劉遠(yuǎn)洋

理財案例

潘先生和他的太太都是外企職員，潘先生29歲，太太27歲，二人2008年結(jié)婚。潘先生稅后月薪1.5萬元(每年發(fā)13個月薪水)，年終獎3萬元。潘太太稅后月薪5000元，年終獎2萬元。他們擁有私車一輛，現(xiàn)值15萬元。其他金融資產(chǎn)共計26.8萬元，其中國債15萬元，股票基金市值1.8萬元，定投基金市值10萬元。沒有現(xiàn)金存款。

家庭沒有負(fù)債，一般生活支出2500元／月，娛樂交際支出3000元／月，汽車費用1000元／月。夫妻二人目前租房住，每月房租2500元。打算5年內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)購房。

夫妻二人計劃2010年生虎寶寶，需要準(zhǔn)備一筆生育費并為孩子建立成長專項基金。潘先生準(zhǔn)備攻讀MBA以獲得職位的更大提升，同時希望能為家庭建立充分的保障和養(yǎng)老計劃?，F(xiàn)實與未來，千頭萬緒，孰輕孰重，如何規(guī)劃呢?潘先生和太太有點傷腦筋。

資產(chǎn)分析

1、家庭資產(chǎn)情況分析

從潘先生資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，該家庭儲蓄比率=盈余／收入=197000／305000=0.64，但該家庭的儲蓄為0，國債資產(chǎn)高達(dá)15萬元，投資性資產(chǎn)比例只有28.2％，應(yīng)適當(dāng)增加投資金額。白用資產(chǎn)的比例為35％，自用資產(chǎn)比率過高，說明家庭目前的投資籌碼(資源)可能還是較低水平，需要加大儲蓄和投資的力度。另外，無流動資金的安排，也沒有應(yīng)急資金的準(zhǔn)備。如果家庭出現(xiàn)較大的資金支出，立即面臨現(xiàn)金流危機(jī)。每月結(jié)余的資金沒有有效利用，這部分閑置資金的回報率有待提高。

根據(jù)經(jīng)驗法則，家庭的資產(chǎn)負(fù)債率宜在20％至50％之間。該家庭沒有負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明尚未合理利用財務(wù)杠桿實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的增值。

2、家庭收支情況分析

該家庭的年收入達(dá)30.5萬元，年支出10.8萬元，收支比率約為35.4％，目前收支狀況比較良好。未來隨著孩子的出生，家庭支出會進(jìn)一步加大。每年可用于財富積累的資金為19.7萬元，占收入的64.6％，財富積累效應(yīng)非常明顯。

3、家庭保障情況分析

夫妻二人目前除社保外，沒有其他保障。建議提前加強(qiáng)商業(yè)保險的規(guī)劃，以增強(qiáng)未來保障能力。由于二人均比較年輕，建議考慮期繳型重大疾病險及壽險。

4、其它情況分析

房產(chǎn)情況：夫妻二人目前租房住，每月月租金2500元，這筆支出在未購房之前均一直存在。未來購房主要解決自住需求。

投資情況：潘先生家庭資產(chǎn)分布里面，投資性資產(chǎn)比例較小，極大地影響了資產(chǎn)的有效增值。投資性資產(chǎn)比例宜在50％以上。

總之，潘先生家庭投資性資產(chǎn)比例較小，收支情況良好，家庭儲蓄率較高，家庭保障有待加強(qiáng)，資產(chǎn)配置不太合理，現(xiàn)金流沒有得到很好利用，影響了資產(chǎn)的保值增值。

理財目標(biāo)

1、育兒計劃2010年生虎寶寶，為孩子準(zhǔn)備20年的成長基金；

2、教育計劃——潘先生攻讀MBA，學(xué)費預(yù)算15萬元；

3、保障計劃——建立家庭保障；

4、購房計劃5年后計劃購買市值300萬元左右的住房；

5、退休計劃——兩人預(yù)計25年后退休，需要準(zhǔn)備足夠的退休金。

理財建議

1、合理規(guī)劃，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值最大化。

(1)潘先生家庭銀行存款為零，家庭現(xiàn)金儲備不合理(一般應(yīng)是6個月的家庭支出額)。建議保留5萬元的家庭儲備金為宜。

(2)鑒于小家庭剛剛成立，理財重點是開源節(jié)流。要調(diào)整婚前的消費觀念，盡量減少不必要的鋪張浪費，加快生息資產(chǎn)的累積，建議在二人世界階段，家庭生活總開支控制在3000元／月左右：

(3)投資性資產(chǎn)比例官提高至50％以上。投資資產(chǎn)比率低下可能意味著理財收入較少，這對實現(xiàn)未來的財務(wù)目標(biāo)是一個非常大的障礙。因此投資資產(chǎn)比率應(yīng)保持在50％以上，以保證已有的財務(wù)資源能有較為適當(dāng)?shù)脑鲩L率。

潘先生有一筆國債，無法滿足資產(chǎn)保值增值需要，建議把國債贖回，做一些理財配置，可以選擇基金及收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品。資產(chǎn)配置方面，可以用50％的可投資資金購買股票型基金，30％購買混合型及債券型基金，20％購買銀行理財產(chǎn)品。投資方式可以為一次性投入與定投相結(jié)合，長期堅持以獲得可觀收益，并為將來的子女教育、買房、養(yǎng)老等提前做好準(zhǔn)備。目前是長期分次購買股票和基金的較好時點，如果滬深股市出現(xiàn)中期調(diào)整行情，將是戰(zhàn)略購入的良機(jī)。

2、選擇基金定投，為孩子積累教育金。

距離明年生小寶寶還有1年時間。據(jù)統(tǒng)計，在北京這樣的城市平均一個孩子的生育費為2萬元，如果父母有本市戶口，還可以報銷大部分費用，因此生育費對潘先生而言不是考慮的重點。

基金定投對于潘先生這樣忙于工作的白領(lǐng)員工是較好的投資方式。選取股票型、配置型、混合型基金組合投資，每月定投1000元，年平均復(fù)合收益為8％，預(yù)計20年以后可積累財富58.9萬元。

3、購房后讀MBA。

就讀MBA是潘先生當(dāng)前的必要支出，但幾年后的寶寶出生和購房計劃，需要大量的資金。從資金積累表的測算可以看出，如果購房之前讀書，資金缺口較大，待購房后就讀則可以從容應(yīng)對。

4、建立家庭保障

潘先生夫妻目前正值掙錢好時期，對未來的收入有著積極的預(yù)期，所以在進(jìn)行理財規(guī)劃的時候各方面的期望也很高。但是請記住，所有的這些預(yù)期目標(biāo)都是建立在未來持續(xù)穩(wěn)定的收入基礎(chǔ)之上。在這個時間段，需要對人生可能的風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃，這是對家庭的一種責(zé)任和承諾。所以，結(jié)論是：預(yù)期越多就意味著對未來收入的依賴越多，也就意味著對人壽保險的保障功能需求越高。

一般家庭保費以不超過整個家庭收入的10％為宜，夫妻雙方的保額是總收入的10倍。建議夫妻倆重點補(bǔ)充配置壽險、重疾險和意外傷害險。

5、換房目標(biāo)應(yīng)適當(dāng)降低。

5年后購買現(xiàn)值200萬元的房子可以滿足家庭新成員誕生、父母照顧等方面的家居需求，但5年后按照現(xiàn)在的收入和積累情況，無法積攢出200萬元的資金。建議潘先生首付二成即40萬元，貸款30年，每月按揭7700元，占家庭收入的30％。這樣的比例適中，在合理的承受區(qū)間內(nèi)，不會影響生活質(zhì)量，而且可實現(xiàn)其他家庭目標(biāo)。

6、定投指數(shù)型基金以保證養(yǎng)老金的穩(wěn)健增長。

基本養(yǎng)老金的計算公式如下：基本養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個人賬戶養(yǎng)老金+過渡性養(yǎng)老金=退休前一年全市職工月平均工資×20％(繳費年限不滿15年的按15％)+個人賬戶本息和÷120+指數(shù)化月平均繳費工資×1997年底前繳費年限×1.4％。從上面的分析看來，二人均很年輕，正處于人生過渡至穩(wěn)定期階段，建議夫婦倆應(yīng)考慮對財務(wù)影響的順序來決定哪項工作應(yīng)當(dāng)優(yōu)先準(zhǔn)備，養(yǎng)老問題目前還不是家庭的首要問題。推薦定投指數(shù)型基金以保證養(yǎng)老金的穩(wěn)健增長，在較長時期內(nèi)來分享我國經(jīng)濟(jì)增長給投資者帶來的收益。