008年12月9日的高點作為1664點底部頭肩底頸線點位,向上至今年6月1日缺口再向上反轉(zhuǎn)0.5(即半分線),再次重疊于7月16日點位;如果把突破2008年9月25日的高點作為1664點底部復合頭肩底頸線點位,同樣把6月1日,的缺口作為反轉(zhuǎn)點,結(jié)果還是重疊于7月16日;如果把年線視為牛熊轉(zhuǎn)折點位,當突破并確認年線至6月1日缺口再向上反轉(zhuǎn)1.764(黃金分割點),結(jié)果仍重疊在7月16日的敏感時間周期點位上。
利用短線極端狂熱度指標和浮籌獲利率等技術(shù)分析,即使加權(quán)大小非上市對市場權(quán)重的影響,目前短線極端行為并未形成2007年1月30日、2月26日及4月18日的瘋狂程度。若資金仍被視為推動大盤走勢的動力,目前市場炒作資金總量已經(jīng)是股市有史以來的最高點。但與當年判斷資金是否見頂不同的是,這波行情的啟動資金相當程度是信貸資金。
如果不把震蕩行情看作牛市行情的終結(jié)點,當行隋處于重大趨勢選擇時,人們唯一的適用的心態(tài)就是順勢而為,很多既往模式可能會暫時失效。順勢而為是要付出轉(zhuǎn)折決策成本的。確定策略,耐心等待,順勢果斷操怍仍是唯一有效的——這不是老話常提、這是股市操作上的真諦
從仿真交易的結(jié)果得出,目前投資者的賬號盈虧比例為98:2,即幾乎所有人都在掙錢!雖然證明牛市行隋存在,但不能反向推斷牛市、到頂。目前投資者賬號的持倉浮動盈虧是11.11%,浮動贏利在20%以上的,只有14.7%。這就意味著雖然賺錢,但都沒有賺大錢。
兩個數(shù)據(jù)體現(xiàn)了短線行情的瘋牛味,但大盤仍未觸及短線狂熱指標的頂點。短線獲利浮籌比例過高會給走勢帶來不穩(wěn)定因素,但目前大盤始終處于被修正狀態(tài)——短線高點上的滾動操作在不斷的修復短線狂熱度,這與中線持籌沒有根本利益。所以我們需要在市場有效時去監(jiān)測市場,而不是主觀臆斷。
狂燥心態(tài)會導致操作上的失誤,市場中信息與資金始終在博弈。即使是基金經(jīng)理在本波行情初期仍在賣股,投資者們?nèi)詿o法確定誰是主角,更無法確定誰在操縱大盤甚至個股的漲跌。人們還會羅列更多讓人琢磨不透但卻巧合的技術(shù)行為,但這些數(shù)字游戲真能讓投資者把它作為A+B一定等于c的結(jié)論嗎?
股市是復雜的,面向未來會有若干種可能性,投資就是這樣的。但無論是圖表分析還是價值投資,股市無法超越漲跌循環(huán)。投資也是一種信念上的博弈,雖然無法超越股市漲跌,但有可能的是戰(zhàn)勝自我。在股市博弈中,股市與人生并非不同,高低起伏、悲觀歡喜,但能夠作到不以物喜、不以己悲的人少之又少。
牛市操作最大的特征并非是跑得最快的賺大錢。資產(chǎn)重估、行業(yè)增長、中線主力控盤仍會是牛股的基本內(nèi)涵。歷史的經(jīng)驗告訴我們,要想取得超額利潤,必須要有超乎尋常的思想和心態(tài)。對于更多品種而言,需要跟隨大盤的波段變化,調(diào)整倉位配置。作為牛市操作心態(tài)上的解析,有部分問題可在行為金融學經(jīng)典心理上得到認識或解決。比如:
1、心理賬號問題:要敢于減倉,特別是當大盤出理縮量反彈的時候,不要存有僥幸心理。注意總資金走勢,克服心理賬號誤區(qū)。
2、錨定心理問題:不要介入過早,一跌就急于買回來,耐心等待大盤調(diào)整到位,不買低,而買漲。
3、明確短線思路。下跌過程中也會參與部分股票,但是,切記這些都是短線操作。收窄贏利預期,同時止損要抬高,以免沉淀資金,當大盤調(diào)整到位或者出現(xiàn)好機會時缺乏資金。
4、慎追強勢股。這個時期還會有強勢股出現(xiàn),下跌途中強勢股持續(xù)很差,往往發(fā)生假突破,造成追高被套,特別是資金推動型強勢品種。
5、大盤后期若出現(xiàn)急跌,導致的短線反彈機會,要敢于把握,敢于進場。
6、大盤重新放量走強,要敢于承認市場是正確的,再次進場,不要考慮價格高低問題。