在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中仍需扮演“輸血管”的銀行業(yè)，必須警惕“加大放貸即加大風(fēng)險(xiǎn)”的陷阱。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下，中國(guó)政府頒布了一攬子刺激方案來(lái)使經(jīng)濟(jì)曾長(zhǎng)率維持在8％的水平。為了確保這些經(jīng)濟(jì)刺激方案奏效，銀行將需要為公司和項(xiàng)目提供資金和支持。各方已經(jīng)對(duì)該刺激方案的緊迫性和銀行所要發(fā)揮的重要作用達(dá)成共識(shí)。

然而，意識(shí)到中國(guó)銀行業(yè)環(huán)境正在發(fā)生變化也十分重要：

·利差水平一直在縮小，導(dǎo)致融資成本更低。過(guò)去，即使是一筆最佳風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)務(wù)都可以賺到300基點(diǎn)以上，使得銀行能夠再融資。但是從危機(jī)開(kāi)始之初利差水平就開(kāi)始收窄：中國(guó)人民銀行幾次下調(diào)貸款利率的幅度都高于存款利率的下調(diào)幅度，這使銀行有更大的自由空間來(lái)對(duì)低利率進(jìn)行更大幅度的下浮，如私人按揭貸款；為了增強(qiáng)這一趨勢(shì)，銀行客戶(hù)也不斷地從收益較低的活期存款轉(zhuǎn)向更高收益的定期存款。

·各個(gè)行業(yè)都出現(xiàn)萎縮或至少增長(zhǎng)勢(shì)頭不再?gòu)?qiáng)勁，結(jié)果，貸款風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始加劇，不良貸款率在2008年的第四季度開(kāi)始上升。

·投資者非常謹(jǐn)慎，并開(kāi)始遠(yuǎn)離股票市場(chǎng)、共同基金和復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。同時(shí)由于出口量的減少，相應(yīng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在縮水。所有這些都對(duì)銀行的手續(xù)費(fèi)收入和利息收入造成壓力。

同時(shí)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)也可能出現(xiàn)重大的結(jié)構(gòu)性變化：中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中很重要一部分是出口生產(chǎn)，但出口需求開(kāi)始減弱并在近期內(nèi)不太可能反彈；隨著儲(chǔ)蓄率不斷提高，中國(guó)內(nèi)需占總產(chǎn)值的比重也開(kāi)始減少，這使得中國(guó)更易受到外部力量的沖擊；一些行業(yè)仍然高度分散，這就使許多成本效率低且污染程度高的小型工廠(chǎng)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，如水泥行業(yè)。

在過(guò)去幾年的高速增長(zhǎng)中，一系列不平衡的發(fā)展可能得以維持。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下，這些可能會(huì)步履維艱。結(jié)果整個(gè)市場(chǎng)就出現(xiàn)了前所未有的不確定性，之前的貸款決策模式可能不再適用。在這種不確定的情況下要求銀行大力放貸，則幾乎等于加劇風(fēng)險(xiǎn)。

但在中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行必須做出抉擇。銀行在刺激經(jīng)濟(jì)和應(yīng)對(duì)危機(jī)方面發(fā)揮了重要的作用，在這個(gè)過(guò)程中，由于銀行會(huì)從收入和風(fēng)險(xiǎn)敞口兩方面受益于經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，因此它們也會(huì)刺激自身的市場(chǎng)需求。然而，它們需要選擇哪些項(xiàng)目可以放貸，哪些則不可以。盡管在過(guò)去，銀行完全關(guān)注于貸款規(guī)模，因?yàn)樵诟咚僭鲩L(zhǎng)時(shí)向大型公司貸款不易出現(xiàn)閃失。但是現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)則十分重要。為了做出這些抉擇，銀行需要擁有一系列恰當(dāng)?shù)男畔?、組織架構(gòu)和技能：

·需要完善風(fēng)險(xiǎn)管理能力和IT系統(tǒng)。遺憾的是，對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，了解客戶(hù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敞口和利潤(rùn)率仍然很困難，特別是那些擁有跨網(wǎng)點(diǎn)或跨省份賬戶(hù)的客戶(hù)；

·許多銀行也開(kāi)始從單純的地區(qū)導(dǎo)向型結(jié)構(gòu)向事業(yè)部結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，然而，大多數(shù)銀行仍然是以條塊式管理為主。更重要的是，銀行很少在重要貸款項(xiàng)目前期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也未將風(fēng)險(xiǎn)管理納入管理決策的必要部分，管理決策仍側(cè)重于收入方面；

·通過(guò)招聘、培訓(xùn)和激勵(lì)措施來(lái)建立恰當(dāng)?shù)募寄芎托袨椋窃S多銀行多年變革努力的重點(diǎn)。然而，由于真正的不確定性以及出現(xiàn)負(fù)面波動(dòng)的可能性非常低，因此銀行一直不需要或缺少動(dòng)力來(lái)培養(yǎng)真正評(píng)估貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)的技能。真正了解公司的業(yè)務(wù)，真正了解風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素，以及真正在貸款定價(jià)、抵押和貸款監(jiān)控中反映這些風(fēng)險(xiǎn)，是中資銀行未來(lái)需要進(jìn)一步完善的技能。遺憾的是，基于當(dāng)前數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)當(dāng)前的危機(jī)環(huán)境幫助不大，雖然大家希望擁有這樣的模型。同時(shí)，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化。這些模型能否在未來(lái)依舊適用也值得商榷。

在危機(jī)面前，銀行需要迎難而上，將危機(jī)看作是變革的催化劑，從而驅(qū)動(dòng)其確定更為清晰的戰(zhàn)略定位，培養(yǎng)更強(qiáng)勁的風(fēng)險(xiǎn)管理和IT能力，設(shè)計(jì)更為清晰的業(yè)務(wù)模式，并對(duì)相應(yīng)的管理層授權(quán)以使它們基于收入、成本和風(fēng)險(xiǎn)的全面考慮來(lái)做出正確決策。如果銀行僅僅是被動(dòng)應(yīng)對(duì)危機(jī)，那么將會(huì)被更為果斷的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉開(kāi)差距，且這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力將更加強(qiáng)大。